3-3上市保荐书(申报稿)(江苏亚威机床股份有限公司)

华泰联合证券有限责任公司
关于
江苏亚威机床股份有限公司
2025 年度向特定对象发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二五年六月

华泰联合证券有限责任公司关于
江苏亚威机床股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票
并在主板上市之上市保荐书
深圳证券交易所：
作为江苏亚威机床股份有限公司（以下简称发行人、公司）2025 年度向特定对象发行股票并在主板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：江苏亚威机床股份有限公司
注册地址：江苏省扬州市江都区黄海南路仙城工业园
注册时间：2000 年 2 月 12 日
联系方式：0514-86880522
（二）发行人的主营业务
公司主营业务主要包括金属成形机床、激光加工装备、智能制造解决方案三大业务，其中金属成形机床业务是公司最主要的业务收入来源。
公司作为金属成形机床的排头企业，折弯机产品获工信部评定为国家制造业单项冠军，数控转塔冲床、卷板加工机械等产品产销规模稳居行业前列。截至报告期末，企业被评为“国家技术创新示范企业”，共承担 12 项省级以上重大科研
攻关项目，36 个新产品被认定为省级以上高新技术产品，获省级以上科技进步奖 10 项，主持或参与并发布的国家、行业标准起草 26 项。
公司已建立完善的销售服务网络，为格力、中国中车、徐工集团、宝武集团、比亚迪等高端客户提供软硬件一体化产品，是国内领先的数字化、柔性化、自动化、智能化金属板材加工解决方案供应商。
1、金属成形机床
公司金属成形机床业务主要产品包括数控折弯机、数控转塔冲床、压力机等主机产品和钣金自动化柔性加工设备、卷板加工机械等自动化设备。
2、激光加工装备
公司激光加工装备业务主要产品包括面向金属材料加工领域的二维激光切割机、二维激光柔性切割单元、三维激光切割系统、激光切管设备、激光焊接系统及自动化成套生产线以及面向显示面板、半导体、新能源领域的精密激光加工设备等。
3、智能制造解决方案
公司智能制造解决方案业务主要产品包括工业机器人、工业管理软件、仓储物流自动化系统、设备自动化和产线智能化改造等。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产总额 457,958.08 460,129.35 439,768.94 421,955.59
负债总额 283,872.40 289,106.39 260,026.64 239,629.31
股东权益 174,085.67 171,022.96 179,742.30 182,326.28
归属于上市公司股东的股 174,215.89 170,630.21 174,245.17 173,248.60
东权益

2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 46,706.58 205,739.36 192,812.22 183,014.69
营业利润 3,412.87 5,242.75 9,825.05 -15,589.17
利润总额 3,398.57 5,129.61 8,713.99 -15,574.81
净利润 3,067.38 4,802.74 8,247.20 -17,029.67
归属于上市公司股东的净 3,590.35 7,500.09 9,885.45 748.04
利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025年1-3月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量 4,606.01 9,788.09 23,686.15 6,918.86
净额
投资活动产生的现金流量 7,373.26 -47,824.65 -6,203.87 -13,705.14
净额
筹资活动产生的现金流量 275.92 -5,022.72 409.36 3,285.67
净额
现金及现金等价物净增加 12,451.44 -42,853.24 18,556.35 -2,285.65
额
4、主要财务指标
主要财务指标 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
流动比率 1.24 1.23 1.21 1.45
速动比率 0.68 0.68 0.73 0.92
资产负债率（母公司） 57.48% 58.43% 55.68% 54.28%
资产负债率（合并口径） 61.99% 62.83% 59.13% 56.79%
主要财务指标 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
应收账款周转率（次） 4.91 5.19 4.94 4.56
存货周转率（次） 0.74 1.19 1.24 1.40
每股经营活动现金流量（元/ 0.08 0.18 0.43 0.12
股）
每股净现金流量（元） 0.23 -0.78 0.33 -0.04

（四）发行人存在的主要风险
1、行业发展风险
（1）行业受宏观因素影响波动风险
公司从事的主要业务包括金属成形机床业务、激光加工装备业务、智能制造解决方案业务，主要业务属于装备制造行业。作为一般制造业的上游产业，装备制造业市场需求受宏观经济增速和制造业景气度影响较大，若未来宏观经济不景气，制造业增长缓慢，将对公司主营业务收入造成不利影响。
（2）行业周期性风险
装备制造行业是为下游一般制造业提供生产设备的行业，下游制造业的固定资产投资需求态势直接影响公司行业的供需状况。一方面，一般制造业的固定资产投资需求直接受国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的制约，与国民经济周期具有同步效应，另一方面，公司的金属成形机床等设备均具有一定的使用周期，下游客户需求也存在较明显的周期性。若未来国内外宏观经济走势、市场需求发生变化，则会影响公司经营业绩。
（3）行业内部竞争风险
由于我国机床工具市场较大的需求空间，世界知名机床厂商纷纷加大对中国的覆盖力度，选择在中国本土建厂以争取更多的市场份额，如德国通快（TRUMPF）、日本天田（AMADA）、德国舒勒（SCHULER）。同时在国家政策支持和引导下，内资企业逐步加快转型升级步伐，积极适应第四次工业革命带来的需求变化，充分利用智能制造、工业互联网等先进技术，提升产品技术水平逐步向中高端延伸，国产机床逐步打入汽车、航空航天、军工等重点领域。在此情况下，若公司不能在产能规模、技术研发、融资能力等方面进一步增强实力，未来将面临较大的竞争压力。
2、经营管理风险
（1）经营业绩下滑风险
2022 年至 2024 年，公司营业收入分别为 183,014.69 万元、192,812.22 万元
和 205,739.36 万元，其中金属成形机床收入分别为 118,540.28 万元、132,531.85万元和 144,865.70 万元；归属于母公司股东的净利润分别为 748.04 万元、9,885.45万元和 7,500.09 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
-3113.17 万元、9,415.93 万元和 5,141.38 万元；综合毛利率分别为 22.74%、23.70%
和 22.75%。2022 年至 2024 年，公司销售收入呈增长趋势，净利润受资产减值、投资收益等因素影响，波动较大，毛利率受下游行业需求、公司产品结构、市场竞争等因素影响存在一定的波动。
2025 年 1-3 月，公司营业收入、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润较去年同期分别下降 16.29% 、13.77%和16.79%。若未来公司所处行业的产业政策、供需情况、原材料和能源价格发生不利变化，或出现其他自身经营的不利因素，则可能导致公司营业收入或毛利率的下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（2）管理风险
本次发行完成后，公司的资产规模将相应增加，这将对公司组织架构、经营管理、人才引进及员工素质提出更高要求。若公司的生产管理、销售、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能与业务同步发展，可能会引发相应的管理风险。
（3）技术研发风险
机床等装备制造产品需要根据所配套的场所和客户的实际情况具体配置，由多种零部件和机械系统、数控系统组成，在质量、技术、精度和安全等方面要求很高。公司