必得科技:江苏必得科技股份有限公司关于公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：605298 证券简称：必得科技 公告编号：2025-027
江苏必得科技股份有限公司
关于公司 2024 年年度报告的信息披露监管
问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
江苏必得科技股份有限公司（以下简称“公司”、“必得科技”）于 2025 年 5
月 29 日收到《上海证券交易所关于江苏必得科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0666 号）（以下简称《问询函》）。根据《问询函》的要求，公司会同容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对问询函中提到的问题进行了认真核查并逐项进行了回复说明，现就《问询函》内有关事项回复如下：
（如无特殊说明，本回复中金额单元为万元，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异均为四舍五入所致。）
一、关于收购标的
问题 1、关于京唐德信。
2022 年 12 月，公司收购北京京唐德信轨道设备有限公司（以下简称京唐德
信）100%股权。京唐德信主要从事地铁轻轨自动门系统设计、维修等业务，2021
年至 2024 年分别实现营业收入 4143 万元、4952 万元、7799 万元、6405 万元，
分别实现净利润 231 万元、921 万元、1449 万元、1133 万元。交易设置业绩承
诺及超额业绩奖励，京唐德信在 2022 年至 2024 年内超额完成业绩承诺，承诺完成率 130%。
请公司：（1）补充披露京唐德信主要业务模式、收入确认政策、2021 年至2024 年的主要财务指标,结合京唐德信所处行业发展情况、主要客户及信用政策变动情况，说明京唐德信在承诺期内经营业绩显著提升的主要原因；（2）结合
京唐德信在手订单情况、2024 年业绩下滑的原因、2025 年一季度经营情况以及公司对未来行业发展趋势的预测，说明京唐德信是否存在承诺期后经营业绩大幅下滑的风险，如是，请充分提示风险；（3）补充披露超额业绩奖励的具体支付安排、会计处理以及对公司可能产生的影响；（4）2023 年末、2024 年末，公司对京唐德信的商誉减值测试中，将预测期收入增长率由 1%-2%上调至5%-10%，预测期利润率由 20.0%-21.8%下调至 17.1%-20.6%，请公司说明 2024年末调整京唐德信商誉减值测试预测参数的依据、原因及合理性，商誉减值计提是否充分。
【回复】
一、补充披露京唐德信主要业务模式、收入确认政策、2021 年至 2024 年的
主要财务指标,结合京唐德信所处行业发展情况、主要客户及信用政策变动情况，说明京唐德信在承诺期内经营业绩显著提升的主要原因；
（一）京唐德信主要业务模式
京唐德信自 2011 年成立以来，专注于轨道交通机电核心技术研究和应用，是国内较早专业从事地铁轻轨自动门系统设计、维修、改造、测试以及技术服务、配件供应的企业。京唐德信通过多年的技术积累，在吸收原有各种自动门系统优点的基础上，根据自动门系统在使用过程中暴露的问题，对自动门系统进行优化设计、改造。
京唐德信主要业务包括配件销售业务及维保业务，其中配件销售业务主要系向客户销售门控器、编码器、电磁铁、行程开关、导向轮等车门配件产品；维保业务主要为地铁车辆门系统维修及配件更换。配件销售业务一般由业主签收即验收合格；车门维修业务需要经过试车验收，试车验收需要开关门千次试验，验收周期一般为 1-2 个月。
京唐德信主要采取直销的模式进行销售，主要通过招投标的方式获取订单。在招投标的流程方面，市场部负责获取招投标信息并组织采购部、技术部等制作标书，参与项目招投标。中标后，市场部负责跟踪项目进展，及时了解和处理项目推进过程中遇到的各种问题，并负责接收客户订单，以及根据客户需求安排供货并提供服务。

（二）收入确认政策
京唐德信与客户之间的销售商品合同包含转让商品的履约义务，属于在某一时点履行的履约义务。与客户已签订合同，根据合同约定的交货方式将货物交付给客户，经客户验收并取得结算凭据时确认收入；需要安装的配件销售在安装完成经客户验收并取得确认凭据时确认收入。
（三）2021 年至 2024 年的主要财务指标
单位：万元
项目 2024.12.31/ 2023.12.31/ 2022.12.31/ 2021.12.31/
2024 年度 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 6,404.57 7,799.01 4,952.34 4,143.03
其中：配件收入 3,364.56 4,475.35 2,990.48 2,167.99
