中信建投证券股份有限公司关于道生天合材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之发行保荐书(上会稿)(道生天合材料科技(上海)股份有限公司)

中信建投证券股份有限公司
关于
道生天合材料科技（上海）股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
之
发行保荐书
保荐人
二〇二五年六月

保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人雷晓凤、张世举根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关规定以及上海证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行保荐书的真实性、准确性和完整性。

目 录

释 义 ...... 3
一、一般词汇...... 3
二、专业词汇...... 4
第一节 本次证券发行基本情况...... 5
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人...... 5
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员...... 5
三、发行人基本情况...... 7
四、保荐人与发行人关联关系的说明...... 7
五、保荐人内部审核程序和内核意见...... 8
六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查...... 9
第二节 保荐人承诺事项 ...... 13
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查...... 14
一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查...... 14
二、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查...... 14
第四节 对本次发行的推荐意见...... 16
一、发行人关于本次发行的决策程序合法...... 16
二、本次发行符合相关法律规定...... 17
三、发行人的主要风险提示...... 22
四、发行人的发展前景评价...... 29
五、对发行人利润分配政策的核查情况...... 31
六、审计截止日后主要经营状况的核查情况...... 31
七、保荐人对本次证券发行的推荐结论...... 31
释 义
在本发行保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
一、一般词汇
中信建投证券、保荐人 指 中信建投证券股份有限公司
发行人、公司、股份公司、 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司
道生天合
道生有限 指 道生天合材料科技（上海）有限公司，发行人前身
易成实业 指 上海易成实业投资集团有限公司
衢州厚道 指 衢州厚道私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
上海桐梵 指 上海桐梵企业管理合伙企业（有限合伙）
君联相道 指 苏州君联相道股权投资合伙企业（有限合伙）
经乾二号 指 南京经乾二号股权投资合伙企业（有限合伙）
上海桐元 指 上海桐元企业管理合伙企业（有限合伙）
谱润投资 指 台州谱润股权投资合伙企业（有限合伙）
炘旸沣禾 指 上海炘旸沣禾企业管理合伙企业（有限合伙）
时代鼎丰 指 杭州时代鼎丰创业投资合伙企业（有限合伙），原名杭州中
车时代创业投资合伙企业（有限合伙）
金浦投资 指 上海金浦临港智能科技股权投资基金合伙企业（有限合伙）
优顺创投 指 苏州优顺创业投资合伙企业（有限合伙）
耒瓴管理 指 上海耒瓴企业管理合伙企业（有限合伙）
衢州桐新 指 衢州市桐新企业管理合伙企业（有限合伙）
南通创投 指 江苏南通沿海创业投资基金（有限合伙）
什刹海创投 指 西藏什刹海创业投资有限公司
扬子投资 指 南京扬子区块链股权投资合伙企业（有限合伙）
嘉兴君奥 指 嘉兴君奥投资合伙企业（有限合伙）
致君煦辰 指 嘉兴致君煦辰投资合伙企业（有限合伙）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
发行人会计师、天健会计 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
师、审计机构
发行人律师、金杜律师 指 北京市金杜律师事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《公司章程》 指 《道生天合材料科技（上海）股份有限公司章程》
股东大会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司股东大会
董事会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司董事会
监事会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司监事会
元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元
本次发行 指 发行人首次公开发行股票并上市
报告期内、最近三年 指 2022 年、2023 年及 2024 年
报告期各期末 指 2022 年末、2023 年末及 2024 年
二、专业词汇
风电叶片、叶片 指 风力发电机组中捕捉风能的部件，风吹过该部件表面时形成
压差，驱动整个叶轮旋转
分子结构中含有环氧基团的高分子化合物，固化后的环氧树
环氧树脂 指 脂具有良好的物理、化学性能，它对金属和非金属材料的表
面具有优异的粘接强度
热固性树脂 指 加热后产生化学变化，逐渐硬化成型，再受热不软化、不能
溶解的一种树脂
固化剂 指 一类增进或控制固化反应的物质或混合物
CNAS 指 中国合格评定国家认可委员会
全球风能理事会，其旨在推动风能成为全球一种重要的能
GWEC 指 源。该组织在全球范围内报道行业动态、政策动向，发布和
组织国际会议信息，提供相关产业报告下载、各地区风电发
展概述等。
DNV 指 挪威船级社，其为整个能源价值链包括可再生能源和能效提
供世界知名的测试、认证和咨询服务。
通标标准技术服务有限公司，目前世界知名的民间第三方从
SGS 指 事产品质量控制和技术鉴定的跨国公司。SGS 认证指的是
SGS 根据标准、法规、客户要求等条件对目标进行符合性认
证的服务。
注：本发行保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。

第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人
中信建投证券指定雷晓凤、张世举担任本次道生天合首次公开发行股票并在主板上市的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
雷晓凤 女士：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行
业务管理委员会总监。曾负责或参与的项目包括安洁科技、星帅尔、海特生物、银河微电等 IPO 项目；安洁科技、西北轴承等再融资项目；泰胜风能、安洁科技等发行股份购买资产等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
张世举 先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行
业务管理委员会执行总经理，曾主持或参与的项目有：联明股份、通用股份、润建通信、晶科科技、晶科能源、通灵股份、宇邦新材等 IPO 项目；红豆股份、厦门信达、通用股份、海通证券、蔚蓝锂芯、明冠新材、东方日升、高测股份等非公开发行股票项目；海优新材、晶科科技、宇邦新材等可转债项目；晶科科技、世纪金源等公司债项目。作为保荐代表人现在尽职推荐的项目有：江苏昆山农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票项目、晶科能源股份有限公司非公开发行股票项目，在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员
（一）本次证券发行项目协办人
本次证券发行项目的协办人为许天宇，其保荐业务执行情况如下：
许天宇 先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行
业务管理委员会高级副总裁，曾主持或参与的项目有：无锡银行、紫金银行、瑞丰银行、齐鲁银行、昆山银行（在会项目）等 IPO 项目；无锡银行、紫金银行、齐鲁银行、中环海陆等可转债项目；美思德非公开发行项目。在保荐业务执业过
程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括冯杨、王钧杰、武楠、宣言、董浩。
冯 杨 先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员
会副总裁。曾负责或参与的项目包括海特生物 IPO 项目、海特生物非公开发行项目；利思德新三板挂牌、若宇检具新三板挂牌、西伯电子新三板挂牌等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
王钧杰 先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员
会经理。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
武 楠 先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行
业务管理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：中泰证券 IPO 项目、赛伍技术 IPO 项目、华亚智能 IPO 项目、旭杰科技向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌项目、蔚蓝锂芯非公开项目、明冠新材非公开项目等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。