广电计量:2025年度向特定对象发行A股股票发行方案论证分析报告

证券简称：广电计量 证券代码：002967
广电计量检测集团股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
发行方案论证分析报告
二〇二五年七月

为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《公司法》《证券法》和《注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定，公司编制了《广电计量检测集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票发行方案论证分析报告》（以下简称“本论证分析报告”）。
本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《广电计量检测集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
1.国家政策大力扶持，驱动行业变革发展
检验检测服务业作为国家重点支持的高技术服务业与生产性服务业，在推动产业升级、保障产品质量、守护生态环境以及促进经济高质量发展等诸多方面，都发挥着举足轻重的作用，因而备受国家政策的关注与支持。2021 年 9 月，市场监管总局印发《关于进一步深化改革促进检验检测行业做优做强的指导意见》，明确提出到 2025 年，要构建更加完善的检验检测体系，显著增强创新能力，持续优化发展环境，大幅提升行业总体技术能力、管理水平、服务质量和公信力，培育出一批规模效益良好、技术水平高超、行业信誉优良的检验检测企业，打造一批具有国际影响力的检验检测知名品牌，建设一批检验检测高技术服务业集聚区和公共服务平台，形成契合新时代发展需求的现代化检验检测新格局。国家发
展改革委于 2024 年 2 月起施行的《产业结构调整指导目录（2024 年本）》中，
将标准化服务、计量测试、质量认证和检验检测服务列入第三十一大类科技服务业中的鼓励类产业。这一系列政策着重强调了市场在检测资源配置中的关键作用，致力于规范检验检测服务业的市场秩序，积极推动检验检测服务业的市场化改革。在国家政策的有力推动下，检验检测服务业正加速迈向市场化，政府检测机构也在逐步转型，第三方检验检测服务机构迎来了更为广阔的发展空间，得以进一步发展壮大。
2.检验检测行业规模增长快速，前景广阔

我国检验检测行业规模持续扩张，展现出良好的发展态势。依据国家市场监
督管理总局 2024 年 7 月发布的《2023 年全国检验检测服务业统计报告》，2023
年度我国检验检测行业实现营业收入 4,670.09 亿元，相较于 2022 年度增长了9.22%，且增速较 2022 年度的 4.54%有显著提升。从近五年数据来看，行业规模
呈现出稳定的增长趋势，2019 年至 2023 年期间，营业收入从 3,225.09 亿元稳步
提升至 4,670.09 亿元，彰显出我国检验检测服务业强大的发展活力与潜力。随着行业规模的扩大，检验检测机构数量也在持续增加，2023 年末达到 53,834 家，较 2019 年增长了 22.33%，为市场注入了更多活力。检验检测行业的壮大，不仅体现在机构数量与营收的增长上，从业人员数量也从 2019 年的 128.47 万人稳步增长至2023年的156.19万人，仪器设备数量更是从710.82万台套增加到1,027.23万台套，为行业发展提供了坚实的人力与物力基础。
3.新兴领域蓬勃发展，产业升级带来机遇
在检验检测领域，差异化发展趋势愈发显著。电子电器等新兴领域，如电子电器、机械、材料测试、医学、电力、能源和软件及信息化等，近年来始终保持着较快的增长速度。2023 年度，前述新兴领域共实现检验检测收入 944.75 亿元，同比增长 13.76%，远超全行业 9.22%的营收增速，成为推动行业发展的重要力量。反观传统领域，包括建筑工程、建筑材料、环境与环保、食品、机动车检验、农产品林业渔业牧业等，2023 年共实现收入 1,789.51 亿元，同比增长 9.09%。虽然传统领域仍占据一定市场份额，但从长期趋势来看，其占行业总收入的比重持
续下降，由 2016 年的 47.09%降至 2023 年的 38.32%。这一变化反映出随着产业
结构的调整与升级，市场需求正逐渐向新兴领域转移。随着我国产业结构的持续优化，传统产业加速转型升级，新兴产业蓬勃发展。诸如《中国制造 2025》所规划的新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备等十大重点领域的快速发展，为检验检测服务市场开辟了广阔的新空间。新兴产业在发展过程中，对产品质量、性能、安全等方面的检测需求更为严苛且多样，这不仅为检验检测行业带来了新的业务增长点，还有望助力行业突破传统业务的营收瓶颈，推动行业整体迈向更高的发展阶段。
4.规模效应凸显，行业集中度有所提升

