伊戈尔:国泰海通证券股份有限公司关于伊戈尔电气股份有限公司向特定对象发行A股股票之上市保荐书

国泰海通证券股份有限公司
关于
伊戈尔电气股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二五年五月

保荐人及保荐代表人声明
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐人”或“本保荐人”）接受伊戈尔电气股份有限公司（以下简称“伊戈尔”、“公司”或“发行人”）的委托，担任伊戈尔本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐人，于广忠、何尔璇作为具体负责推荐的保荐代表人，为本次向特定对象发行股票上市出具上市保荐书。
本保荐人及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所股票上市规则》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《伊戈尔电气股份有限公司2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。

目录

一、发行人基本情况 ...... 3
二、申请上市证券的发行情况 ...... 10
三、保荐人工作人员及其保荐业务执业情况 ...... 12四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
说明 ...... 13
五、保荐人承诺事项 ...... 14
六、本次向特定对象发行 A 股股票上市的批准和授权 ...... 14
七、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明 ...... 15
八、保荐人关于发行人证券上市后持续督导工作的具体安排 ...... 22
九、保荐人对发行人本次向特定对象发行股票上市的保荐结论 ...... 23
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 伊戈尔电气股份有限公司
英文名称 EAGLERISE ELECTRIC & ELECTRONIC (CHINA) CO., LTD.
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 伊戈尔
股票代码 002922
公司成立日期 1999 年 10 月 15 日
注册资本 39,220.5291 万元
法定代表人 肖俊承
董事会秘书 梁伦商
证券事务代表 劳金山
注册地址 佛山市南海区简平路桂城科技园 A3 号
办公地址 佛山市顺德区北滘镇环镇东路 4 号
电话 0757-86256898
传真 0757-86256768
邮政编码 528200
网址 www.eaglerise.cn
电子信箱 zqfwb@eaglerise.com
经营范围 生产和销售变压器、电源类及灯具产品；货物进出口、技术进出口。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（二）发行人的主营业务情况
发行人专注于工业及消费领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售，产品广泛应用于光伏发电、工业控制及照明领域。目前发行人聚焦能源、信息行业，应用电力电子技术，成为向全球市场提供产品、解决方案及服务的一流科创企业。

报告期内，发行人主营业务及主要产品未发生重大变化。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025-03-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产总计 720,432.10 739,832.96 529,625.48 352,905.14
负债总计 392,221.15 417,111.52 219,086.95 176,746.49
所有者权益合计 328,210.95 322,721.44 310,538.53 176,158.65
归属于母公司所有者权益合计 325,691.12 320,342.36 309,305.16 175,997.58
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 108,369.83 463,881.95 363,029.64 282,109.32
营业利润 4,539.05 34,849.54 22,728.06 19,971.76
利润总额 4,542.76 34,694.54 22,671.69 20,025.64
净利润 4,342.50 30,081.72 21,746.92 19,173.35
归属于母公司所有者的净利润 4,201.74 29,252.11 20,932.27 19,144.69
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,370.37 17,939.80 17,401.48 18,555.44
投资活动产生的现金流量净额 -16,954.04 -112,125.95 -102,694.04 -31,093.28
筹资活动产生的现金流量净额 31,302.25 87,284.55 114,496.55 16,792.82
现金及现金等价物净增加额 16,437.42 -8,697.98 29,800.10 6,007.65
4、主要财务指标
财务指标 2025-03-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
/2025 年 1-3 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
流动比率（倍） 1.19 1.19 1.91 1.30
速动比率（倍） 0.98 0.99 1.65 1.08
资产负债率（母公司） 41.17% 42.56% 29.61% 33.48%
资产负债率（合并） 54.44% 56.38% 41.37% 50.08%

财务指标 2025-03-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
/2025 年 1-3 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
应收账款周转率（次/年） 2.63 3.01 3.60 3.91
存货周转率（次/年） 5.00 5.86 6.36 5.54
每股经营活动现金流量净额 0.03 0.46 0.44 0.62
（元）
每股净现金流量净额（元） 0.42 -0.22 0.76 0.20
注 1：上述财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率（母公司）＝母公司负债总额/母公司资产总额×100%；
（4）资产负债率（合并）＝合并负债总额/合并资产总额×100%；
（5）应收账款周转率＝营业收入/应收账款期末期初平均账面余额；
（6）存货周转率＝营业成本/存货期末期初平均账面余额；
（7）每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
（8）每股现金流量净额=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；
注 2：2025 年 1-3 月应收账款周转率、存货周转率已年化处理。
（四）发行人存在的主要风险
1、行业和市场风险
（1）宏观经济及产业政策变动风险
公司业务发展受多方面因素影响，包括国内外宏观经济形势，以及下游照明、新能源、装备制造和数据中心等行业的发展状况、景气程度与产业政策调控等。若国内外宏观经济环境不佳，下游行业景气度降低或投资需求缩减，公司主要产品的市场需求将被削弱。若国内外市场产能迅速扩张，政府可能出台控制或调整产业政策，这将对公司业务经营与盈利产生不利作用，加大公司运营风险。
（2）市场竞争加剧的风险
随着国家大力倡导节能环保以及智能电网的建设，相关市场规模迅速扩张，吸引国内外众多企业纷纷涌入，未来新竞争者或将大量涌现。近年来，国际知名厂商在我国设立生产基地，大力发展工业及消费领域电源产业。国内一批实力较强企业也积极布局，市场竞争愈发激烈。若公司决策失误、市场拓展不力、技术与生产水平不能持续保持先进性，或市场供求出现重大不利变化，公司将会面临不利的市场竞争局面，甚至会影响到公司的生存和长远发展。
（3）贸易环境变化的风险
报告期内，公司境外销售收入占营业收入的比重分别为 32.78%、27.03%、
29.26%和 31.20%。鉴于海外市场电力设备需求强劲，公司加大国际业务布局，加速拓展海外版图，先后于马来