豪恩汽电:国信证券股份有限公司关于深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司向特定对象发行股票的上市保荐书

国信证券股份有限公司关于
深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司
向特定对象发行股票的
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
保荐机构声明
本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具的文件真实、准确、完整。
深圳证券交易所：
深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（以下简称豪恩汽电、发行人、公司）拟申请向特定对象发行股票。国信证券股份有限公司（以下简称国信证券、保荐机构）认为发行人符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等法律、法规和规范性文件的规定，同意向贵所保荐豪恩汽电申请向特定对象发行股票。现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人简介
中文名称：深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司
英文名称：LonghornAuto Co., Ltd.
注册地址：深圳市龙华区大浪街道上横朗社区同富裕第三功能区豪恩科技集
团股份有限公司厂房 A 号 3 层 B 号第 1 层、第 2 层、第 3 层、第 4 层
证券简称：豪恩汽电
证券代码：301488.SZ
上市日期：2023 年 7 月 4 日
股份公司成立日期：2017 年 7 月 24 日
联系方式：0755-28032222
经营范围：汽车电子产品及相关软件及系统的开发、销售；倒车雷达、胎压计、模具、HUD、便携式电视、后视系统、电子车身稳定系统、车载多媒体、防撞雷达的技术开发、销售；汽车系统设计及技术服务的提供；蓝牙产品、黑匣子、全球定位导航系统产品、车载娱乐系统产品（不含音像制品）、电源、逆变器、全周影像系统产品、主动安全驾车系统产品、自动泊车系统产品的技术开发、销售；货物及技术进出口；智能车载设备制造；智能车载设备销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；人工智能理论与算法软件开发；软件开发；数字视频监控系统销售；数字视频监控系统制造；新能源汽车电附件销售；集成电路芯片及产品制造；安全系统监控服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）倒车雷达、胎压计、便携式电视、后视系统、电子车身稳定系统、车载多媒体、防撞雷达的生产；汽车系统设计及技术服务的提供；蓝
牙产品、黑匣子、平板电脑、无线电讯产品、全球定位导航系统产品、移动通讯终端、车载娱乐系统产品（不含音像制品）、电源、逆变器、全周影像系统产品、主动安全驾车系统产品、自动泊车系统产品的生产。
（二）主营业务
发行人是一家专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售的国家高新技术企业，主导起草了《汽车用摄像头》行业标准和《车载视频行驶记录系统》《汽车用超声波传感器总成》国家标准，能够为整车厂提供汽车智能驾驶感知系统一站式解决方案。
汽车智能驾驶感知系统的感知方式主要包括视觉感知、超声波感知、毫米波感知和激光感知。公司的产品是集软件、算法、光学设计和硬件于一体的智能驾驶视觉感知系统、智能驾驶雷达感知系统和智能驾驶域控制器，其中智能驾驶视觉感知系统包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统等；智能驾驶雷达感知系统包括超声波雷达、毫米波雷达等。经过多年的发展和积累，公司已与大众汽车、日产汽车、Stellantis、吉利汽车、福特汽车、雷诺全球、长城汽车、赛力斯汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪汽车、本田汽车、丰田汽车、奇瑞汽车、长安汽车和现代起亚等国内外知名品牌车企深度合作。此外，公司自主研发的 AVM 控制器、APS 控制器及高性能域控制器，可将自研感知系统深度集成至汽车 ADAS（高级驾驶辅助系统），进而赋能自动泊车、代客泊车及低速辅助驾驶等关键功能的实现。
（三）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产总计 261,888.29 238,894.64 226,425.52 117,775.38
负债合计 117,691.31 97,385.06 91,691.93 76,940.08
股东权益合计 144,196.98 141,509.58 134,733.59 40,835.29
归属于母公司股东权益合计 133,635.36 133,803.68 127,697.50 36,404.89
少数股东权益 10,561.62 7,705.90 7,036.09 4,430.40
注：2022 年至 2024 年财务数据经审计，2025 年 1-9 月财务数据未经审计。因发行人 2025
年 1 月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022 年至 2024 年期间的数
据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。

2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 126,311.24 141,594.56 120,254.66 107,882.66
营业成本 99,820.48 111,852.08 92,888.19 84,234.69
营业利润 6,877.50 9,494.53 10,908.98 10,469.85
利润总额 6,793.21 9,488.97 10,900.58 10,496.56
净利润 6,396.18 9,494.97 11,247.47 10,449.93
归属于母公司股东的净利润 6,375.46 9,950.16 11,341.79 10,463.80
注：2022 年至 2024 年财务数据经审计，2025 年 1-9 月财务数据未经审计。因发行人 2025
年 1 月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022 年至 2024 年期间的数
据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -4,872.75 7,492.11 15,948.45 10,491.46
投资活动产生的现金流量净额 -30,251.93 35,944.88 -71,417.01 -18,613.04
筹资活动产生的现金流量净额 -5,717.39 -12,992.61 83,472.14 12,298.70
现金及现金等价物净增加额 -40,849.11 30,292.97 28,024.49 4,198.57
注：2022 年至 2024 年财务数据经审计，2025 年 1-9 月财务数据未经审计。因发行人 2025
年 1 月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022 年至 2024 年期间的数
据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
4、主要财务指标
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
/2025-9-30 /2024-12-31 /2023-12-31 /2022-12-31
流动比率 1.74 2.08 2.46 1.39
速动比率 1.31 1.77 2.17 0.94
资产负债率（母公司）（%） 42.93% 38.93% 36.65% 64.29%
资产负债率（合并）（%） 44.94% 40.76% 40.50% 65.33%
应收账款周转率（次） 3.14 4.10 4.42 4.65
存货周转率（次） 2.77 4.71 3.89 3.84
毛利率（%） 20.97% 21.01% 22.76% 21.92%
销售净利率（%） 5.06% 6.71% 9.35% 9.69%
加权平均净资产收益率 4.65% 7.68 15.16 33.89
（%）
加权平均净资产收益率 4.12% 6.52 12.75 27.78
（扣非后）（%）
基本每股收益（元/股） 0.69 1.08 1.44 1.52
稀释每股收益（元/股） 0.69 1.08 1.44 1.52

项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
/2025-9-30 /2024-12-31 /2023-12-31 /2022-12-31
基