中国瑞林:中国瑞林首次公开发行股票主板上市公告书

股票简称：中国瑞林 股票代码：603257
中国瑞林工程技术股份有限公司
China Nerin Engineering Co.,Ltd.
（江西省南昌市红角洲前湖大道 888 号）
首次公开发行股票主板上市公告书
保荐人（联席主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）
联席主承销商
（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）
二零二五年四月七日

特别提示
中国瑞林工程技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“中国瑞林”、“公司”或“本公司”）股票将于2025年4月8日在上海证券交易所主板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
本上市公告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不等的情况，均为四舍五入尾差所致。

中国瑞林工程技术股份有限公司 上市公告书
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
本上市公告书“报告期”指：2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月。如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。
二、新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
根据《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》，主板企业上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为10%，新股上市初期存在股价波动幅度较剧烈的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应
当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）流通股数量较少的风险
上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月，战略配售投资者本次获配股票的限售期为36个月，网下限售股锁定期为6个月。本次发行后总股本为120,000,000股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为24,400,163股，占本次发行后总股本的比例为20.33%。公司上市初期流通股数量相对较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率与同行业平均水平的比较情况
本公司本次发行价格为20.52元/股，此价格对应的市盈率为：
1、12.47倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
2、13.63倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
3、16.62倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
4、18.17倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“专业技术服务业（M74）”，截至2025年3月21日（T-3日），中证指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）最近一个月平均静态市盈率为36.95倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
2023 年扣 2023 年扣 T-3 日股票 对应 2023 对应 2023
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 年 的 静 态 年 的 静 态
（元/股） （元/股） （元/股） 市盈率（扣 市盈率（扣
非前） 非后）
002883.SZ 中设股份 0.2739 0.2564 11.21 40.93 43.72
301167.SZ 建研设计 0.5326 0.4382 13.82 25.95 31.54

2023 年扣 2023 年扣 T-3 日股票 对应 2023 对应 2023
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 年 的 静 态 年 的 静 态
（元/股） （元/股） （元/股） 市盈率（扣 市盈率（扣
非前） 非后）
301038.SZ 深水规院 -0.1729 -0.2634 22.48 - -
600629.SH 华建集团 0.4381 0.2978 8.26 18.85 27.74
300284.SZ 苏交科 0.2610 0.2152 10.31 39.5 47.91
601618.SH 中国中冶 0.4184 0.3645 3.15 7.53 8.64
002140.SZ 东华科技 0.4858 0.4158 10.27 21.14 24.7
601068.SH 中铝国际 -0.8902 -1.0082 4.48 - -
算术平均值 25.65 30.71
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 3 月 21 日（T-3 日）。
注 1：2023 年扣非前/后 EPS 计算口径为 2023 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司
净利润/T-3 日（2025 年 3 月 21 日）总股本；
注 2：计算 2023 年扣非前后静态市盈率算术平均值时，剔除异常值深水规院和中铝国
际；
注 3：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
本次发行价格20.52元/股对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为18.17倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司2023年扣非后静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、重大事项提示
发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素：
（一）行业景气周期以及宏观经济波动风险
公司主营的工程设计咨询、工程总承包、装备集成业务主要集中在有色金属相关的矿山、冶炼等领域，同时还部分涉及环保、市政等板块业务。
有色金属相关的矿山和冶炼领域属于周期性行业，受有色金属矿石开采和冶炼项目投资建设景气周期和国际有色金属市场价格波动的影响较大；环保、市政等领域的业务受国家宏观经济周期、国家及地方政府财政支出的影响较大。公司存在因有色金属产业景气程度波动以及中国宏观经济和财政支出发生波动，进而对公司的业务规模、经营状况和经营业绩产生不利影响的风险。
（二）应收账款规模较大发生坏账损失的风险
公司主营工程设计咨询、工程总承包、装备集成等工程技术服务业务，公司客户以大中型矿冶企业、政府或国有背景企业为主，公司业务性质决定公司的应收账款规模较大，其中一年以上的应收账款规模较大。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为71,726.83万元、76,704.69万元、98,862.36万元和99,478.29万元，分别占公司总资产的20.79%、18.12%、18.81%和18.94%。公司一年以上、三年以上的应收账款规模较大，占比较高。若公司应收账款主要客户的支付能力发生重大不利变化，则可能会导致公司应收账款发生坏账损失，从而对公司的经营业绩和现金流构成不利影响。
（三）公司业务结构产生变动的风险
公司主要为客户提供包括工程设计咨询、工程总承包、装备集成等在内的工程技术服务。报告期内，公司工程总承包业务分别占公司主营业务收入的51.35%、58.60%、53.38%和39.73%，装备集成业务分别占公司主营业务收入的11.69%、10.40%、19.47%和25.38%，其中工程总承包业务在公司业务结构中占比较高，
对公司业务经营的影响较大，装备集成业务占比相对较低。随着公司规模较大的总承包项目进入完工阶段，预计公司2024年以及其后短期年度的工程总承包业务收入可能较2023年出现较大幅度的降低；同时，截至2024年6月末，装备集成业务的在手订单金额为28.93亿元，预计公司2024年以及其后短期年度的装备集成业务可能较2023年出现较大幅度的增长。公司存在因工程总承包业务相关订单获取不足、装备集成业务增长较快从而使得公司主营业务收入构成中工程总承包业务收入占比减少，装备集成业务