维保收入 3,040.01 3,323.66 1,961.86 1,975.05
期间费用 1,650.03 1,717.42 742.86 667.82
利润总额 1,515.21 1,945.26 1,246.95 320.01
净利润 1,133.34 1,448.68 920.96 207.67
扣非后净利润 1,132.85 1,449.08 920.20 201.68
毛利率 50.19% 49.53% 39.87% 26.32%
期间费用率 25.92% 22.27% 15.00% 16.12%
净利率 17.70% 18.58% 18.60% 5.01%
注：2021 年至 2024 年公司期间费用逐年上升，主要系随着公司业绩的增长，职工薪酬
增加较多，其中 2023 年因执行员工股权激励，导致 2024 年期间费用率较 2023 年略有上升。
（四）结合京唐德信所处行业发展情况、主要客户及信用政策变动情况，说明京唐德信在承诺期内经营业绩显著提升的主要原因
1、所处行业发展情况
根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通 2024 年度统计和分析报告》显示，截至 2024 年底，中国大陆地区共有 58 个城市开通城市轨道交通运营
线路 361 条，运营里程 12,160.77 公里。2021-2024 年城市轨道交通行业发展具体
情况如下：
年份 运营线路数量 运营总里程 在建线路总长 完成建设投资
（条） （公里） （公里） （亿元）

2021 年 283 9,206.80 6,096.40 5,859.80
2022 年 308 10,357.90 6,350.55 5,443.97
2023 年 338 11,224.54 5,671.65 5,214.03
2024 年 361 12,160.77 5,833.04 4,749.41
2021-2024 年运营线路数量从 283 条增至 361 条，年均新增 26 条，线路网络
呈“核心城市加密+中小城市渗透”特征；2021-2024 年运营总里程从 9,206.80公里增长至 12,160.77 公里，年均复合增长率 7.3%，城市轨道交通呈现“市区地铁+市域快轨”的多层次交通体系发展趋势；受各地投资管控，2023 年度在建线路回落至 5,671.65 公里，在建规模波动反映出行业从“高速建设”向“质量优先”
转型；投资金额从 2021 年的 5,859.80 亿元逐年降至 2024 年的 4,749.41 亿元，年
均降幅 5.5%，新建投资下降，行业向“运营优化”阶段转型。
2024 年 11 月 9 日，交通运输部印发《城市轨道交通设施设备运行维护管理
办法》，完善了设施设备状态运行监测体系，增加了通信、信号等系统的运行测试和安全防护要求，优化了车辆、信号、通信等设施设备维护要求，强化了设施设备更新改造全过程安全要求。根据管理办法相关要求，车辆维修分为列检、月检、架修和大修。设计最高运行速度小于等于 120km/h 的列车列检间隔不超过
15 天，月检间隔不超过 3 个月，架修间隔不超过 6 年或 80 万车公里（时间和里
程以先到者为准，下同），大修间隔不超过 12 年或 160 万车公里，整体使用寿命一般不超过 30 年或 480 万车公里。
综上，城市轨道交通新造发展逐渐进入平稳发展期，在中长期维度下，维保行业的发展态势持续向好，市场空间将进一步扩容。在轨道交通维保体系中，车门系统是直接关乎乘客生命安全、运营效率与服务质量的重要部件之一，轨道交通门系统对安全性和可靠性的要求极高，车门作为乘客上下车的唯一通道，其状态直接影响列车运行效率与乘客体验，对轨道交通的安全、高效、可持续运营具有重要意义。
京唐德信深耕轨道交通门系统领域，积累了深厚的设计、维修、改造经验，并精通门控器软件技术的研发与应用，同时提供全面的门系统备件供应服务。公司自主研发的多项专利技术已成功应用于北京地铁车辆门系统的维护与升级中，
显著提升了门系统的性能与可靠性。承诺期内，北京地铁设施设备逐渐进入大批量运行维护阶段，公司经营业绩显著提升。
2、主要客户及信用政策变动情况
2021 年至 2024 年主要客户为北京地铁车辆装备有限公司（以下简称北京地
铁）及北京市地铁运营有限公司运营分公司（以下简称北京地铁运营）等公司，各期营业收入占比均超 98%。2021 年至 2024 年度公司主要客户情况如下：
单位：万元
客户名称 2024 年 2023 年 2022 年 2021 年
北京地铁车辆装备有限公司 3,818.33 3,274.93 1,887.95 2,014.61
北京市地铁运营有限公司运营一分公司 980.48 1,104.94 954.03 789.58
北京市地铁运营有限公司运营二分公司 130.14 6.20 17.86 59.77