中科星图:关于中科星图股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复

证券代码：688568 证券简称：中科星图
关于中科星图股份有限公司
向特定对象发行股票
申请文件的审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二五年六月
上海证券交易所：
贵所下发的《关于中科星图股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2025〕53 号）（以下简称“审核问询函”
或“问询函”）已于 2025 年 5 月 19 日收悉。中科星图股份有限公司（以下简称
“中科星图”、“发行人”或“公司”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐机构”）、北京市君合律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、核查，现予回复。
关于回复内容释义、格式等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与募集说明书中的释义相同；
2、本回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差，均系数据计算时四舍五入造成；
3、本审核问询函回复中的字体代表以下含义：
格式 说明
黑体（不加粗） 问询函所列问题
宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复

目 录

问题 1、关于募投项目......3
问题 2、关于融资规模和效益测算......45
问题 3、关于经营情况......128
问题 4、关于财务性投资......182
问题 1、关于募投项目
根据申报材料，1）本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币250,000.00 万元，投向星图云空天信息云平台建设项目、星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目、星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目（以下分别简称星图云项目、星图低空云项目、星图洛书项目）、补充流动资金；2）发行人业务包括数据服务，主要为公司依靠自主研发的处理
软件将基于原始数据处理后的数据产品销售给用户；3）截至 2024 年 12 月 31
日，公司 2020 年度首次公开发行股票、2021 年度向特定对象发行股票募集资金目前均未使用完毕。
请发行人说明：（1）结合应用领域、核心技术、客户群体等，说明本次募投项目与现有业务、前次募投项目的区别与联系，是否存在重复性投资，是否符合投向主业的要求；（2）本次各募投项目之间的区别与联系，并结合公司整体研发计划及发展战略规划、前募资金尚未使用完毕等，说明实施本次募投项目的必要性，本募实施后是否新增显示公平的关联交易；（3）本募实施是否以前次募投项目实施为基础，并结合本次募投产品研发进展及后续安排、技术及人员储备、研发难点攻克情况、相关项目审批及资质取得情况、商业化落地可行性等，说明实施本次募投项目实施是否存在重大不确定性；（4）本次募投项目相关数据采购及服务是否合规，公司相关经营是否符合《个人信息保护法》《数据安全法》《网络安全法》等法律法规；（5）前次募集资金的使用进展及后续使用安排，剔除超募资金影响后，前次募投项目变更前后非资本性支出的具体金额及占前次募集资金总额的比例。请保荐机构进行核查并发表明确意见，请发行人律师核查问题（4）并发表明确意见，请申报会计师核查问题（5）并发表明确意见。
回复：
一、结合应用领域、核心技术、客户群体等，说明本次募投项目与现有业务、前次募投项目的区别与联系，是否存在重复性投资，是否符合投向主业的要求
（一）本次募投项目与现有业务的区别与联系，是否符合投向主业的要求
1、本次募投项目的相关情况
本次募投项目围绕公司主营业务开展，其建设内容、应用领域、代表性核心
技术、服务的主要客户群体、产品/服务类型等相关情况如下：
序 本次发行股票募集资金
号 项目
星图云项目 低空云项目 星图洛书项目
研发建设低空云数字化基础 研制大数据分析平台、人工
建设内 超算云网、数据云、计算云、应用云、服务平台，构建数字仿真低 智能平台、全域态势平台、
1 容 开发者平台和开放平台等六部分 空试验环境、实体物理低空 一站式支撑平台等专业技术
试验环境、飞行服务平台以 平台，建立大数据智能服务
