思创医惠:思创医惠科技股份有限公司因管理层股权收购涉及的该公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权收购
涉及的该公司股东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
坤元评报〔2025〕991 号
（共一册 第一册）
坤元资产评估有限公司
二〇二五年十一月十七日

目 录

声 明...... 1
资产评估报告·摘要......3
资产评估报告·正文......42
一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 ...... 42
二、评估目的 ...... 45
三、评估对象和评估范围 ...... 46
四、价值类型及其定义 ...... 53
五、评估基准日 ...... 53
六、评估依据 ...... 53
七、评估方法 ...... 55
八、评估程序实施过程和情况 ...... 63
九、评估假设 ...... 64
十、评估结论 ...... 65
十一、特别事项说明 ...... 67
十二、资产评估报告使用限制说明 ...... 70
十三、资产评估报告日 ...... 71
资产评估报告·备查文件

一、委托人暨被评估单位营业执照......36
二、委托人暨被评估单位的承诺函......37
三、签名资产评估师的承诺函......38
四、被评估单位基准日财务报表......39
五、资产评估机构备案公告及备案名单...... 40
六、资产评估机构营业执照......42
七、签名资产评估师执业会员证书......43
八、资产评估委托合同......45
资产基础法评估结果汇总表及明细表...... 49
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权
收购涉及的该公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。
被评估单位部分子公司位于境外，由于该些子公司为贸易性质，主要资产为货币资金、债权类流动资产和流动负债，故本次评估未进行现场核实，本次评估仅根据企业提供的资料进行了分析核实。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报
1 坤元资产评估有限公司
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权
收购涉及的该公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告
告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
2 坤元资产评估有限公司
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权
收购涉及的该公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权收购
涉及的该公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告
坤元评报〔2025〕991 号
摘 要
以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评 估结论，应当认真阅读评估报告正文。
一、委托人和被评估单位及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人暨被评估单位均为思创医惠科技股份有限公司（以下简称思创医惠）。
根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。
二、评估目的
思创医惠因管理层股权收购，为此需要对该经济行为涉及的思创医惠股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供思创医惠股东全部权益价值的参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象为涉及上述经济行为的思创医惠的股东全部权益。
评估范围为思创医惠申报的截至 2025 年 9 月 30 日全部资产及相关负债，包括
流动资产、非流动资产及流动负债、非流动负债。思创医惠对列入评估范围的资产及负债进行了清查，对清查过程中发现的部分资产实际情况与账面记录存在差异等事项进行了调整，并据此调整了评估基准日的会计报表，本次评估中的“账面价值”均以企业调整后的会计报表为基础。
按照思创医惠提供的调整后的 2025 年 9 月 30 日财务报表（母公司财务报表口
径）反映，资产、负债及股东权益的账面价值分别为 1,316,643,764.95 元、734,191,087.88 元和 582,452,677.07 元。
四、价值类型
3 坤元资产评估有限公司
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权
收购涉及的该公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告
本次评估的价值类型为市场价值。
五、评估基准日
评估基准日为 2025 年 9 月 30 日。
六、评估方法
根据资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料，本次分别采用资产基础法和市场法进行评估。
七、评估结论
在本报告所揭示的评估假设基础上，思创医惠的股东全部权益在评估基准日的评估价值 3,957,267,694.20 元（大写为人民币叁拾玖亿伍仟柒佰贰拾陆万柒仟陆佰玖拾肆元贰角整），与母公司报表口径中股东全部权益账面价值 582,452,677.07元相比，评估增值 3,374,815,017.13 元，增值率为 579.41%。
八、评估结论的使用有效期
本评估结论仅对思创医惠管理层股权收购之经济行为有效。本评估结论的使用
有效期为一年，即自评估基准日 2025 年 9 月 30 日起至 2026 年 9 月 29 日止。
资产评估报告的特别事项说明和使用限制说明请阅读资产评估报告正文。
4 坤元资产评估有限公司
思创医惠科技股份有限公司因管理层股权收购
涉及的该公司股东全部权益价值评估项目
资产评估报告
坤元评报〔2025〕991 号
思创医惠科技股份有限公司：
坤元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和市场法，按照必要的评估程序，对贵公司因管理层股权收购涉及的思创医惠科技股份有限公司
股东全部权益在 2025 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告
如下：
一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人暨被评估单位均为思创医惠科技股份有限公司。
(一) 委托方暨被评估单位概况
一) 企业名称、类型与组织形式
1. 名称：思创医惠科技股份有限公司(以下简称思创医惠)
2. 住所：浙江省温州市苍南县灵溪镇春晖路 433-505 号公投大楼 5 楼 503 室
3. 法定代表人：许益冉
4. 注册资本：111,787.223 万(元)
5. 类型：其他股份有限公司(上市)
6. 统一社会信用代码：91330000754441902G
7. 发照机关：浙江省市场监督管理局
8. 经营范围：一般项目：物联网技术服务；物联网应用服务；物联网技术研发；橡胶制品制造；橡胶制品销售；塑料制品制造；塑料制品销售；电力电子元器件制造；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；五金产品研发；五金产品制造；五金产品批发；五金产品零售；信息系统集成服务；货物进出口；商业、饮食、服务专用设备制造；安防设备制造；非居住房地产租赁；办公设备租赁服务；
机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；信息技术咨询服务；洗染服务；针纺织品销售；日用化学产品销售；日用百货销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第三类医疗器械经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
上述 1-8 项内容摘自思创医惠截至评估报告日的营业执照。
二) 企业历史沿革
1. 公司设立
思创医惠是由前身杭州中瑞思创科技有限公司以整体变更方式设立的股份有限
公司，以经天健会计师审计的截至 2008 年 12 月 31 日的净资产 7,895.49 万元为依
据，折合股本 5,000 万股，每股面值 1 元，其余 2,895.49 万元计入资本公积。整
体变更设立股份公司前后各股东的持股比例不变。
公司于 2009 年 3 月 11 日在杭州市工商行政管理局办理工商登记，注册资本
5,000 万元，工商注册号为 330102000028950。
2. 首次公开发行股票并上市
2010 年 4 月 12 日，中国证监会出具了《关于核准杭州中瑞思创科技股份有