中信建投证券股份有限公司关于道生天合材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之上市保荐书(上会稿)(道生天合材料科技(上海)股份有限公司)

中信建投证券股份有限公司
关于
道生天合材料科技（上海）股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
保荐人
二〇二五年六月

保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人雷晓凤、张世举已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

目 录

释 义 ...... 3
一、发行人基本情况 ...... 5
二、发行人本次发行情况 ...... 12三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地
址、电话和其他通讯方式 ...... 13
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 16
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 16六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明...... 17七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以
及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 18八、保荐人关于发行人是否符合《上海证券交易所股票上市规则》规定的上市
条件的说明 ...... 22
九、持续督导期间的工作安排 ...... 28
十、保荐人认为应当说明的其他事项...... 29
十一、保荐人关于本项目的推荐结论...... 29
释 义
一、一般词汇
中信建投证券、保荐人 指 中信建投证券股份有限公司
发行人、公司、股份公司、 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司
道生天合
道生有限 指 道生天合材料科技（上海）有限公司，发行人前身
易成实业 指 上海易成实业投资集团有限公司
衢州厚道 指 衢州厚道私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
上海桐梵 指 上海桐梵企业管理合伙企业（有限合伙）
君联相道 指 苏州君联相道股权投资合伙企业（有限合伙）
经乾二号 指 南京经乾二号股权投资合伙企业（有限合伙）
上海桐元 指 上海桐元企业管理合伙企业（有限合伙）
谱润投资 指 台州谱润股权投资合伙企业（有限合伙）
炘旸沣禾 指 上海炘旸沣禾企业管理合伙企业（有限合伙）
时代鼎丰 指 杭州时代鼎丰创业投资合伙企业（有限合伙），原名杭州中
车时代创业投资合伙企业（有限合伙）
金浦投资 指 上海金浦临港智能科技股权投资基金合伙企业（有限合伙）
优顺创投 指 苏州优顺创业投资合伙企业（有限合伙）
耒瓴管理 指 上海耒瓴企业管理合伙企业（有限合伙）
衢州桐新 指 衢州市桐新企业管理合伙企业（有限合伙）
南通创投 指 江苏南通沿海创业投资基金（有限合伙）
什刹海创投 指 西藏什刹海创业投资有限公司
扬子投资 指 南京扬子区块链股权投资合伙企业（有限合伙）
嘉兴君奥 指 嘉兴君奥投资合伙企业（有限合伙）
致君煦辰 指 嘉兴致君煦辰投资合伙企业（有限合伙）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
发行人会计师、天健会计 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
师、审计机构
发行人律师、金杜律师 指 北京市金杜律师事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《道生天合材料科技（上海）股份有限公司章程》

股东大会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司股东大会
董事会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司董事会
监事会 指 道生天合材料科技（上海）股份有限公司监事会
元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元
本次发行 指 发行人首次公开发行股票并上市
报告期内、最近三年 指 2022 年、2023 年及 2024 年
报告期各期末 指 2022 年末、2023 年末及 2024 年
二、专业词汇
风电叶片、叶片 指 风力发电机组中捕捉风能的部件，风吹过该部件表面时形成
压差，驱动整个叶轮旋转
分子结构中含有环氧基团的高分子化合物，固化后的环氧树
环氧树脂 指 脂具有良好的物理、化学性能，它对金属和非金属材料的表
面具有优异的粘接强度
热固性树脂 指 加热后产生化学变化，逐渐硬化成型，再受热不软化、不能
溶解的一种树脂
固化剂 指 一类增进或控制固化反应的物质或混合物
CNAS 指 中国合格评定国家认可委员会
全球风能理事会，其旨在推动风能成为全球一种重要的能
GWEC 指 源。该组织在全球范围内报道行业动态、政策动向，发布和
组织国际会议信息，提供相关产业报告下载、各地区风电发
展概述等。
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称： 道生天合材料科技（上海）股份有限公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区临港新片区平达路 308 号 1-3 幢
有限公司成立日期： 2015 年 6 月 11 日
股份公司成立日期： 2020 年 6 月 24 日
注册资本： 52,752.00 万元
法定代表人： 季刚
董事会秘书： 张珈堃
联系电话： 021-53065580
互联网地址： www.techstorm.com
发行人是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术
企业，报告期公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅
等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料
主营业务： 用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新
能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、
模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材
料产品综合解决方案
本次证券发行的类型： 首次公开发行股票并在主板上市
（二）发行人主营业务
发行人是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，报告期公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
项目 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
/2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
资产总额（万元） 387,888.99 351,638.18 375,844.48
归属于母公司所有者权益（万元） 180,136.20 163,947.26 153,294.11
资产负债率（母公司） 44.63% 45.19% 53.49%

项目 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
/2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
营业收入（万元） 323,800.31 320,170.27 343,562.26
净利润（万元） 15,546.64 15,174.93 10,803.51
归属于母公司所有者的净利润（万 15,483.19 15,481.06 11,048.40
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司 13,575.37 13,281.05 10,397.12
所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.29 0.29 0.26
稀释每股收益（元/股） 0.29 0.29 0.26
加权平均净资产收益率 9.00%