慈星股份:宁波慈星股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

证券代码：300307 证券简称：慈星股份
宁波慈星股份有限公司
Ningbo Cixing Co.,Ltd.
（浙江省慈溪市白沙路街道三北大街 2588 号）
宁波慈星股份有限公司
2025 年度以简易程序向特定对象发行 A 股
股票募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年十一月

本可行性分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《2025 年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。公司拟申请以简易程序向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”），现将本次发行募集资金使用的可行性分析说明如下：
一、本次募集资金的使用计划
本次发行募集资金总额不超过人民币 30,000.00 万元（含本数）且不超过最近一年末净资产的 20%，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金投资额
年产 1500 台 3D 一体成型运动针织横机、50 台医疗用 20,000.00 18,500.00
特种针织横机、50 万件功能性运动针织服装建设项目
年产 1170 台工业用高端多功能特种电脑横机研发及 10,000.00 10,000.00
产业化项目
针织物组织结构和基本属性数字化分析检测技术研发 1,500.00 1,500.00
项目
合计 31,500.00 30,000.00
在本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金解决。
二、募集资金投资项目的具体情况
（一）年产 1500 台 3D 一体成型运动针织横机、50 台医疗用特种针织横机、
50 万件功能性运动针织服装建设项目
1、项目概况
本项目通过已购置土地新建厂房，进行针织横机及制衣产品的规模化、智能
化生产。项目建成后将实现年新增 1,500 台 3D 一体成型运动针织横机、50 台医
疗用特种针织横机及 50 万件功能性运动针织服装的生产能力，有助于公司扩大产品生产规模，满足不断增长的市场需求，并优化和完善产业链，增强盈利能力，
促进公司可持续发展目标实现。本项目建设期 2 年，预计总投资 20,000.00 万元。
2、项目实施的必要性
（1）服务区域产业集群，满足针织产业转型需求
浙江桐乡市濮院镇作为全国最大的毛针织产业集群，正面临从传统制造向数字化、智能化转型的关键期。桐乡市政府近年持续推动产业高质量发展，积极引导企业突破单品类局限，向全品类针织服装延伸布局。项目直接服务于濮院本地及杭嘉湖产业集聚区，该区域内聚集数千家针织服装企业，对先进生产装备和柔性制造解决方案需求旺盛。当前，区域内企业普遍面临生产设备老旧、柔性化能力不足、快速响应市场能力弱等问题。
通过本项目建设，公司可将全球领先的 3D 一体成型横机技术与本地化生产服务能力深度结合，为周边企业提供从设备到平台的完整解决方案，有效推动区域产业向“互联网+智能制造”跃迁，打造产业转型升级的实体支撑点。
（2）延伸医疗应用场景，构筑高端制造新优势
在巩固纺织针织机械基本盘的同时，公司前瞻布局医疗针织第二增长曲线。医用压力绷带、矫形支具等定制化产品对设备精度、张力控制、智能制版等方面技术壁垒远超传统针织。
本项目依托公司数十年研发积累的 3D 一体成型技术，定向开发集成体形数据采集、恒张力控制及智能软件的医用特种横机，填补了国产高端医疗针织装备空白。在桐乡建设专业化生产基地，不仅能就近服务长三角区域密集的医疗资源与老龄化市场需求，更能通过医疗级制造标准反哺提升整体工艺水平，推动企业从传统纺织装备制造商向跨领域智能针织解决方案提供商跃升，打造技术优势与品牌新高度。
（3）发挥技术平台优势，构建智能制造新生态
公司虽已是电脑针织横机全球产销量冠军，但现有业务模式仍以设备销售为主，亟需向“装备+平台+服务”一体化模式战略升级。公司注资上亿元打造的“慈星针织品智能柔性定制云平台”已被工信部认定为工业互联网优秀解决方案，
2025 年平台进入规模化应用阶段，对本地化智能制造基地的配套需求迫切。
本项目通过部署 3D 一体成型运动横机专用机型，将“一线成型”核心技术与云平台快反交付能力深度融合，在桐乡打造首个“云上设计、本地制造、全国交付”的 C2M 数字工厂标杆。该模式不仅支撑战略客户的产能云化部署，更将濮院数千家中小微工厂纳入慈星云工厂体系，形成“设备即入口、数据即资产、平台即生态”的闭环竞争力。
