屹唐股份:屹唐股份首次公开发行股票科创板上市公告书

股票简称：屹唐股份 股票代码：688729
北京屹唐半导体科技股份有限公司
Beijing E-Town Semiconductor Technology Co., Ltd.
（北京市北京经济技术开发区瑞合西二路 9 号）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（联席主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
联席主承销商
（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
二〇二五年七月七日

特别提示
北京屹唐半导体科技股份有限公司（以下简称“屹唐股份”“发行人”“本
公司”或“公司”）股票将于 2025 年 7 月 8 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。
本上市公告书中数字一般保留两位小数，部分合计数与各单项数据直接相加之和在尾数上存在差异，系因四舍五入所致。
本上市公告书中“报告期”指：2022 年度、2023 年度和 2024 年度。
二、投资风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，科创板股票交易实行
价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前
5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐人相关子
公司跟投股份锁定期为 24 个月，公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配
售设立的专项资产管理计划及其他战略配售投资者认购股份限售期为 12 个月，
网下投资者最终获配股份数量的 10%限售期为 6 个月。公司本次发行后总股本为
2,955,560,000 股，其中，无限售条件的流通股为 199,787,692 股，占发行后总股
本的 6.76%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平的比较情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“专用设
备制造业”（行业代码：C35）。截至 2025 年 6 月 24 日（T-3 日），中证指数
有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 29.44 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
T-3 日股 2024 年扣 2024 年扣 2024 年静态市 2024 年静态市
证券代码 证券简称 票收盘价 非前 EPS 非后 EPS 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）
（元/股） （元/股） （元/股）
688012.SH 中微公司 179.16 2.5804 2.2170 69.43 80.81
002371.SZ 北方华创 435.82 10.5231 10.4274 41.42 41.80
688082.SH 盛美上海 110.91 2.6132 2.5127 42.44 44.14
688037.SH 芯源微 107.15 1.0076 0.3642 106.34 294.20
688120.SH 华海清科 164.81 4.3232 3.6168 38.12 45.57
均值 - - - 47.85 53.08
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 6 月 24 日（T-3 日）。
注 1：2024 年扣非前/后 EPS 计算口径为 2024 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东
净利润/T-3 日总股本；
注 2：可比公司市盈率算术平均值计算剔除极值芯源微；
注 3：各项数据计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
公司本次发行价格为 8.45 元/股，对应的市盈率为：

1、41.56 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
2、46.40 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
3、46.18 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
4、51.55 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
本次发行价格8.45元/股对应的公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 51.55 倍，高于中证指数有限公司发布的公司所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2024 年扣非后归母净利润对应的静态市盈率平均水平，存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（四）股票上市首日可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

（一）市场竞争风险
伴随集成电路产业的快速发展，良好的发展前景吸引诸多国内企业进入这一领域；同时以应用材料、泛林半导体、东京电子为代表的国际集成电路制造设备巨头较早进入市场，并在巩固自身优势基础上积极进行技术升级，产品具备较强的市场竞争力。
根据 Gartner 统计数据，在快速热处理设备领域，公司 2023 年凭借 13.05%
的市场占有率位居全球第二，而排名第一的应用材料市场占有率高达 69.66%；在干法刻蚀领域，公司 2023 年凭借 0.21%的市场占有率位居全球第九，而前三大厂商泛林半导体、东京电子及应用材料合计占有全球干法刻蚀设备领域83.95%的市场份额。公司在快速热处理及干法刻蚀领域，与国际巨头相比市场占有率仍有较大差距。
若公司不能根据客户需求及时进行技术和产品创新，则可能对公司的行业地位、市场份额、经营业绩等产生不利影响。
（二）与国际龙头在产品线覆盖广度存在较大差距的风险
在集成电路设备领域，应用材料、泛林半导体、东京电子等国际龙头成立时间长，且北美、欧洲、日韩等地区半导体市场发展程度更高，国际龙头产品线布局相对完善。应用材料产品覆盖领域包括等离子体刻蚀、单晶圆热处理、化学气相薄膜沉积、物理气相薄膜沉积、外延薄膜沉积、离子注入、检测等；泛林半导体、东京电子等在等离子体刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗、显影、检测等领域拥有较为成熟的产品组合。公司主要产品包括干法去胶设备、快速热处理设备及干法刻蚀设备在内的三类集成电路设备。
更广泛的产品线覆盖程度可以使得集成电路设备制造企业为客户提供更为全面、综合的产品及服务。现阶段，公司产品线覆盖广度上与上述国际巨头尚存在一定差距，公司在行业内的综合竞争力与国际龙头企业相比仍存在不足。
（三）贸易摩擦风险
公司在中国、美国、德国、韩国、日本等多个国家或地区开展业务，且主要原材料采购自境外供应商。报告期内，公司来自境外供应商的原材料采购金额分
别为 355,817.66 万元、224,819.38 万元和 231,596.23 万元，占当期原材料采购金
额比例分别为 94.66%、92.63%和 82.47%。2024 年 12 月，公司母公司北京屹唐
半导体科技股份有限公司被美国商务部列入“实体清单”（以下简称“实体清单事项”）。本次实体清单事项可能会对公司获取受美国《出口管制条例》管辖的物项带来一定限制，但是不会对公司整体业务经营和持续经营能力构成重大不利影响。
如果未来相关国家及地区采取更为严苛的限制或制裁措施，公司可能面临与上下游合作伙伴继续合作受限、供应链稳定性受到影响等风险，公司下游客户新产线扩张进程也可能因此出现放缓进而导致需求削减，从而对公司经营发展产生一定的不利影响。
（四）业绩波动风险
报告期内，公司的营业收入分别为 476,262.74 万元、393,142.70 万元和
463,297.78 万元。受终端需求下滑等因素影响，2023 年全球半导体设备市场增速面临下行压力，2023 年度公司营业收入与上年同期相比有所下滑。2024 年度，国内市场需求有所增加，公司营业收入较上年同比增长 17.84%。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 35,655.14 万元、
27,010.83 万元和 48,446.52 万元，公司净利润整体呈现增长趋势，但因 2023 年
营业收入同比下降，公司 2023 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年相比亦有所下滑，2024