华谊集团:上海华谊三爱富新材料有限公司评估报告

本报告依据中国资产评估准则编制
上海华谊控股集团有限公司拟向上海华谊集团股份有限公司
协议转让上海华谊三爱富新材料有限公司 60%股权行为
涉及的上海华谊三爱富新材料有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
中同华沪评报字（2025）第 2056 号
中同华资产评估（上海）有限公司
China Alliance Appraisal (Shanghai) Co.,Ltd.
日期：2025 年 4 月 25 日

目录

声明...... 1
资产评估报告摘要...... 2
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
...... 4
二、评估目的 ...... 21
三、评估对象和评估范围 ...... 22
四、价值类型及其定义 ...... 32
五、评估基准日 ...... 32
六、评估依据 ...... 32
七、评估方法 ...... 36
（一）评估方法的选择 ...... 36
（二）评估方法简介 ...... 37
Ⅰ.收益法...... 37
II.资产基础法 ...... 42
（三）评估结论确定的方法 ...... 46
八、评估程序实施过程和情况 ...... 46
九、评估假设 ...... 47
十、评估结论 ...... 48
十一、特别事项说明 ...... 50
十二、资产评估报告使用限制说明...... 62
十三、资产评估报告日 ...... 63
资产评估报告附件...... 65
中同华资产评估（上海）有限公司 i

声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。
三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制及其对评估结论的影响。
七、评估对象涉及的资产、负债清单及相关资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
中同华资产评估（上海）有限公司 1
上海华谊控股集团有限公司拟向上海华谊集团股份有限公司
协议转让上海华谊三爱富新材料有限公司 60%股权行为
涉及的上海华谊三爱富新材料有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告摘要
中同华沪评报字（2025）第 2056 号
上海华谊集团股份有限公司、上海华谊控股集团有限公司：
中同华资产评估（上海）有限公司（以下简称“中同华上海”或我公司）接受上海华谊集团股份有限公司、上海华谊控股集团有限公司的联合委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对上海华谊三爱富新材料有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的：拟协议转让股权。
评估对象：上海华谊三爱富新材料有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：上海华谊三爱富新材料有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产、流动负债和非流动负债。
评估基准日：2024年12月31日。
价值类型：市场价值
评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论。具体结论如下：
在企业持续经营假设下，经采用资产基础法评估，母公司单体口径的总资产账面价值为569,421.67万元，总负债账面价值为249,734.86万元，所有者权益账面价值为319,686.81万元，所有者权益评估值为681,863.19万元，增值率113.29%；合并口径的总资产账面价值为1,070,046.34万元，总负债账面价值为427,752.84万元，所有者权益账面价值为642,293.51万元，归属于母公司所有者权益账面价值为590,810.53万元，归属于母公司所有者权益评估值为681,863.19万元，增值率15.41%。

具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表（资产基础法）
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=C/A×100
流动资产 1 117,582.65 117,620.65 38.00 0.03
非流动资产 2 451,839.02 813,977.40 362,138.38 80.15
其中：长期股权投资 3 444,678.37 806,197.26 361,518.89 81.30
固定资产 4 3,582.89 3,770.52 187.63 5.24
在建工程 5 1.76 1.76 - -
使用权资产 6 240.35 240.35 - -
无形资产 7 631.97 1,063.83 431.86 68.34
长期待摊费用 8 863.47 863.47 - -
其他的非流动资产 9 1,840.21 1,840.21 - -
资产总计 10 569,421.67 931,598.05 362,176.38 63.60
流动负债 11 243,521.10 243,521.10 - -
非流动负债 12 6,213.76 6,213.76 - -
负债总计 13 249,734.86 249,734.86 - -
母公司单体所有者权益 14 319,686.81 681,863.19 362,176.38 113.29
归属于母公司所有者权益 15 590,810.53 681,863.19 91,052.66 15.41
本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托人应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

上海华谊控股集团有限公司拟向上海华谊集团股份有限公司
协议转让上海华谊三爱富新材料有限公司 60%股权行为
涉及的上海华谊三爱富新材料有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告正文
中同华沪评报字（2025）第 2056 号
上海华谊集团股份有限公司、上海华谊控股集团有限公司：
中同华资产评估（上海）有限公司接受上海华谊集团股份有限公司、上海华谊控股集团有限公司的联合委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对上海华谊控股集团有限公司拟向上海华谊集团股份有限公司协议转让上海华谊三爱富新材料有限公司60%股权行为涉及的上海华谊三爱富新材料有限公司股东全部权益价值在2024年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况