3-1证券发行保荐书(申报稿)(兴源环境科技股份有限公司)

甬兴证券有限公司
关于
兴源环境科技股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票之
发行保荐书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（浙江省宁波市鄞州区海晏北路 565、577 号 8-11 层）
二〇二五年十二月

保荐机构及保荐代表人声明
甬兴证券有限公司（以下简称“甬兴证券”、“保荐人”或“保荐机构”）接受兴源环境科技股份有限公司的委托，担任兴源环境科技股份有限公司 2025年度向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，为本次发行出具发行保荐书。
甬兴证券及本项目保荐代表人樊友彪、张寅根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行保荐书的真实性、准确性和完整性。若因保荐机构为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，保荐机构将依法赔偿投资者损失。
本发行保荐书使用的简称和术语与《甬兴证券有限公司关于兴源环境科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票之尽职调查报告》《兴源环境科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。

目 录

保荐机构及保荐代表人声明 ...... 1
目 录...... 2
第一节 本次证券发行基本情况 ...... 3
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 ...... 3
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 ...... 3
三、发行人基本情况 ...... 4
四、关于保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 ...... 9
五、保荐机构内部审核程序和内核意见 ...... 9
第二节 保荐机构承诺事项 ......11
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查...... 12
一、本保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查 ...... 12
二、对保荐机构及发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查 ...... 12
三、核查意见 ...... 12
第四节 对本次证券发行的推荐意见 ...... 14
一、发行人关于本次发行的决策程序合法 ...... 14
二、本次发行符合相关法律规定 ...... 14
三、发行人的主要风险提示 ...... 26
四、保荐机构对本次证券发行的推荐结论 ...... 30
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人
甬兴证券指定樊友彪、张寅担任本次兴源环境向特定对象发行 A 股股票的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
樊友彪先生：保荐代表人，硕士研究生，现任甬兴证券有限公司投资银行总部执行董事。曾主持或参与旗滨集团 2013 年非公开发行项目、旗滨集团 2014 年非公开发行项目、朗迪集团 IPO 项目、宁波建工重大资产重组项目、福建旗滨有限公司可交换公司债券项目、优刻得 IPO 项目、宁波银行配股项目、长鸿高科向特定对象发行 A 股股票项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
张寅先生：保荐代表人，硕士研究生，现任甬兴证券有限公司投资银行总部执行董事。曾主持或参与朗迪集团 IPO 项目、先锋新材重大资产重组项目、朗迪集团非公开发行股票项目、旗滨集团公开发行可转换公司债券项目、金字火腿向特定对象发行股票项目、千玉琉璃新三板推荐挂牌项目、杰特新材新三板推荐挂牌项目、佳音科技新三板推荐挂牌项目等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员
（一）本次证券发行项目协办人
本次证券发行项目的协办人为应怀涵，其保荐业务执行情况如下：
应怀涵先生：硕士研究生，现任甬兴证券有限公司投资银行总部高级副总裁。曾主持或参与上海科旭网络科技股份有限公司新三板推荐挂牌项目、朗迪集团非公开发行项目、旗滨集团公开发行可转换公司债券项目、金字火腿向特定对象发行股票项目、宁波建工发行股份购买资产项目、欧琳科技新三板推荐挂牌项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。

（二）本次证券发行项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括曹畅（已离职）、李质琦、刘潇、陈敏、张楚珺、郭子瑜、徐艺涵。
三、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 兴源环境科技股份有限公司
英文名称 Xingyuan Environment Technology Co., Ltd.
有限公司成立日期 1992 年 7 月 15 日
股份公司成立日期 2009 年 6 月 26 日
股票上市日期 2011 年 9 月 27 日
股票上市地点 深圳证券交易所
股票简称 兴源环境
股票代码 300266
注册资本 155,380.73 万元人民币
法定代表人 邬永本
统一社会信用代码 91330000609124409H
注册地址 浙江省杭州市余杭区杭州余杭经济技术开发区望梅路
1588 号
邮政编码 311100
电话号码 0571-88771111
传真号码 4008266163-81850
互联网网址 www.xingyuan.com
电子信箱 stock@xingyuan.com
证券发行类型 向特定对象发行 A 股股票
一般项目：水污染治理；污水处理及其再生利用；水土流
失防治服务；水环境污染防治服务；生态恢复及生态保护
服务；自然生态系统保护管理；水资源管理；防洪除涝设
施管理；大气环境污染防治服务；大气污染治理；土壤环
经营范围 境污染防治服务；土壤污染治理与修复服务；土地整治服
务；农业面源和重金属污染防治技术服务；固体废物治理；
节能管理服务；园林绿化工程施工；城市公园管理；城市
绿化管理；市政设施管理；土石方工程施工；对外承包工
程；污泥处理装备制造；环境保护专用设备制造；水资源

专用机械制造；专用设备制造（不含许可类专业设备制
造）；通用设备制造（不含特种设备制造）；金属结构制
造；通用零部件制造；机械零件、零部件加工；产业用纺
织制成品制造；工业控制计算机及系统制造；工业自动控
制系统装置制造；环境监测专用仪器仪表制造；智能控制
系统集成；信息系统集成服务；智能水务系统开发；软件
开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；环保咨询服务；水利相关咨询服务；信
息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询
服务；企业管理；规划设计管理；工程管理服务；花卉种
植；礼品花卉销售；林产品采集；林业产品销售；建筑材
料销售；医护人员防护用品批发；医用口罩批发；日用口
罩（非医用）销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；
消毒剂销售（不含危险化学品）；机械设备销售；销售代
理；国内贸易代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）。许可项目：房屋建筑和市政
基础设施项目工程总承包；各类工程建设活动；建设工程
设计；货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审
批结果为准）。
（二）发行人股权结构和前十大股东持股情况
截至报告期末，发行人股本结构如下表所示：
股份种类 股份数量（股） 比例（%）
一、有限售条件股份 930,450 0.06
其中：境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 930,450 0.06
二、无限售条件股份 1,552,876,864 99.94
人民币普通股 1,552,876,864 99.94
三、股份总数 1,553,807,314 100.00
截至报告期末，发行人前十大股东及其持股情况如下：
序 股东名称