应流股份:会计师关于审核问询函的回复

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目 录

一、关于融资规模和效益测算......第 1—18 页
二、关于业务及经营情况...... 第 18—93 页
三、关于财务性投资...... 第 93—97 页
关于安徽应流机电股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券审核
问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕5-28 号
上海证券交易所：
由华泰联合证券有限责任公司转来的《关于安徽应流机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审(再融资)〔2025〕145 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的安徽应流机电股份有限公司（以下简称应流股份公司、应流股份或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。
本说明中涉及货币金额的单位，如无特别注明，均为人民币万元，部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致。
本说明中，公司 2025 年 3 月 31 日/2025 年一季度数据未经审计。
一、关于关于融资规模和效益测算
根据申报材料，1）发行人本次募集资金不超过 15 亿元，其中用于“叶片
机匣加工涂层项目”5.5 亿元、用于“先进核能材料及关键零部件智能化升级项目”5 亿元，用于补充公司流动资金及偿还银行贷款 4.5 亿元。2）本次募投项目建成且达产后，预计内部收益率分别为 17.25%、17.87%。
请发行人说明：（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，相关参数的确定依据及合理性；（2）效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的预测过程及依据；（3）结合本次募投项目建设进度、盈利预测、折旧政策，分析募投项目建设期间及达产后对公司未来经营业绩的具体影响。

请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》第 5
条、《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条进行核查并发表明确意见（审核问询函问题 2）
(一) 建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，相关参数的
确定依据及合理性
1. 叶片机匣加工涂层项目投资额具体内容及测算过程，相关参数的确定依据及合理性
(1) 项目投资构成
叶片机匣加工涂层项目总投资 115,000.00 万元，拟在安徽省六安市霍山县完成厂房建设、配套设施建设、设备购置安装，使公司形成完整的叶片及机匣铸造、加工及涂层生产链。项目总投资中不超过 55,000.00 万元的设备购置及安装费用由本次发行的募集资金投入，其余部分公司自筹解决。本项目的投资构成具体情况如下：
序号 项 目 项目总投资 占比 募集资金投 是否资本性支出
入金额
1 建设性投资 90,758.10 78.92% 55,000.00 是
1.1 工程建筑及相关费用 14,087.00 12.25% 是
1.2 设备购置及安装费用 73,259.28 63.70% 55,000.00 是
1.3 土地购置及其他费用 3,411.82 2.97% 是
2 建设期利息 4,704.00 4.09% 否
3 铺底流动资金 15,000.00 13.04% 否
4 基本预备费 4,537.90 3.95% 否
合 计 115,000.00 100.00% 55,000.00
如上表所示，本项目建设性投资包括工程建筑及相关费用 14,087.00 万元、设备购置及安装费用 73,259.28 万元和土地购置及其他费用 3,411.82 万元，合计金额为 90,758.10 万元，均为资本性支出。本次拟用募集资金投入金额为55,000.00 万元，均拟投向建设性投资中的设备购置及安装费用，剩余建设性投
资 35,758.10 万元、建设期利息 4,704.00 万元、铺底流动资金 15,000.00 万元
及基本预备费 4,537.90 万元，均由公司以自筹资金解决，不使用本次募集资金。
(2) 建设性投资具体构成内容的测算过程，相关参数的确定依据及合理性情
况
1) 工程建设及相关费用
本项目新建生产车间 4 栋，并完善项目道路、绿化、综合管网等工程，工程建设及相关费用合计 14,087.00 万元，公司以自有或自筹资金投入，其主要内容、测算依据及过程如下：
序号 项目名称 建筑面积 单价 建设总金额
（平方米） （元/平方米） （万元）
1 B01 车间 14,444 2,100.00 3,033.00
2 B02 车间 14,444 2,100.00 3,033.00
3 B03 车间 14,444 2,100.00 3,033.00
4 B04 车间 14,444 2,100.00 3,033.00
5 厂区道路、绿化、综合管网等工程 51,457 380.00 1,955.00
小 计 14,087.00
上述 B01 车间、B02 车间、B03 车间、B04 车间建筑工程投资合计 12,132.00
万元，按单位建筑工程投资估算法测算，建设工程投入测算依据为预计建筑面积乘以每平方米的建筑单价。本项目建筑面积根据总规划图确定指标，建筑单价以供应商实际报价为基础并考虑一定的不可预见费进行测算，具有合理性。除车间的建筑工程费用外，厂区道路、绿化、综合管网等工程投资合计 1,955.00 万元，系按本项目所需完善配套的公用工程内容估算工程费用，参考《市政工程设计概算编制办法》《安徽省建设工程计价依据动态调整（第 1 期）》等，并结合市场价格确定，具有合理性。
2) 设备购置及安装费用
叶片机匣加工涂层项目所涉及的深加工及涂层工艺能够进一步提升叶片及机匣等高温合金部件在高温、高腐蚀等极端环境中的使用寿命及工作效率，提高公司产品的质量和附加值，使公司形成完整的叶片、机匣毛坯件生产到精密加工及涂层生产链。因此公司拟新购置车铣线、磨铣线、电加工自动线及单机设备（如磨床、热喷涂设备、中央空调及通风系统）等。本项目设备购置及安装费用73,259.28 万元，公司拟以本次募集资金投入 55,000.00 万元，其主要内容、测算依据及过程如下：

