继峰股份:继峰股份关于回复2024年年报信息披露监管问询函的公告

证券代码：603997 证券简称：继峰股份 公告编号：2025-037
转债代码：110801 转债简称：继峰定 01
宁波继峰汽车零部件股份有限公司
关于回复 2024 年年报信息披露监管问询函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
宁波继峰汽车零部件股份有限公司（以下简称“公司”）于近期收到上海证券交易所出具的《关于宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0394 号，以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的有关要求，公司和中介机构就相关问题进行了认真讨论，并逐项回复。现将回复内容公告如下：
一、关于经营业绩。年报显示，公司 2024 年实现营业收入 222.55 亿元，同
比增长 3.17%，归母净利润-5.67 亿元，扣非后归母净利润-5.48 亿元，同比由盈转亏。分板块看，乘用车座椅业务增长迅速，2023 年 5 月开始量产，2024 年实现营业收入 31.10 亿元，同比增长 375%，占总收入规模的 13.97%；分地区看，境外收入占比 59%，毛利率仅为 6.79%，远低于国内 24.31%的毛利率。请公司：
（1）结合行业趋势、市场竞争、业务结构、成本费用控制能力等，详细说明报告期内营业收入增长但净利润大幅下滑的具体原因及合理性，经营性利润变动趋势是否与同行业可比公司存在显著差异，并结合意向订单规模、毛利率改善预期、海外整合进展及市场需求变化等，审慎评估公司持续盈利能力，未来是否会继续亏损，并充分提示风险；
（2）补充披露公司乘用车座椅业务具体开展情况，包括但不限于业务模式、在手订单、交付周期、产能利用率、前五大客户及供应商情况（含合作时间、金额、结算模式、信用政策及关联关系等）等，并结合下游排产计划、行业竞争格局及产能布局等，论证报告期内乘用车座椅业务收入快速增长的合理性与可持续性；
（3）结合行业趋势、市场供需关系、客户结构、成本构成差异及产品技术附加值，详细分析境内外业务毛利率差异较大的原因及合理性。

回复：
（一）结合行业趋势、市场竞争、业务结构、成本费用控制能力等，详细说明报告期内营业收入增长但净利润大幅下滑的具体原因及合理性，经营性利润变动趋势是否与同行业可比公司存在显著差异，并结合意向订单规模、毛利率改善预期、海外整合进展及市场需求变化等，审慎评估公司持续盈利能力，未来是否会继续亏损，并充分提示风险；
1、营业收入增长原因
汽车行业电动化、智能化是行业发展的大趋势。在比亚迪、特斯拉、理想、蔚来、小鹏等新能源汽车主机厂的推动下，国内新能源汽车的市场渗透率逐步提升。2024 年，中国新能源汽车的渗透率达到了 40.9%。在此过程中，公司紧抓行业发展机遇，在原有座椅头枕、扶手、商用车座椅等产品的基础上，成功开发出乘用车座椅等新产品。随着这些新产品的项目逐步量产，公司的营业收入稳步增长。
2023 年、2024 年公司分产品的营业收入如下：
单位：人民币亿元
乘用车座 非乘用车座椅产品
项目 期间 椅产品 合并抵消 合并后金额
继峰分部 格拉默分部
营业收入 2024 年 31.10 37.02 161.04 -6.61 222.55
2023 年 6.55 34.20 177.23 -2.26 215.71
变化金额 2024 年 24.55 2.83 -16.19 / 6.84
2024 年与上年相比，公司收入规模增加了 6.84 亿元，其中，
（1）2024 年，公司乘用车座椅业务实现收入增加 24.55 亿元，较上年同期
显著增长，主要得益于本年度新增的乘用车座椅量产项目。2023 年，公司乘用车座椅业务仅有一个量产项目，而 2024 年则有 3 个项目顺利进入量产阶段。截
至 2025 年 2 月 28 日，公司已累计获得定点项目 21 个。
（2）在非乘用车座椅产品领域，继峰分部的非座椅产品收入较上年同期增加 2.83 亿元，而格拉默分部的非乘用车座椅产品收入则较上年同期减少 16.19亿元。格拉默分部非乘用车座椅产品收入的下降主要系格拉默 EMEA 区（欧洲、中东及非洲地区）受到宏观经济环境及市场需求疲软的影响，导致其收入出现下滑。
2023 年、2024 年公司分地区的主营业务收入如下：

