安靠智电:国泰君安证券关于安靠智电部分募集资金投资项目延期的核查意见

国泰君安证券股份有限公司
关于江苏安靠智电股份有限公司
部分募集资金投资项目延期的核查意见
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”或“保荐机构”）作为江苏安靠智电股份有限公司（以下简称“安靠智电”、“公司”或“发行人”）2021 年向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等法律法规的规定，对安靠智电部分募集资金投资项目延期的事项进行了核查，核查情况如下：
一、募集资金投资项目概述
（一）募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可【2021】66 号）核准，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）38,803,081 股，每股面值人民币 1.00 元，发行价格为 38.18 元/股，募集资金总额为人民币 1,481,501,632.58 元，扣除相关发行费用 17,064,052.22 元（不含增值税），实际募集资金净额 1,464,437,580.36 元。
2021 年 6 月 21 日，保荐机构将扣除保荐承销费 14,815,016.33 元（含税）后的余
额 1,466,686,616.25 元分别汇入公司指定的募集资金专用账户。上述募集资金到位情况经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具“天衡验字【2021】00067 号《验资报告》”。
（二）募投项目的基本情况
根据公司《向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》相关内容及募集资金情况，本次募集资金投资项目及募集资金投资计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟用募集资金 募集资金实际

投资金额 到账金额
1 城市智慧输变电系统建设项目 115,597.39 115,597.39 104,523.58
2 智能输变电设备研发中心 15,090.72 15,090.72 13,645.08
3 补充流动资金 28,500.00 28,500.00 28,500.00
合计 159,188.11 159,188.11 146,668.66
截至 2024 年 11 月 30 日，上述募投项目投入情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 募集资金实际 累计已投入 其中：募集资
到账金额 金额 金投入金额
1 城市智慧输变电系统建设项目 104,523.58 30,895.64 30,895.64
2 智能输变电设备研发中心 13,645.08 18.83 18.83
3 补充流动资金 28,500.00 28,500.00 28,500.00
合计 146,668.66 59,414.47 59,414.47
二、本次部分募集资金投资项目延期的情况
（一）本次募集资金投资项目延期的具体情况
根据公司《向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》，“城市智慧输变电系统建设项目”和“智能输变电设备研发中心”原计划建设期为募集资金到位后 24 个月，因宏观经济环境、生产设备非标定制化水平、项目用地规划调整等原因，“城市智慧输变电系统建设项目”达到预定可使用状态的时间延期至
2024 年 12 月 31 日，“智能输变电设备研发中心”达到预定可使用状态的时间延
期至 2025 年 12 月 31 日。相关具体情况已在公司 2023 年半年度、2023 年度、
2024 年半年度《募集资金存放与使用情况的专项报告》中披露。
在上述情形的基础上，公司董事会本次通过审慎评估分析，结合上述募投项目当前实际建设情况和投资进度，在募投项目投资总额、实施主体及内容不变的情况下，对上述募投项目达到预定可使用状态日期进行延期调整，具体情况如下：
项目名称 项目原计划达到预定可使 调整后达到预定可使用状
用状态日期 态日期
城市智慧输变电系统建设项目 2024 年 12 月 31 日 2025 年 12 月 31 日
智能输变电设备研发中心 2025 年 12 月 31 日 2026 年 12 月 31 日

（二）本次募集资金投资项目延期的原因
1、城市智慧输变电系统建设项目
城市智慧输变电系统建设项目中的 GIL 募投部分厂房主体已完工并通过竣工验收，产线安装工作已进入收尾阶段，因该产线是国内目前为止规模最大的GIL 非标产线，大量设备都是定制化专用设备且部分核心、专用装备需要自研、自制，调试、试生产需要一定时间。同时由于新产线在设计时一定程度上衔接了老产线的部分生产流程、制造工艺、工序流转等，考虑到新老产线融合问题，仍需要一定时间进行磨合和调整。智慧模块化变电站募投部分厂房已封顶正在办理验收工作，已完成产线功能布局和工艺布置，主要设备的招标工作已完成 80%左右，部分设备正在进厂安装，因公司智慧模块化变电站产品涉及产线使用“GIS开关和变压器一体化”核心技术，与传统 GIS 开关和变压器分开布置的方式产生较大变化，产线涉及的不同工序和模块之间如变压器模块、GIS 模块、GIT 模块、预制舱模块等协调配合较为复杂，后续还需完成产线调试、生产和试验环境优化、试生产等工作，预计仍需要一定时间。
公司综合考虑实际建设进度、资金使用情况等，决定对该募投项目进行延期，
达到预定可使用状态日期由原定的 2024 年 12 月 31 日延后至 2025 年 12 月 31
日。
2、智能输变电设备研发中心
2023 年 11 月 23 日，公司召开第五届董事会第一次会议、第五届监事会第
一次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施地点的议案》，智能输变电设备研发中心项目实施地点已变更至南京江宁开发区苏源大道以东、真武路以南地块。目前该研发用地已完成土地摘牌，土地出让合同已签订。截至 2024 年 12月 31 日，研发中心整体方案设计已经完成并通过规划部门审查，正在进行方案公示。项目现场土地平整、围挡、临时水电等工作已经完成，开工和建设手续当前正在办理中，但仍有部分工作需与规划等部门进一步对接、沟通和调整，尚需一定时间。目前公司正就研发中心未来拟开展的研发项目进行整体规划、部分调整和立项，同时与外部科研院所、高校开展前期研发合作的接洽与研讨。

