北方稀土:投资者关系活动记录表(2025年6月27日上午)
公告时间:2025-07-08 15:32:13
中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2025-009
机构投资者调研 □个人投资者调研
分析师会议 □现场参观
投资者关系
□媒体采访 □业绩说明会
活动类别
□新闻发布会 路演活动
□其他
长江证券股份有限公司、华夏基金管理有限公司、易方
达基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、上银基
金管理有限公司、博时基金管理有限公司、渤海人寿保
险股份有限公司、太保资产管理有限公司、长城基金管
理有限公司、兴全基金管理有限公司、浦银安盛基金管
参会单位(排 理有限公司、诺安基金管理有限公司、光大保德信基金名不分先后) 管理有限公司、新华资产管理股份有限公司、新华基金
管理股份有限公司、广发证券资产管理(广东)有限公
司、英大泰和人寿保险股份有限公司、上海姚泾河私募
基金管理有限公司、胤胜资产管理有限公司、福泽源(上
海)私募基金管理有限公司、上海宁泉资产管理有限公
司
时间 2025 年 6 月 27 日上午
地点及形式 公司办公楼三楼多功能会议室,座谈交流
公司接待人员 公司董事、董事会秘书、首席合规官吴永钢先生,公司
副总经理刘见强先生,证券部等相关部门人员。
投资者关系活 问:近期稀土氧化物、金属价格调整,公司怎么看
动主要内容 目前行业供需状态?
答:今年 5 月份,随着中美贸易谈判取得突破,稀
土市场活跃度提升,主流产品价格震荡上行,成交量扩
大。供应面,美国矿进口保持停滞状态,缅甸矿等受雨
季影响进口量下降,分离企业生产稳定,金属厂部分减
量,市场现货供应整体偏紧。需求面,国内市场消费需
求稳定,下游部分企业申请到出口许可证,海外订单少
量恢复,部分大厂陆续招标补货,支撑主流产品价格企
稳运行。
问:公司如何看待国家稀土总量控制指标下达情
况以及未来稀土产品价格预期?
答:今年国家稀土总量控制标相较往年的下达时间
有所延后,但从总量控制指标的下达过程来看,今年是
《稀土管理条例》颁布之后第一次下发总量控制指标,
这次的指标与《稀土管理条例》以及《稀土开采和稀土
冶炼分离总量调控管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》
的相关要求基本相同,包括了国内矿生产的冶炼分离产
品,也包括了进口矿生产的冶炼分离产品。本次总量控
制指标也是综合考虑市场、企业生产以及稀土行业的供
应与需求情况综合制定的。
2025 年第一季度以来,受上游原料供应收紧及下
游消费刺激等政策影响,稀土市场整体活跃度好于上年
同期,这对公司一季度的业绩也起到支撑作用,公司紧
抓市场有利时机,围绕全年生产经营任务目标,全面提
升产线运行效率,持续优化原料和产品结构,多方拓展
市场,纵深推进改革,产销量创历史新高。进入 4-5 月
后,受国际环境影响稀土价格出现短暂回落,但随着国
家政策的逐渐明朗,稀土行业的关注度也随之上涨,带
动了产品价格的上涨,目前公司子公司内蒙古北方稀土
磁性材料有限责任公司的订单相对饱满,公司对未来稀
土价格走势持乐观看法。
问:公司怎么看国家出台的中重稀土产品出口管
制政策?对稀土产品出口数量影响情况?与管制政策
出台以前相比,公司是否受到影响?
答:公司坚决拥护执行国家出台的各项政策措施。
国家出台的稀土产品出口管制政策,只是要求要合规的
管理稀土产品出口,也是从履行国家安全防护义务这个
角度去做出口管控工作。对于出口影响,从目前了解的
情况来看,镧铈产品出口影响不大,镝铽等 7 种管控稀
土元素产品的出口受到一定影响。从 4 月末开始,一些
稀土企业陆续办理出口许可证,但是受出口许可证办理
的时间、海关质检环节等影响,稀土产品出口时长较以
前会稍微长一些。到 6 月份稀土产品出口接单有了一定
的恢复。公司主要以轻稀土产品出口为主,受出口管制
的影响相对较小。
问:公司怎么看待稀土产品国内外价差的变化?