近年来，检验检测行业企业发展的规模效应愈发明显。从营收能力对比来看，大型检验检测机构展现出了远超中小微型机构的实力。尽管大型机构在数量上占比较少，但却创造了极高比例的行业营收。在人均产值方面，大型机构同样优势显著。随着机构规模的不断扩大，检测机构的人均产值逐步提高，这进一步表明在机构大型化进程中，通过构建更广泛的区域布局、多元化的服务体系，以及提升机构的科研能力，机构单体的服务创收能力得到显著增强，单个员工、实验室之间的创收协同效应也在逐步提升。例如，通过整合资源，大型机构能够实现设备的共享与优化调配，提高设备利用率，降低运营成本；在人才培养与引进方面，也更具优势，能够吸引和留住高端专业人才，为客户提供更优质、高效的检测服务，从而提升整体的市场竞争力与盈利能力。行业内优势企业通过并购、新设等方式不断扩大规模，市场集中度逐渐提升，小型机构生存压力增大，行业正朝着规模化、集约化方向发展。在此趋势下，广电计量需进一步增强自身规模实力，以巩固市场地位，提升竞争力。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
1.布局新兴领域，培育新增长点
公司聚焦航空装备、人工智能芯片、卫星互联网等国家战略产业，针对其检测认证的系统性、高可靠性需求，通过募资建设专项技术平台。
针对航空装备领域，公司在无锡打造航空装备及低空飞行装备适航验证平台，覆盖 eVTOL、飞行汽车等新型航空器从零部件到整机的全生命周期检测，解决电池失效管理、抗风扰控制等安全验证技术痛点，响应工信部《通用航空装备创新应用实施方案》对适航审定的刚性要求，切入千亿级低空检测蓝海市场。
针对人工智能芯片领域，公司在广州建立 AI 芯片质量检测评价平台，研发国产 GPU/FPGA 芯片可靠性考核标准，填补国内高端芯片“无标准可依”的检测空白，服务寒武纪、华为等 2 万余家 AI 芯片企业的认证需求，支撑国产算力基座安全可控。
针对卫星互联网领域，公司在广州、成都建设性能测试与评估平台，配置热真空试验系统、高强度振动台等高端设备，突破现有实验室能力瓶颈，满足国内
超 5 万颗卫星申报主体的设备检测认证需求，抢占低轨卫星“先登先占”竞争下的市场先机。
此外，广电计量作为计量检测龙头企业之一，面临数字化浪潮，亟需通过聚焦数字经济关键领域，发展数字化特色计量检测能力，进一步增强公司技术服务的市场竞争力，本次拟开展数字经济平台建设项目，以“测试认证筑基、数字服务赋能、安全体系护航、人工智能增效”为战略内核，打造覆盖技术验证、转型升级、风险防控、智能跃迁的 “全栈式”数字化转型及数据要素赋能平台，形成“软件测评+网络安全+人工智能+数字化转型+数据安全+咨询评估+人才培育”的全链条技术服务，在数字产业化、产业数字化浪潮中将公司业务发展推进快车道，打造国家数字经济高质量发展的重要支撑力量。
2.突破区域产能瓶颈，优化全国战略布局
西安子公司作为公司西北区域业务发展的核心支柱，近五年来持续保持高速增长，本次通过西安计量检测实验室升级建设项目实施，可进行设备扩充，实现集约化运营管理，加强公司西北区域发展实力。该项目位于西安高新区，紧邻航空航天、汽车制造及新材料研发等产业聚集区，可高效辐射区域内高端检测需求，例如陕西新能源汽车产业及高温钛合金等前沿材料研发项目。项目建成后，将与成都检测基地形成技术能力互补，共同构建覆盖西部全域的“一站式”技术服务网络，大幅提升区域市场响应速度与服务覆盖率。此外，实验室将深度融入陕西省“国家公共检验检测认证服务平台示范区”建设规划，依托西安高新区首批示范区政策红利，加速整合区域检测资源，强化公司在西北市场的领导地位，为承接航空航天材料、新能源汽车零部件等领域的增量需求奠定坚实基础。
通过提升设备能力、深化区域协同等核心价值，西安计量检测实验室不仅将支撑西安子公司实现业务规模的跨越式发展，更将推动公司全国战略布局的优化升级，为长期占领西北高端制造业检测蓝海市场提供核心支撑。
3.补充流动资金，增强抗风险能力
随着公司业务规模的不断扩大，对流动资金的需求日益增加。本次发行股票募集资金中的一部分将用于补充流动资金，这有助于优化公司的资本结构，提高
公司的偿债能力和抗风险能力。充足的流动资金能够保障公司日常运营的顺利进行，确保公司在设备采购与维护、人员培训等方面有足够的资金支持。同时，也为公司未来可能面临的市场波动、业务拓展等情况提供资金储备，增强公司的财务弹性，使公司能够更好地应对各种挑战，实现可持续发展。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券品种选择的必要性
1.满足本次募集资金投资项目的资金需求
公司拟投入“航空装备（含低空）测试平台项目”“新一代人工智能芯片测试平台项目”“卫星互联网质量保障平台项目”“数据智能质量安全检验检测平台项目”“西安计量检测实验室升级建设项目”和补充流动资金，募集资金总需求为 130,000 万元。本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，以及公司所处行业发展趋势和未来发展战略，具有良好的市场前景和经济效益，符合公司及公司全体股东的利益。充足的现金流对企业的发展至关重要，且公司需保留一定资金用于未来日常生产经营，因此公司需要外部融资以支持项目建设。
2.向特定对象发行股票募集资金是公司当前融资的最佳方式
公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融资额度相对有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款等债务融资将会影响公司稳健的财务结构，增加经营风险和财务风险，不利于公司的稳健发展。公司业务发展需要长期的资金支持，公司通过股权融资可以有效降低偿债压力，有利于保障本次募投项目的顺利实施，保持公司资本结构的合理稳定。
综上，公司本次向特定对象发行股票募集资金具有必要性。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象选择范围的适当性
本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名，为符合监管机构规定条件的法人、自然人或者其他合法投资组织。证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象由公司董事会或其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若发行时法