公司综合考虑实际建设进度、资金使用情况等，决定对该募投项目进行延期，
达到预定可使用状态日期由原定的 2025 年 12 月 31 日延后至 2026 年 12 月 31
日。
三、募集资金投资项目重新论证情况
根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》第 6.3.4 条规定，募集资金投资项目出现超过最近一次募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达到相关计划金额 50%的，上市公司应当对该项目的可行性、预计收益等重新进行论证，决定是否继续实施该项目。因此，依据公司目前募投项目募集资金的使用情况，公司对“城市智慧输变电系统建设项目”和“智能输变电设备研发中心”进行了重新论证。具体如下：
（一）城市智慧输变电系统建设项目
1、项目必要性分析
随着城镇化及新基建的快速推进，城市发展空间已越来越紧张。一方面，目前电网在城市的新建项目面临诸多难题，例如规划变电站点落地难、环评征求意见通过难、输电通道协调难、征地拆迁难、施工建设难、地下通道资源统筹难。另一方面，AI、新能源汽车、5G、充电桩、城市轨道交通、数据中心等新型基础设施的用电量巨大，城市用电负荷不断攀升，无论是输电还是变电系统在后续建设中均需要实现更大负荷、更高电压和更大容量。与此同时，目前城市中于 90年代第一批城农网改造初期建设的大量 110kV、220kV 变电站已临近设计使用年限，需要大量改造升级。越来越多的地方政府希望通过将架空输电线路入地或变电站重建改造来盘活更多的土地资源，改善城市环境，消除架空线路和变电站建设对市民生活产生的影响，同时也满足了未来城市和产业发展对于电能日益增长的需求。各种因素对现有城市电网建设和发展提出了更高的要求，输电合并通道、空间集约、小型化、智慧模块化建设的城市一体化智慧输变电系统将是未来电网的发展方向。
（1）助力城市和电网的高质量发展
电力是社会经济发展最重要的基础。伴随着国民经济的快速发展与人民生活
水平的不断提高，市民越来越向往生态宜居的美好城市，城市高质量发展成为时下城市建设的核心要求，城市发展空间、城市形象尤为重要。与此同时，在城市化浪潮及新基建的推动下，城市对于电力的需求越来越大，对城市电网的输变能力要求越来越高，城市电网行业整体规模呈现快速发展趋势。2022 年 7 月，住建部、国家发改委印发的《“十四五”全国城市基础设施建设规划》中提到，开展城市韧性电网和智慧电网建设。结合城市更新、新能源汽车充电设施建设，开展城市配电网扩容和升级改造推进城市电力电缆通道建设和具备条件地区架空线入地，实现设备状态环境全面监控、故障主动研判自愈，提高电网韧性。发展能源互联网，深度融合先进能源技术、信息通信技术和控制技术，支撑能源电力清洁低碳转型、能源综合利用效率优化和多元主体灵活便捷接入。2024 年 3 月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，一是提出要推进重点行业设备更新改造，围绕推进新型工业化，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造；二是提出要加快建筑和市政基础设施领域装备更新，围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，推动地下管网等城市生命线工程配套设备建设。
城市智慧输变电系统包含城市智慧输电系统和城市智慧变电系统两方面。输电系统采用 GIL 输电，实际输电能力相比电缆提升 3～5 倍，可将多回路电缆合并成一条 GIL 输电，节约城市地下空间，大大降低电力线路设备和安装及隧道土建费用，通过更高电压输送电力进入城市核心区。同时可使用电布局结构更为合理，将城市原有高电压大容量的架空线路入地，有助城市科学规划，盘活大量土地资源，提升城市形象。变电系统采用模块化设计，实现变电站设备的箱式化，将变电站内设备