序号 购置内容 数量（条/台） 平均含税单价 含税总价
1 车铣线 2 4,928.00 9,856.00
2 磨铣线 4 7,873.70 31,494.80
3 电加工自动线 2 1,880.00 3,760.00
4 单机设备 78 311.91 24,329.28
5 设备安装费 3,819.20
总 计 73,259.28
本项目设备购置主要包括车铣线、磨铣线、电加工自动线及单机设备等，总
计投入 69,440.08 万元，其中，车铣线投入 9,856.00 万元，磨铣线投入 31,494.80
万元，电加工自动线投入 3,760.00 万元，单机设备投入 24,329.28 万元。上述设备采购单价的测算依据如下：(1) 若公司已与相关供应商签订设备采购协议，则以协议约定的设备价格进行测算；(2) 若公司未签订相关设备采购协议，则参考公司以往购置同类设备的价格基础上测算采购单价或以向供应商初步询价情况测算采购价格。本项目设备数量以项目实际需求为基础确定。
生产设备安装费平均按设备到厂价格的 5.5%估算，项目设备安装费合计为3,819.20 万元。
3) 土地购置及其他费用
叶片机匣加工涂层项目土地购置及其他费用主要包括土地购置费、建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费等，合计投资 3,411.82 万元，公司以自有或自筹资金投入，其主要内容、测算依据及过程如下：
序号 项目名称 建设总金额 测算依据
1 土地购置费 2,133.94 根据实际土地出让成交价
2 建设单位管理费 838.92 按《基本建设项目建设成本管理规定》财建
〔2016〕504 号文计取
3 勘察设计费 205.94 按《工程勘察设计收费管理规定》计价格
〔2002〕10 号文件计取
4 工程监理费 145.02 按《建设工程监理与相关服务收费管理规
定》发改价格〔2007〕670 号文计取
5 项目其他相关费用 88.00 可研报告编制、节能报告编制、环评报告编
制、及其他人力成本结合市场价计取
合 计 3,411.82
本项目在安徽霍山经济开发区投资建设，本次募投项目拟使用的土地符合土
地政策和城市规划。该地块建设用地宗地面积为 135,411 平方米，土地购置费用为 2,133.94 万元，为实际土地使用权出让成交价，金额具有合理性。建设单位管理费、勘察设计费、工程设计监理费等均为工程建设所必要的投入，属于相关资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成，相关投入测算参考《基本建设项目建设成本管理规定》《工程勘察设计收费