爱旭股份:2023年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的风险提示及填补措施(第二次修订稿)的公告

证券代码：600732 证券简称：爱旭股份 编号：临 2025－058
上海爱旭新能源股份有限公司
2023年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的
风险提示及填补措施的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）以及证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等文件的有关规定，公司就本次发行股票对普通股股东权益和即期回报可能造成的影响进行了认真分析，并结合实际情况提出了填补回报的相关措施。具体情况如下：
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）主要假设及说明
公司基于以下假设条件就本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，本次发行方案和发行完成时间最终以经中国证监会同意注册并发行的实际情况为准，具体假设如下：
1、假设本次发行于2025年7月底完成（该完成时间仅为假设用于测算相关数据，最终以经中国证监会同意注册后实际发行完成时间为准）；
2、假设宏观经济环境、公司所处行业情况、经营环境没有发生重大不利变化；
3、假设本次发行数量为发行上限，即547,893,181股（该发行数量仅为估计，最终以经中国证监会同意注册并实际发行的股份数量为准），最终募集资金总额为350,000万元，且不考虑发行费用的影响。本次发行实际到账的募集资金规模将根据监管机构审核、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定；
4、2024年，公司主营产品已由单一的PERC电池逐步向以“ABC电池及组件为主、PERC及TOPCon电池为辅”的多元化产品结构转变，ABC组件成为公司最为重
要的主营产品。受行业竞争加剧及新业务品牌建设需时的影响，ABC组件的经济价值未能于2024年完全释放；市场供需关系失衡导致PERC和TOPCon电池价格及毛利率持续下降、产能利用率受限；同时行业价格持续下跌和技术迭代导致公司对存货及预期无法满足升级改造条件的PERC产线计提了金额较大的资产减值损失和固定资产报废损失，预计参股原材料企业估值下滑从而产生金额较大的公允价值变动损失；此外，期间费用及营业外支出在当期内亦有不同程度增加，导致公司2024年经营业绩出现阶段性亏损。
然而，随着本轮行业周期进入后半段，市场供需矛盾逐步缓解，同时在国家产业政策及行业自律措施的推动下，行业恶性“内卷”及非理性报价的情况得到有效遏制，产业链各环节价格逐步开启修复。2025年以来，公司整体经营业绩持续减亏，并于3月恢复盈利。可以预见，未来随着BC生态建设进度的加快，BC产品的出货量及市占率将继续稳步提升，行业供需关系的正向改善及电池技术的不断迭代将推动ABC组件售价稳步恢复及生产成本持续下降，ABC组件的毛利率将得到进一步提升，预计后续公司的经营业绩有望随着ABC组件盈利能力的提升进一步改善。
考虑到公司业绩波动较大，过往数据不具有参考性，根据公司经营的实际情况及谨慎性原则，本次测算过程中，对于公司2025年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润，按照以下三种情形进行假设测算（以下假设不代表公司对2025年的经营情况及趋势的判断，不构成公司的盈利预测）：
情形一：公司2025年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润亏损40,000.00万元；
情形二：公司2025年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润达到盈亏平衡；
情形三：公司2025年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润盈利40,000.00万元。
5、在预测本次发行完成后公司净资产规模时，未考虑除募集资金总额、净利润之外的其他因素对净资产的影响；未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等（如财务费用、投资收益等）的影响；
6、在测算本次发行完成后公司每股收益时，仅考虑本次发行对总股本的影响，不考虑其他可能产生的股权变动事宜；
7、上述假设仅为测试本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对2025年度经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进
行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（二）本次发行对主要财务指标的影响
基于上述假设和前提，本次发行摊薄即期回报的影响如下：
2024.12.31 2025.12.31
项目 /2024 年度 /2025 年度
本次发行前 本次发行后
普通股股数（股） 1,827,617,666 1,826,310,605 2,374,203,786