单位：人民币亿元
项目 期间 国内 国外
主营业务收入 2024 年 90.99 130.37
2023 年 67.21 147.55
收入增长率 2024 年 35.38% -11.65%
根据中国汽车工业协会数据，2024 年我国汽车销量同比增长 4.5%。根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）数据，2024 年德国汽车销量同比下滑 1%，法国汽车销量同比下滑 3.2%。
按产品分类来看，公司收入的增长主要得益于新产品乘用车座椅的贡献。按地区分类来看，公司国内收入实现显著增长，而国外收入，特别是 EMEA 区收入有所下降。这一变化趋势与公司业务所在国家的汽车行业整体发展态势保持一致。
2、营业收入增长但净利润大幅下滑的具体原因及合理性
2024 年度，公司收入规模虽有进一步增长，但受格拉默整合以及公司产品结构变化等因素影响，营业收入虽有所提升，净利润却出现大幅下滑，全年呈现亏损状态，归属于母公司所有者的净利润为-5.67 亿元。
（1）在格拉默整合过程中产生的一次性费用
A、欧洲区人员结构优化导致的一次性费用
2024 年度，鉴于欧洲地区人工成本呈逐年上涨趋势，格拉默集团启动了人工成本优化计划，主要包括以下两项措施：一是实施裁员计划；二是将工作岗位从高成本地区（如德国）的工作岗位逐步向低成本国家转移（如中国、塞尔维亚）。上述措施所产生的一次性费用对归属于母公司所有者的净利润影响金额为14,174.81 万元人民币。
B、2024 年度，为聚焦公司主业，提升核心竞争力，依据公司战略规划及海外资产提质增效整合计划，为增强格拉默在美洲地区的盈利能力与经营效率，格
拉默将其持有的 TMD LLC 的 100%股权转让予 APC LLC。此次股权处置产生的
一次性损失对归属于母公司所有者的净利润影响金额为 24,732.69 万元人民币。
（2）公司产品结构性变化导致
2024 年，受海外宏观经济环境影响，格拉默营业收入合计下降 16.19 亿元，
降幅达 9.14%，主要系 EMEA 区经济疲软及处置 TMD LLC 股权所致。此外，由
于格拉默在欧洲的乘用车业务以中高端车型销售为主，而欧洲经济的疲软导致中
高端车型市场需求相对低端车型出现下滑。同时，欧洲经济的疲软也使得格拉默高毛利率的商用车业务需求有所下降（商用车收入占全年整体销售收入的比例从
2023 年的 34.68%降至 2024 年的 31.39%）。在收入规模下降的情况下，部分固定
成本未能实现同比例快速压降，从而导致毛利率和净利润均出现下滑。另一方面，公司实施欧洲生产基地人员优化方案，产生工厂人员安置一次性费用 2,401.25万元人民币。上述因素共同导致格拉默毛利及净利润规模下降。
2024 年，公司国内乘用车座椅业务呈现快速增长态势，实现销售收入 31.10亿元，较上年同期增加 24.55 亿元。鉴于乘用车座椅业务具有显著的规模经济效应，该业务板块于 2024 年仅实现盈亏平衡。尽管乘用车座椅业务的高速增长显著提升了集团整体销售收入，但尚未对集团利润产生实质性贡献。
综上所述，2024 年公司营业收入增长但利润大幅下滑的主要原因包括：公司在整合子公司格拉默过程中产生的一次性费用支出；欧洲宏观经济疲软对格拉默经营产生的结构性不利影响；以及国内乘用车座椅业务虽快速增长但尚未实现盈利等因素的综合作用。
3、同行业公司对比
2024 年度，公司境外业务占比高达 58.90%，受全球宏观经济波动的影响较为显著。鉴于此，公司选取了若干家具有全球化经营特征的同行业可比公司，对其经营性利润变动趋势进行了对比分析，具体情况如下：
扣非归母净利润 扣非归母净利润率
同行业可比公司
2024 年度 2023 年度 同比变动 2024 年度 2023 年度
Adient plc（安道 18.00 205.00 -91.22% 0.12% 1.33%
拓，百万美元）
Autoliv, Inc.（奥托 646.00 488.00 32.38% 6.22% 4.66%
立夫，百万美元）
Forvia SE （ 佛 吉 -185.20 227.60 -181.37% -0.69% 0.84%
亚，百万欧元）
Lear Corporation
（李尔，百万美 506.60 572.50 -11.51% 2.17% 2.44%
元）
Magna
International Inc. 1,009.00 1,213.00 -16.82% 2.36% 2.83%
（麦格纳，百万美
元）
Renault SA（雷诺， 752.00 2,198.00 -65.79% 1.34% 4.20%
百万欧元）

扣非归母净利润 扣非归母净利润率
同行业可比公司
2024 年度 2023 年度 同比变动 2024 年度 2023 年度
可比公司平均 / / -55.72% 1.92% 2.72%
继峰股份（人民币 -54,808.68 22,212.79 -346.74% -2.46% 1.03%
万元）
一次性事件影响 -42,844.21
（人民币万元）
继峰股份（剔除一
次 性 事 件 影 响 ） -11,964.47 22,212.79 -153.86% -0.54% 1.