世华科技:-投资者关系活动记录表2025-009

证券代码：688093 证券简称：世华科技
苏州世华新材料科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-009
投资者关系
券商策略会
活动类别
中信证券、南方基金、红杉中国、国华兴益资管、永赢基金、汇丰晋信基金、
参与单位名称 江苏瑞华投资、中电科投资、远希基金、卓恒基金、兆顺基金、丹羿投资、敦
和资管、粤民投（以上排名不分先后）
时间 2025年 5月 29日
地点 外部会议室
总接待次数 2场
公司接待 董事、战略总监：张乃奎
人员姓名 董事会秘书：计毓雯
1.公司经营情况介绍。
答：2024 年度，公司实现营业收入 7.95 亿元，净利润 2.80 亿元，分别同比增
长 55.36%、44.56%，发展势头良好。分产品来看，功能性电子材料是公司业
务基本盘，2024 年营收为 5.75 亿元，同比增长 22.24%，公司通过持续的产品
技术创新实现新产品导入，带动业绩增长；高性能光学材料实现营收 2.18 亿
元，同比增长442.13%。2025年第一季度，公司实现营业收入2.56亿元，净利
润 0.87亿元，分别同比增长 92.04%、111.23%。今年一季度的增长，也是来源
于高性能光学材料和功能性电子材料的双重增长。
2.公司现有项目情况介绍。
投资者关系活 答：公司持续深化产业链布局，提升综合竞争力。"功能性材料扩产及升级项动主要内容介 目"已于今年 4 月结项，有效提升了公司功能性电子材料产能并为高性能光学
绍 材料制造打下基础，目前公司功能性电子材料产能预计可以满足高峰期需求，
高性能光学材料产能有限；"创新中心项目"建设进展顺利，预计年内可以投入
使用，将加强公司在新材料方面的创新和转化能力；"新建高效密封胶项目"已
于 2024 年底进入试生产阶段，公司具备粘接剂材料的生产能力，有能力为客
户提供更全面的产业链服务。此外，公司拟投资 20.5 亿元新建的"高性能光学
胶膜材项目"已于今年 3 月开工建设，全资子公司江苏世拓拟投资 5 亿元新建"
高性能光学和集成电路高分子材料项目"按计划推进中。这些项目的逐步实施
将全面提升公司在高端材料领域的技术水平和市场竞争力，为公司高质量发展
注入新动能。
3.公司再融资进展如何？
答：公司于2025年1月披露再融资预案，拟建设以偏光片保护膜、OLED制程保护膜、OCA 光学胶膜为主的光学显示薄膜材料扩产项目，总投资 7.4 亿元，募集资金总额不超过 6 亿元（含本数）。该项目是"高性能光学胶膜材项目"的
一部分。公司本次再融资已于 4 月 10 日取得上交所的受理通知，4 月 17 日取
得审核问询函，目前处于问询回复阶段。
4.公司目前是否具备生产本次募投项目产品的能力？
答：近年来，公司持续展开光学相关产品的研发及生产工作，目前拥有 2 条光学级产线可用于本次募投项目产品偏光片保护膜、OLED 制程保护膜和 OCA光学胶膜在内的高性能光学材料的研发、打样及规模化生产，产能相对有限。为缓解产能压力，公司一方面在持续优化现有产线的生产效率，另一方面也在积极推进光学材料扩产项目的建设，旨在提升公司在高性能光学材料领域的产品创新能力与制造水平。
5.光学材料的市场空间和竞争格局如何？
答：光学材料整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到几十亿元左右的级别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，按照公开信息测算，2024 年偏光片保护膜市场规模预计为 7.88 亿美元，到 2031 年将增长至 10.17 亿美元，而偏光片保护膜的国产化率小于5%。
6.公司与 A 客户合作情况介绍。
答：经过多年合作，公司功能性材料应用于A客户的多个产品线中，如手机、平板、可穿戴设备、笔记本电脑等，合作的项目较多，但每个项目的体量差异较大，几十万到几千万的都有。随着公司的发展，目前我们更关注单个大项目的体量突破以及战略项目的推进。结合同行业公司的情况、下游客户的需求等信息，我们估计 A客户对功能性材料的需求至少有 100亿人民币，空间很大，且目前主要是国外材料巨头占主导地位。我们目前体量还比较小。
7.公司新建高效密封胶项目情况介绍。
答：公司张家港工厂是生产粘接剂类产品的，该项目的募集资金已使用完毕、正使用自有资金进行剩余投入，目前正陆续进行产线调试、部分产线试生产及安全验收等工作。该项目规划的产品涵盖多个体系，且面向消费电子、汽车电子等不同领域。粘接剂类产品是公司孵化的种子业务，目前已陆续产生营收贡献。
8.请问公司产品能否运用于折叠屏领域？
答：公司一直密切关注折叠屏技术的发展，并积极布局相关材料的研发工作。9.请问关税政策对公司的影响如何？
答：公司业务以国内销售为主，2024年外销收入占比在11%以内，其中直接出口美国的商品金额为 400 万元左右，占比很低。短期来看关税政策变化不会对公司生产经营造成重大不利影响。公司将持续密切关注相关政策动态及产业链情况，并积极采取应对措施，保障公司稳健经营。
10.公司对未来展望如何？
答：公司对未来发展是充满信心的。从长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构。其中，功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景；高性能光学材料是公司的增长业务，验证难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，公司已在部分产品上率先实现了国产化替代，目前正同步展开其他光学材料的研发验证，该业务预计是公司未来几年增速最快的板块，目前公司也在加快扩充光学材料的产能；功能性粘接剂是公司的种子业务，张家港工厂已进入试生产阶段，未来将是公司新的增长点。