3-1中信证券股份有限公司关于乐鑫信息科技(上海)股份有限公司向特定对象发行股票之发行保荐书(申报稿)(乐鑫信息科技(上海)股份有限公司)

中信证券股份有限公司
关于
乐鑫信息科技（上海）股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二五年四月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”或“保荐机构”）接受乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“乐鑫科技”、“发行人”或“公司”）的委托，担任乐鑫信息科技（上海）股份有限公司向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构，为本次发行出具发行保荐书。
中信证券股份有限公司及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（如无特别说明，本发行保荐书中相关用语具有与《乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中相同的含义）

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 本次发行的基本情况 ...... 3
一、保荐机构名称...... 3
二、项目保荐代表人及其他项目组成员...... 3
三、本次保荐发行人证券发行的类型...... 4
四、发行人基本情况...... 4
五、保荐机构与发行人的关联关系...... 8
六、保荐机构内核程序和内核意见...... 9
第二节 保荐人承诺事项 ......11
第三节 关于有偿聘请其他第三方机构和个人行为的核查...... 12
第四节 保荐机构对本次发行股票的推荐意见...... 13
一、本次发行的推荐结论...... 13
二、本次发行履行了法定决策程序...... 13
三、本次发行符合《公司法》规定的发行条件的说明...... 14
四、本次发行符合《证券法》规定的发行条件的说明...... 14
五、本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定的发行条件的说
明...... 14
六、本次发行符合《<注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三
条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货
法律适用意见第 18 号》的相关规定...... 17
七、发行人存在的主要风险...... 20
八、保荐机构对发行人发展前景的评价...... 26
第一节 本次发行的基本情况
一、保荐机构名称
本次发行股票项目的保荐机构为中信证券股份有限公司。
二、项目保荐代表人及其他项目组成员
中信证券指定屠晶晶、李阳二人作为乐鑫信息科技（上海）股份有限公司2025 年度向特定对象发行股票的保荐代表人；指定庄子衡作为本次发行的项目协办人；指定艾华、赵耀、王风雷、张廷宇、王艺博、张馨澜、张田枫为项目组成员。保荐代表人及项目组成员基本情况如下：
（一）保荐代表人情况
屠晶晶，保荐代表人，现任中信证券投资银行管理委员会总监，曾负责或参与的项目主要有：长青科技 IPO、鸿泉物联科创板 IPO、三友医疗科创板 IPO、武进不锈主板 IPO、泰格医药创业板 IPO、亚玛顿中小板 IPO、常宝股份中小板IPO、涧光股份主板 IPO、立昂微非公开发行、金能科技非公开发行、士兰微非公开发行、泰格医药非公开发行、金陵药业非公开发行、亿晶光电借壳上市等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
李阳，保荐代表人，现任中信证券投资银行管理委员会高级副总裁，曾负责或参与的项目主要有：乐鑫科技 IPO、通用股份 IPO、宏微科技可转债、三安光电非公开发行、蓝帆医疗可转债、天齐锂业配股、新城控股非公开发行、山西证券非公开发行、中牧股份非公开发行、延华智能非公开发行、海立股份发行股份购买资产并募集配套资金、越秀交通基建熊猫债、中国燃气熊猫债、中燃投资公司债、临港集团绿色公司债等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）项目协办人及其他项目组成员
1、项目协办人
庄子衡，现任中信证券投资银行管理委员会副总裁，曾负责或参与的项目主
要有：苏文电能创业板 IPO、华依科技科创板 IPO、强力新材可转债、武进不锈可转债、立昂微非公开发行、苏文电能非公开发行、金陵药业非公开发行、索普集团可交债、长城汽车金融资产证券化等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
2、项目组其他成员
艾华、赵耀、王风雷、张廷宇、王艺博、张馨澜、张田枫。
三、本次保荐发行人证券发行的类型
本次保荐发行人证券发行的类型为向特定对象发行 A 股股票。
四、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司
英文名称 Espressif Systems (Shanghai) Co., Ltd.
统一社会信用代码 913101156745626329
上市时间 2019 年 7 月 22 日
成立时间 2008 年 4 月 29 日
注册资本 11,220.0431 万元
股票上市地 上海证券交易所
A 股股票简称 乐鑫科技
A 股股票代码 688018
法定代表人 TEO SWEEANN
公司住所 中国（上海）自由贸易试验区碧波路 690 号 2 号楼 204 室
邮政编码 201203
电话 021-61065218
传真 不适用
网址 http://www.espressif.com
电子邮箱 ir@espressif.com
一般项目：集成电路设计；软件开发；软件销售；人工智能基础
软件开发；人工智能应用软件开发；信息技术咨询服务；集成电
经营范围 路销售；集成电路芯片及产品销售；电子产品销售；物联网设备
销售；灯具销售；货物进出口；技术进出口；电子元器件批发；
电子元器件零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）许可项目：出版物批发；出版物零售。（依法须

经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
（二）发行人股权结构
截至 2024 年 12 月 31 日，公司股权架构如下：
（三）发行人前十大股东
截至 2024 年 12 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：
持股 持股数量 持有有限售 持有无限售
序号 股东名称 股东性质 比例 （股） 条件的股份 条件的股份
数量（股） 数量（股）
1 乐鑫香港 境外法人 40.12% 45,016,142 - 45,016,142
2 香港中央结算有限公司 境外法人 2.93% 3,287,731 - 3,287,731
上海睿郡资产管理有限
3 公司－睿郡有孚 1 号私 其他 1.61% 1,807,892 - 1,807,892
募证券投资基金
中信证券股份有限公司
4 －嘉实上证科创板芯片 其他 1.29% 1,451,812 - 1,451,812
交易型开放式指数证券
投资基金
上海睿郡资产管理有限
5 公司－睿郡有孚 3 号私 其他 1.28% 1,431,403 - 1,431,403
募证券投资基金
6 Shinvest Holding Ltd. 境外法人 1.20% 1,350,000 - 1,350,000
7 宁波梅山保税港区乐鲀 境内非国 0.99% 1,111,231 - 1,111,231

持股 持股数量 持有有限售 持有无限售
序号 股东名称 股东性质 比例 （股） 条件的股份 条件的股份
数量（股） 数量（股）
投资管理合伙企业（有 有法人
限合伙）
中国工商银行股份有限
8 公司－诺安成长混合型 其他 0.76% 851,134 - 851,134
证券投资基金
上海睿郡资产管理有限
9 公司－睿郡有孚 2 号私 其他 0.71% 794,577 - 794,577
募证券投资基金
招商银行股份有限公司
10 －东方阿尔法优势产业 其他 0.70% 789,324 789,324
混合型发起式证券投资
基金
合计 - 51.60% 57,891,246 - 57,891,246
注：公司回购专户未在前十大股东持股情况中列示，截至 2024 年 12 月 31 日，乐鑫信息科
技（上海）股份有限公司回购专用证券账户持有公司股份 2,251,613 股，持股比例 2.01%。
（四）发行人历次筹资、现金分红及净资产的变化情况