悍高集团:国泰海通证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在主板上市的上市保荐书

国泰海通证券股份有限公司
关于
悍高集团股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二五年七月

国泰海通证券股份有限公司
关于悍高集团股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市之上市保荐书
深圳证券交易所：
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”或“国泰海通证券”）接受悍高集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“悍高集团”）的委托，担任其首次公开发行股票并在主板上市（以下简称“本项目”）的保荐机构，本保荐机构委派强强和曾晨作为具体负责推荐本项目的保荐代表人。
本保荐机构和本保荐机构委派参与本项目发行保荐上市工作的保荐代表人强强、曾晨承诺：保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《悍高集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）》中相同的含义。本上市保荐书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。）
目 录

目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 3
一、基本信息...... 3
二、主营业务...... 3
三、主要经营和财务数据及指标...... 4
四、主要风险因素...... 6
第二节 本次证券发行情况 ...... 12
一、本次发行概况...... 13
二、保荐机构指定保荐代表人、项目协办人和项目组其他成员情况...... 15
三、保荐机构与发行人关联关系的说明...... 16
四、保荐机构承诺事项...... 16
第三节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见...... 18
一、保荐机构对本次发行的推荐结论...... 18
二、本次证券发行履行了《公司法》《证券法》和中国证监会及深圳证券交
易所规定的决策程序...... 18
三、保荐机构关于发行人符合主板定位及国家产业政策的说明...... 19
四、保荐机构关于发行人符合《上市规则》规定的上市条件的说明...... 28
第四节 保荐机构持续督导安排 ...... 33
第一节 发行人基本情况
一、基本信息
公司名称 悍高集团股份有限公司
英文名称 Higold Group Co., LTD.
注册资本 36,000.00 万元
法定代表人 欧锦锋
成立日期 2004 年 09 月 13 日
整体变更时间 2020 年 09 月 30 日
住所 佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之一
邮政编码 528325
联系电话 0757-27386193
传真号码 0757-27386231
互联网网址 https://www.higold.com.cn
电子信箱 higold01@higold.com.cn
信息披露和投 负责部门 证券投资部
资者关系相关 负责人 徐昊
事项 联系方式
0757-27386193
二、主营业务
公司主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售，将多元化的原创设计与高品质产品有机融合，致力于为客户提供外观精致、用材考究、实用性强的家居收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具等产品。
公司拥有较强的研发设计和智能制造能力。在产品设计研发方面，公司作为国家高新技术企业和省级工业设计中心，整合全球优质研创资源，推出希勒系列拉篮、宾尼斯水龙头以及 Onda 系列户外家具等产品，获得德国红点奖、德国 IF设计奖、中国设计红星奖等知名奖项。在智能制造方面，公司拥有现代智能化制造工厂，通过应用企业资源管理计划 ERP 系统、研发管理 PLM 系统、采购管理
SRM 系统、生产执行 MES 系统、仓储管理 WMS 系统等数字化信息系统，将研
多样化的需求，提升了产品快速交付的能力。
此外，公司拥有较高的品牌影响力和较广的渠道资源，曾获得“广州设计周推荐品牌”、“佛山制造业 100 强”、“广东省名牌产品”等荣誉，并与金牌厨柜、现代筑美、全友家私以及德国麦德龙等国内外知名企业保持友好合作关系。
三、主要经营和财务数据及指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
流动资产合计 133,841.84 103,072.46 62,282.65
非流动资产合计 116,199.32 94,361.61 77,853.46
资产总计 250,041.16 197,434.07 140,136.11
流动负债合计 69,912.01 68,284.73 43,815.73
非流动负债合计 5,489.83 7,633.93 8,074.54
负债合计 75,401.84 75,918.67 51,890.27
股东权益合计 174,639.31 121,515.41 88,245.83
注： 2022 年末、2023 年末和 2024 年末财务数据经华兴会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的华兴审字[2025]21005440861 号审计报告审计。
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 285,677.03 222,191.10 162,028.69
营业利润 59,518.79 38,307.85 22,864.30
利润总额 59,580.82 38,261.02 22,778.20
净利润 53,137.11 33,269.94 20,566.02
归属于母公司股东的 53,137.11 33,269.94 20,566.02
净利润
综合收益总额 53,123.91 33,269.57 20,566.02
注： 2022 年末、2023 年末和 2024 年末财务数据经华兴会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的华兴审字[2025]21005440861 号审计报告审计。

（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 67,339.60 59,871.64 26,497.69
投资活动产生的现金流量净额 -32,969.98 -23,843.84 -34,549.15
筹资活动产生的现金流量净额 -13,284.63 200.04 6,368.58
现金及现金等价物净增加额 21,312.22 36,124.07 -1,266.56
注： 2022 年末、2023 年末和 2024 年末财务数据经华兴会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的华兴审字[2025]21005440861 号审计报告审计。
（四）主要财务指标
财务指标 2024.12.31/ 2023.12.31/ 2022.12.31/
2024 年度 2023 年度 2022 年度
流动比率（倍） 1.91 1.51 1.42
速动比率（倍） 1.72 1.26 1.08
资产负债率（%） 30.16 38.45 37.03
利息保障倍数（倍） 101.88 60.57 50.46
应收账款周转率（次） 21.41 19.16 14.18
存货周转率（次） 11.46 8.71 7.04
息税折旧摊销前利润（万元） 67,748.28 45,006.46 27,655.35
归属于母公司普通股股东的净利 53,137.11 33,269.94 20,566.02
润（万元）
扣除非经常性损益后归属于母公 52,035.00 32,910.83 19,869.46
司普通股股东的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例（%） 3.88 4.24 3.93
每股经营活动