3-2中信建投证券股份有限公司关于北汽蓝谷新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(北汽蓝谷新能源科技股份有限公司)

中信建投证券股份有限公司
关于
北汽蓝谷新能源科技股份有限公司
向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐人
二〇二五年七月

保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人杨宇威、刘世鹏已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

目 录

释 义 ...... 3
一、发行人基本情况 ...... 4
二、发行人本次发行情况 ...... 10三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况，包括人员姓
名、保荐业务执业情况等内容 ...... 14
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 16
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 16六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》和中国
证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明...... 17七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以及相应
理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 18
八、持续督导期间的工作安排 ...... 18
九、保荐人关于本项目的推荐结论...... 19
释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
保荐人/中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司
北汽蓝谷/发行人/公司 指 北汽蓝谷新能源科技股份有限公司，曾用名为：北京前锋电
子股份有限公司、成都前锋电子股份有限公司
北汽集团 指 北京汽车集团有限公司
福田汽车 指 北汽福田汽车股份有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《北汽蓝谷新能源科技股份有限公司章程》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
报告期/最近三年及一期 指 2022年、2023年、2024年和2025年1-3月
最近三年 指 2022年、2023年、2024年
报告期末 指 2025年3月31日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称： 北汽蓝谷新能源科技股份有限公司
注册地址： 北京市北京经济技术开发区东环中路 5 号 12 幢
成立时间： 1992 年 10 月 6 日
上市时间： 1996 年 8 月 16 日
注册资本： 557,350.3169 万元
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称 北汽蓝谷
股票代码： 600733
法定代表人： 张国富
董事会秘书： 乔元华
联系电话： （010）53970788
互联网地址： https://www.bjev.com.cn/
主营业务： 新能源乘用车与核心零部件的研发、生产、销售和服务
（二）发行人主营业务
发行人主营业务是新能源乘用车与核心零部件的研发、生产、销售和服务。子公司北汽新能源是我国首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，也是国内技术领先的新能源汽车企业之一。
发行人拥有享界、极狐和 BEIJING 三大品牌。其中，享界品牌是发行人与华为联合打造的高端豪华品牌，极狐品牌是公司聚合全球优质资源打造的高端智能新能源汽车品牌，BEIJING 品牌是公司基于北汽集团六十年造车经验打造的经济智能新能源汽车品牌。
发行人在新能源乘用车方面已经构建并形成了系统的研、产、销、服全价值链体系。技术方面，发行人以技术研发和创新为核心竞争力，依托三电核心技术、智能网联和自动辅助驾驶技术，以及完备的充换电服务解决方案，为用户提供电动化、智能化、个性化的极致驾乘体验；同时，依托在纯电动车领域的先发优势和长期积累，发行人产品在整车安全性能方面持续领先，全系列产品车辆在极端环境得到可靠性验证实现车辆全气候、全领域运营；生产方面，发行人产品以发行人构建基地、与全球知名汽车制造商麦
格纳合资成立且由发行人控股的工厂以及与发行人关联企业北京汽车合作生产三种形
式开展；销售方面，发行人持续进行营销模式创新，强化用户运营、新媒体营销策略；
服务层面，发行人通过布局超充桩、合作推优桩、智能换电、储能、电池梯次利用等完
善的服务网络提升用户能源服务体验。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 3 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
资产总计 3,555,164.40 4,142,090.05 3,080,127.73 3,135,552.26
负债合计 2,669,263.54 3,120,087.16 2,384,257.78 2,505,224.48
股东权益合计 885,900.86 1,022,002.89 695,869.95 630,327.78
归属于母公司 455,374.96 551,045.76 629,085.79 566,968.32
股东权益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业总收入 377,288.04 1,451,190.88 1,431,861.32 951,427.04
营业利润 -135,365.62 -677,923.06 -534,936.90 -542,490.71
利润总额 -135,312.24 -679,859.39 -534,876.04 -542,457.86
净利润 -135,802.06 -687,290.71 -536,549.52 -539,583.06
归属于母公司股东 -95,342.14 -694,801.06 -539,978.37 -546,488.78
的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -23,679.13 -157,157.55 -46,489.79 352,167.24
投资活动产生的现金流量净额 -52,455.93 -245,083.57 -153,993.13 -153,257.36
筹资活动产生的现金流量净额 -385,286.16 742,871.63 424,418.52 -516,722.14
现金及现金等价物净增加额 -461,421.22 340,630.50 223,935.59 -317,812.26
4、主要财务指标
项目 2025年1-3月 2024年度/2024年 2023 年度/2023 年 2022 年度/2022 年
/2025年3月31日 12月31日 12 月 31 日 12 月 31 日
综合毛利率 1 -7.51% -11.64% -7.97% -7.77%

项目 2025年1-3月 2024年度/2024年 2023 年度/2023 年 2022 年度/2022 年
/2025年3月31日 12月31日 12 月 31 日 12 月 31 日
加权平均净资产收益率 2 -18.94% -246.66% -83.23% -65.16%
扣除非经常性损益后加权 -19.10% -259.98% -92.76