星源卓镁:国投证券股份有限公司关于宁波星源卓镁技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书(2024年度财务数据更新版)

国投证券股份有限公司
关于宁波星源卓镁技术股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）
二〇二五年四月

声 明
国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”、“保荐机构”或“保荐人”）接受宁波星源卓镁技术股份有限公司（以下简称“星源卓镁”、“发行人”或“公司”）的委托，担任星源卓镁向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）的保荐人。
保荐人及其指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《宁波星源卓镁技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》相同。

目 录

第一节 发行人基本情况 ...... 3
一、发行人概况...... 3
二、主营业务介绍...... 3
三、主要财务数据及财务指标...... 6
第二节 发行人主要风险 ...... 9
一、与发行人相关的风险...... 9
二、与行业相关的风险...... 15
三、其他风险...... 17
第三节 本次发行情况 ...... 20
第四节 保荐人与发行人存在的关联关系...... 31
一、保荐人工作人员及其保荐业务执行情况、联系方式...... 31
二、保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其重要关
联方股份的情况...... 32
三、发行人或其重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关
联方股份的情况...... 32
四、保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人
权益、在发行人任职等情况...... 32
五、保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人及其重要关联方
相互提供担保或者融资等情况...... 33
六、保荐人与发行人之间的其他关联关系...... 33
第五节 保荐人承诺事项 ...... 34
一、保荐人对本次发行保荐的一般承诺...... 34
二、保荐人对本次发行保荐的逐项承诺...... 34
第六节 对发行人持续督导期间的工作安排...... 36
第七节 保荐人对本次上市的推荐结论...... 38
第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称 宁波星源卓镁技术股份有限公司
英文名称 Ningbo Sinyuan Zm Technology Co., Ltd.
股本 8,000.00 万元
法定代表人 邱卓雄
成立日期 2003 年 7 月 16 日
注册地址 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 1 幢 1 号、2 幢 1 号
股票简称 星源卓镁
股票代码 301398
股票上市地 深圳证券交易所
互联网地址 https://www.sinyuanzm.com
一般项目：新材料技术研发；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；
汽车零配件批发；模具制造；模具销售；高性能有色金属及合金材料销售；
经营范围 有色金属铸造；货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术服务、技术
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项
目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
二、主营业务介绍
（一）发行人的主营业务情况
公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产品包括汽车显示系统零部件、汽车座椅零部件、新能源汽车动力总成零部件、汽车车灯零部件、汽车中控台零部件等汽车类压铸件及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。
报告期内，公司一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件，助力镁合金在汽车轻量化领域的规模化应用是公司主要战略发展方向。作为国内镁合金压铸领域的先行者，公司已经积累了一系列镁合金精密压铸产品研发生产过程所需的核心技术，包括镁合金压铸安全生产技术，模具、夹具、检具的研发设计与制造技术，压铸成型工艺技术以及精密加工工艺技术等。同时公司通过深刻理解产品结构、尺寸及功能需求，精准掌握并运用相关核心技术，在产品研发阶段即综合考量产品性能、工艺特性、生产品控以及成本控制，充分兼顾产品应用特性与
规模化生产的可实现性，为客户提供产品设计优化、模具制造、压铸及精加工生产、表面处理等一体化服务。公司的研发生产能力及产品质量已获得国内外客户的认可，产品成功应用于智己、红旗、奥迪、福特等国内外知名品牌汽车。
公司产品主要应用品牌
智己 红旗 奥迪 福特
奇瑞 马勒 日产 雪佛兰
（二）发行人的主要产品情况
公司主要及产品及用途如下：
公司主要产品及用途
类别 名称 产品示例图 应用示例图
汽车
显示 镁合金
系统 显示器
零部 背板
件
新能
源汽 镁合金
车动 电驱壳
力总 体
成零 EV400V
部件

镁合金
电驱壳
体
EV800V
汽车 镁合金
中控 汽车中
台零 控台骨
部件 架
镁合金
车灯散
汽车 热支架
车灯
散热
支架
铝合金
车灯散
热支架
汽车 镁合金
扶手 汽车座
结构 椅扶手
件 组件
铝合金汽车行李
架
自动 高清洁
驾驶 度铝合
模组 金控制
零部 器壳体
件
铝合金汽车
脚踏板骨架
镁合金
电动自
电动 行车变
自行 速器箱
车功 体
能件
及结 镁合金
构件 电动自
行车车
架
铝合金
园林 短支
机械 架、圆
零配 轮装配
件 件、锭
子
三、主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要财务数据

单位：万元
项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022年 12月 31日
资产总计 125,177.61 114,296.72 113,242.48
负债总计 14,519.39 8,990.24 13,320.52
归属于母公司股东权益 110,658.22 105,306.48 99,921.96
股东权益合计 110,658.22 105,306.48 99,921.96
（二）合并利润表主要财务数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业总收入 40,860.44 35,221.90 27,061.04
营业利润 9,124.98 8,453.52 6,311.24
利润总额 9,115.40 9,070.81 6,323.21
净利润 8,033.11 8,008.21 5,623.13
归属于母公司所有者的净 8,033.11 8,008.21 5,623.13
利润
（三）合并现金流量表主要财务数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,903.62 5,323.30 171.15
投资活动产生的现金流量净额 -37,902.71 -5,491.91 -3,575.36
筹资活动产生的现金流量净额 -2,810.38 -8,635.40 59,980.91
现金及现金等价物净增加额 -33,685.19 -8,630.63 57,028.83
期末现金及现金等价物余额 21,369.72 55,054.91 63,685.53
（四）主要财务指标
报告期内，公司主要财务指标情况如下：
项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31日 2022 年 12 月 31日
流动比率（倍） 6.44 9.93 6.59
速动比率（倍） 5.55 9.00 6.01
资产负债率（合并）（%） 11.60 7.87 11.