3、项目实施的可行性
（1）项目符合国家产业政策支持方向
本项目拟进行运动针织横机、医疗用特种针织横机制造及制衣生产，其针织横机产品属于《产业结构调整指导目录（2024 年本）》鼓励类第二十项“纺织”第 5 条“采用新型数控装备（全成形电脑横机）生产高支、高密、提花等高档机织、针织纺织品”；第 8 条“智能化、绿色化、高效率、低能耗纺织机械，及其关键专用基础件、计量、检测仪器、试验装备开发与制造”；属于《优化消费环境三年行动方案（2025-2027 年）》中深入实施消费品工业“增品种”、“提品质”、“创品牌”行动，推进质量基础设施建设，助力产业链供应链质量联动提升，加强汽车、家电、家居、电子产品、纺织服装食品等领域质量、标准和品牌建设。综上，政府出台的相关支持政策为项目实施创造了良好的政策环境。
（2）深厚的技术积累和持续的创新能力为项目实施奠定基础
公司长期深耕针织机械制造领域，作为国内首批电脑横机研制企业，主要产品为智能针织机械设备，拥有行业最齐全的各类系列及针距产品，功能覆盖广泛，能够满足不同客户群体及目标市场的多样化需求。通过整合人工智能、物联网和大数据等前沿技术，公司显著提升了电脑横机的智能化水平。本项目 3D 一体成型运动针织横机，正是在公司原有 3D 一体成型电脑针织横机基础上，根据运动针织产品技术特点定向开发的新一代专用智能设备。同时，公司利用现有研发团队，在该机型基础上面向医疗用压力绷带的处方定制需求，进一步开发了医疗用特种针织横机专用机型，集成体形数据采集装置、恒长度和恒张力控制装置及配套智能设计制版软件。该系列产品已成功进入欧洲市场，积累了丰富的海外高端
市场服务经验，主要客户代表为 Bauerfeind、Juzo、Sigvaris、Thuasne 等。基于欧洲市场验证的技术成熟度与定制化服务能力，公司可将海外成功经验系统性复制至国内市场。在持续探索行业前瞻性与关键性技术的过程中，公司掌握了多项核心技术，积累了丰富的研发经验，并通过不断引进人才培育持续的技术创新能力，为本项目实施奠定了坚实基础。
（3）良好的品牌形象和稳定的客户资源为项目实施提供保障
品牌作为企业的无形资产，是核心竞争力的重要组成部分。历经多年发展，公司凭借优质产品和卓越服务塑造了良好的品牌形象，通过参与国内外专业展会、组织技术研讨会、线下走秀等多种形式，有效提升了品牌知名度与市场声誉。长期市场耕耘积累了逾万家优质客户，头部客户集中度持续提升，品牌客户数量稳步增长。公司始终秉承客户至上理念，提供全方位、多层次服务。通过深化合作与互动交流，不仅能够迅速把握客户需求和市场变化，更能提供数字化工厂整体解决方案，助力客户提升管理效率与运营水平。良好的品牌形象及稳定可靠的客户关系，为本项目顺利实施提供了有力支撑。
4、项目投资概算
本项目总投资 20,000.00 万元， 包含项目建设投资 18,016.78 万元、 铺底流
动资金 1,983.22 万元，项目建设投资估算情况如下表所示：
单位：万元
序号 名称 投资金额 占比
一 建设投资 18,016.78 90.08%
1.1 建筑工程费 11,825 57 59.13%
1.2 设备及软件购置费 5,000.00 25.00%
1.3 安装工程费 250.00 1.25%
1.4 工程建设其他费用 416.44 2.08%
1.5 预备费 524.77 2.62%
二 建设期利息 - -
三 铺底流动资金 1,983.22 9.92%
项目总投资合计 20,000.00 100.00%
5、项目实施主体及建设地点

本项目由公司全资子公司桐乡事坦格智能机器人科技有限公司负责实施，项目建设地点位于浙江省桐乡市濮院镇西横路南侧、恒业路东侧，项目拟在已购置的 30.80 亩土地上新建厂房进行建设。
6、项目经济效益
本项目正常年可实现营业收入为 37,500.00 万元（不含税），年利润总额为9,119.34 万元，项目投资财务内部收益率为 19.56%（所得税后），投资回收期为7.14 年（所得税后，含建设期 2 年），具备良好的经济效益。
上述测算不构成公司的盈利预测，测算结果不等同于对公司未来业绩做出保证，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，请投资者予以关注。
7、项目报批事项及土地情况
本项目建设地点位于浙江省桐乡市濮院镇西横路南侧、恒业路东侧，已取得不动产权证书。公司已于2025年6月27日取得桐乡市经济和信息化局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码“2506-330483-07-02-862969”）。本项目目前正在办理环评手续。
（二）年产 1170 台工业用高端多功能特种电