下游需求恢复对稀土产品价格的拉动情况?
答:今年稀土产品价格比去年要好,国内外价差长
期维持不太现实,在经历一个过程后会陆续恢复。产品
价格主要是受供需关系影响,由于需求量的体现是相对
滞后,目前说对未来价格影响,每个人看法也不相同,
但进入 4-5 月后,受国际环境影响稀土价格出现短暂回
落,随着国家政策的逐渐明朗,稀土行业的关注度也随
之上涨,带动了产品价格的上涨,目前公司子公司内蒙
古北方稀土磁性材料有限责任公司的订单相对饱满,公
司对未来稀土价格走势持乐观看法。
问:国家稀土总量控制指标下达前,公司按什么原
则组织生产?
答:从国家历年下达的稀土开采、冶炼分离总量控
制指标看,基本原则是满足稀土行业的供需平衡、促进
行业健康发展。稀土总量控制指标未下达前,公司按照
年度生产计划组织生产,满足稀土下游应用的原料需
求。
问:公司产品库存情况?镧铈产品后续有无计提减
值的风险?
答:目前公司稀土镨钕产品是正常周转量,稀土镧
铈产品属于结构性过剩,是行业普遍存在的问题。为了
提高产品丰富度、增加产品种类、提升产品附加值、消
化镧铈产品的库存和生产,今年公司推行新品种稀土产
品研产销一体化机制,从特殊化的产品着手推广,发掘
下游客户需求。一季度公司单镧、单铈及新品种稀土产
品的产销量提升明显。公司镧铈产品的生产和销售量一
般在主要经营数据中的稀土氧化物和稀土盐类中体现,
一季度公司稀土氧化物生产量 0.57 万吨,同比增长
33.99%,销售量 1.06 万吨,同比增长 57.61%;稀土盐
类生产量 3.74 万吨,同比增长 1.25%,销售量 3.21 万
吨,同比增长 52.95%。公司镧铈产品后续没有计提减
值风险。
问:目前下游磁性材料、新能源车、风电客户需求
节奏如何?
答:目前下游磁材客户的需求节奏较快,新能源汽
车 1-5 月产销同比分别增长 45.2%和 44%,新能源汽车
的新车销量达到汽车新车总销量的 44%。截至 4 月底,
全国累计发电装机容量 34.9 亿千瓦,同比增长 15.9%。
其中,风电装机容量 5.4 亿千瓦,同比增长 18.2%。同
时,工业电机能效升级将加速稀土磁材替代传统电机。
消费电子与机器人新兴应用在微型化、轻量化趋势下,
智能手机、TWS 耳机、伺服电机(工业机器人、人形机
器人)等领域需求逐步释放。
问:公司磁材料方面的战略布局以及产能情况?
答:公司磁性材料目前拥有 10 万吨/年的生产能
力。公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司
启动建设 5 万吨高性能钕铁硼速凝合金项目。该项目建
成后,将新增年产 5 万吨磁材合金及 1 万吨氢碎粉的
生产能力,打造单体产能最大、综合成本效益最优、质
量领先、最具市场竞争力的稀土磁性材料合金(粉体)
生产工厂。
公司正加速推进技术升级,与安泰科技合资成立的
安泰北方科技有限公司,已建成 5000 吨/年稀土永磁产
业化项目;联合宁波招宝磁业、苏州通润驱动、宁波西
磁科技共同投资设立北方招宝磁业(内蒙古)有限公司,
实施 3000 吨/年高性能钕铁硼磁性材料项目,进一步满
足高端永磁电机、机器人、智能装备等领域的磁材需求。
问:公司对于整合两大稀土集团以外的冶炼分离
资产有何考虑?
答:《稀土管理条例》及相关细则实施以来,国家
一直在收紧对上游冶炼分离、废料回收、境外资源的管
控。未来,公司将进一步加强对冶炼分离企业整合,增
强存续企业的竞争力,推动整个行业的可持续高质量发
展。
问:公司如何考虑产品结构