情形 1：公司 2025 年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润亏损 40,000.00 万元
扣非后归属于上市公司股东的净利润 -555,279.89 -40,000.00 -40,000.00
（万元）
扣非后基本每股收益（元/股） -3.04 -0.22 -0.19
扣非后稀释每股收益（元/股） -3.04 -0.22 -0.19
加权平均净资产收益率（扣非后） -90.78% -11.92% -8.31%
情形 2：公司 2025 年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润达到盈亏平衡
扣非后归属于上市公司股东的净利润 -555,279.89 - -
（万元）
扣非后基本每股收益（元/股） -3.04 - -
扣非后稀释每股收益（元/股） -3.04 - -
加权平均净资产收益率（扣非后） -90.78% - -
情形 3：公司 2025 年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润盈利 40,000.00 万元
扣非后归属于上市公司股东的净利润 -555,279.89 40,000.00 40,000.00
（万元）
扣非后基本每股收益（元/股） -3.04 0.22 0.19
扣非后稀释每股收益（元/股） -3.04 0.22 0.19
加权平均净资产收益率（扣非后） -90.78% 10.65% 7.67%
注：相关财务指标的计算公式参照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收
益的计算及披露》的相关规定。
综上，在不考虑本次募投项目对公司净利润的影响下，本次发行完成后公司 2025
年度每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。
二、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，公司总股本和净资产规模将有所增加，而募集资金的使用和产生效益需要一定的周期，短期内募投项目效益难以得到有效释放。在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果公司利润水平未能呈现相应幅度的增长，短期内公司可能存在每股收益和净资产收益率下降的风险，特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。
三、本次向特定对象发行股票的必要性和合理性
本次向特定对象发行股票的必要性和合理性详见本公司出具的向特定对象发行
A 股股票预案“第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”部分。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募投项目与公司现有业务的关系
公司主营业务为高效太阳能电池及组件的研发、制造与销售，并为客户提供以ABC 电池技术为核心的光伏能源整体解决方案。公司当前的主要产品为晶硅太阳能
电池和 ABC 组件。为加速 ABC 电池的产业化落地，提高公司 N 型电池的市场占有
率，公司拟通过实施本次募投进一步推动 ABC 电池的扩产，以满足 N 型电池日益增长的市场需求，把握行业发展先机，扩大主营业务规模、提升利润水平，进一步加强公司在太阳能电池制造领域的竞争优势。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
公司一直致力于构建以人才发展为核心的人力资源管理体系，通过外部引进和内部培养相结合的人才战略，建立健全了完善的、符合行业和公司发展特点的人才选用机制，不断发掘精英人才，同时为高素质专业人才搭建了完整的培训体系，为推进公司经营业务的快速发展提供了有利保障。
目前公司已拥有了一支高度专业化的人才团队，凝聚了一批全球光伏领域的优秀人才，其中技术骨干及主要研发人员均具有在国内外知名光伏技术研究机构、著名半导体企业担任重要技术岗位的从业背景，具有扎实的理论基础、深厚的研发和创新能力以及丰富的产业经验；核心管理团队长期深耕光伏产业，对行业背景和发展趋势有着深刻的理解，具有丰富的管理经验和战略发展眼光；受益于近年来公司产能快速增长，公司培养了一批专业、高效并富有责任心的生产人员；此外，公司在销售、生产、运营等各个环节均积累、培养了大量专业人员，形成了一支具备优秀决策能力、管理能力、研发能力及执行能力的专业团队，为募投项目的顺利实施奠定了坚实的人才基础。
2、技术储备
公司视技术为发展的生命线，在太阳能电池制造领域深耕多年，积累了雄厚的技术实力，在业界率先推出了“管式 PERC 电池技术”、“双面、双测、双分档技术”、“大尺寸电池技术”、“N 型 ABC 电池技术”等一系列行业领先的新技术并实现量产。公司通过持续的研发投入，在新一代电池技术领域，尤其是新一代 N 型
ABC 电池量产技术方面，已取得了显著的研究成果。同时，在 ABC 多场景应用技术、叠层电池技术等方面积极开展深入研究，助力光伏产业持续的技术升级与迭代。2021
年，公司首次推出自主研发的 N 型 ABC 电池产品；2022 年，公司通过前次募投项
目的实施，实现了对 ABC 电