及场景应用平台 体系
2 应用领 空天信息处理、空间分析、增值应用 低空飞行监管与综合服务等 防务与公共安全
域 开发领域 细分领域
代表性 跨尺度跨模态遥感预训练大模型及智 低空数字孪生重建、数字与 全域多模态大数据分析、行
3 核心技 能体技术、以数字表亲为代表的空间 实体低空环境仿真、双引擎 业领域知识图谱构建、国产
术 智能技术 三维网格剖分等技术 语言大模型集成应用等技术
围绕空天信息的各类开发者用户、系 聚焦低空监管、管理与服务 主要服务特种领域用户，公
4 主要客 统集成商、应用开发商等企业用户及 领域国省市各级低空监管部 共安全、应急管理等政府用
户群体 政府用户 门，以及巡检、物流、文旅、户，及相关行业企业用户
农林等领域企业用户
产品类 标准能力授权服务、应用/标准化（工 标准化软件/数据/服务/能 大数据分析/人工智能等平
5 型 具）产品、saas 化产品服务、定制开 力授权、增值服务等 台、标准化软硬件一体设备、
发与服务等 数据/解决方案咨询等
6 产品形 （1）技术开发与服务、软件销售与数据服务、专用设备及系统集成等，不涉及硬件生产；
态 （2）如需软硬一体交付，需外购硬件进行适配和集成。
（1）向用户提供覆盖完整的十圈层数 （1）向用户提供低空飞行监 （1）向用户提供防务与公共
据供给，以及分析就绪的标准数据产 管与综合服务； 安全领域知识构建、态势和
品及高级数据产品； （2）满足空域规划、航线规 趋势分析能力；
（2）满足用户对于空天信息数据分析 划、飞行计划管理、飞行过 （2）满足全域数据的智能化
、目标解译、变化监测等方面的需求 程监视等核心需求； 集成、关联、融合、分析和
7 产品功 ； （3）适配巡检、物流、文旅 推理的需求；
能 （3）提供大范围多尺度三维空间重建 、农林等低空场景应用； （3）解决业内专用模型缺乏
和表达的能力； （4）解决低空飞行监管困难 、标准化待提升及国产自主
（4）基于低代码、智能体等技术，为 、空域资源利用低效、跨部 可控待增强等突出问题。
开发者提供应用开发和集成的能力; 门协同能力弱等行业难题。
（5）基于超算云网，为用户提供高可
用的空天信息计算能力。
（1）研发阶段，通过公司常年业务积累、广泛市场调研，开展设计、开发、测试、发布等活动；
（2）产业化阶段，通过软件拷贝、云端授权、交付部署等方式向用户销售已成型的软件系统或
8 产业化 服务，或通过二次开发向用户提供定制化技术服务，实现收入；
过程 （3）基于软件生命周期的特点，研发阶段和产业化阶段可交替进行，即上一版本产品研发完成
即进入产业化阶段，同时下一版本产品进入研发阶段；
（4）综上，本次募投提供的产品或服务不适用传统制造业的产能概念。
综合上表所述，本次募投集中体现为两个升级、两个延伸。两个升级包括（1）
通过星图云项目，对平台“云化”升级，实现天基能力与空基能力“上云”，“云
上数据、云上计算、云上应用”；（2）技术智能化升级，实现遥感预训练大模型、国产语言大模型等新一代人工智能技术的开发和应用。两个延伸包括（1）通过低空云项目，实现空天信息应用向低空经济领域深度延伸，构建低空经济技术服务体系；（2）通过星图洛书项目，实现空天信息应用向防务与公共安全领域深度延伸，构建防务与公共安全大数据智能服务体系。
2、本次募投项目对公司主营业务升级迭代情况
本次募投项目与现有业务存在紧密联系：
（1）星图云项目基于十圈层数据体系，以及跨尺度跨模态遥感预训练大模型、数字表亲等为代表的空间智能技术，构建全新的研发范式，实现空天信息智能处理与在线运营能力的升级，保障公司业务顺利向商业航天全产业链布局跃迁；
（2）低空云项目建设“低空空域一朵云”，为低空飞行监管、产业、运营和管理各方赋能，构建低空经济新业态，深度融合数字地球产品与低空综合服务产品，提升数字地球产品的应用深服和服务广度；
（3）星图洛书项目以公司特种领域数字地球产品为基座，构建“数字地球+防务与公共安全数智大脑”的新产品形态，拓展防务与公共安全等细分领域，实现数字地球产品的重要升级以及主营业务体系的重要拓展。
综上，本次募投围绕公司主营业务开展，实现主营业务的升级迭代，具体情况如下：

项目 星图云项目 低空云项目 星图洛书项目
是否属于对现 是 是 是
有业务的升级
现有的产品基 在线数字地球中的时空大数据服务及时 数智低空大脑 特种领域数字地球
础 空分析云平台服务
升级的新核心 跨尺度跨模态遥感预训练大模型及智能 低空数字孪生重建、数字与实体低空环 全域多模态大数据分析、行业领域知识图谱构建、国
技术 体技术、以数字表亲为代表的空间智能技 境仿真、双引擎三维网格剖分等技术 产语言大模型集成应用等技术
术
（1）增加空域协同监管功能，升级空