湘电股份:湘潭电机股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

证券代码：600416 证券简称：湘电股份
湘潭电机股份有限公司
2024 年度向特定对象发行 A 股股票募
集资金使用可行性分析报告
二〇二四年十一月
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 200,000.00 万元，扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目 投资总额 募集资金拟投资额
1 航空电气系统系列化研制及产 118,334.11 97,000.00
业化项目
2 磁悬浮轴承高速电机系统研发 61,963.02 52,000.00
及产业化项目
3 补充流动资金 51,000.00 51,000.00
合计 231,297.13 200,000.00
在本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目进度以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金项目可行性及必要性分析
（一）航空电气系统系列化研制及产业化项目
1、项目基本情况
项目名称 航空电气系统系列化研制及产业化项目
项目实施主体 湘潭电机股份有限公司、长沙湘电电气有限公司
项目建设地址 湖南省湘潭市下摄司街 302 号、长沙高新开发区桐梓坡西路 290 号
厂房
本项目旨在研究开发国防航空装备使用的高性能电气化系统，并
将相关技术拓展至民用航空领域，为多种民航飞行器提供电机、电控
项目建设内容 等多电系统。
本项目拟在新型系统样机研发、关键工艺技术开发、研发样机试
验以及检测等方面重点投入，以提升系列产品自主化研制能力，并配
套建设航空电气系统产业化所需的生产制造设备、重要零部件、总体

安装调试设备等，以满足产品批量交付的要求。
项目建设期 36 个月
项目投资总额 118,334.11 万元
使用募集资金金额 97,000.00 万元
2、项目投资概算
项目总投资 118,334.11 万元，具体投资情况如下：
单位：万元
序号 项目 投资总额 投资比例
（一） 建设投资 116,111.41 98.12%
1 建筑工程费 1,390.00 1.17%
2 设备购置费 71,022.00 60.02%
3 安装工程费 4,852.00 4.10%
4 关键设备样机制造及试验费 22,808.00 19.27%
5 工程其他费 5,483.83 4.63%
6 预备费 10,555.58 8.92%
（二） 铺底流动资金 2,222.70 1.88%
合计 118,334.11 100.00%
3、项目建设的必要性
（1）提高国产航空装备整体性能和作战能力的需要
新质新域机载设备的应用对航空装备的电能生成、存储和管理等提出了极高的要求，传统系统无法满足上述应用需求。提升航空装备的电气化水平可以有效增加其电网容量、能量转换效率和综合控制能力，从而更好地支持新质新域机载设备在航空装备上的配置。本项目聚焦于航空电气系统的研发和规模化生产，相关产品将提高航空装备的整体性能和作战能力，满足国防装备现代化的要求。
（2）加快民用航空业绿色低碳转型的需要
为应对气候变化、实现航空产业可持续发展，2023 年 10 月，国家工信部出台
《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035 年）》，鼓励和引导航空制造业向绿色、低碳方向转型。航空电气化通过使用电能逐步代替航空器上的其他能源，能够减少航空
器对传统化石燃料的依赖，降低了燃油消耗和污染物的排放，是发展绿色航空的必然选择。本项目通过推进航空电气化，积极响应国家绿色航空制造业发展的号召，助力实现航空产业的绿色、低碳转型，促进航空业的可持续发展。
（3）有利于加快打造公司新的经济增长点
低空经济科技含量高、产业链条长、成长性强，有丰富的应用场景和庞大的发展空间，于 2024 年被首次写入国务院政府工作报告并纳入新质生产力范畴。发展低空经济，是我国塑造发展新动能新优势、打造经济增长新引擎的重要举措。
本项目将航空装备电机、电控等系列电气化技术拓展至民用航空领域，为多种民用航空飞行器提供相关电气化系统，既是积极响应落实国家发展战略性新兴产业的需要，又是公司布局低空经济领域，抓住未来发展机遇的重要举措，有利于加快打造公司新的经济增长点。
4、项目建设的可行性
（1）我国国防航空装备存在较大的增长和优化空间
虽然我国航空装备取得了长足进步，但对比欧美等发达国家，我国仍存在飞机数量较少、老旧机型偏多、性能偏弱等不足，我国航空装备数量提升和更新换代需求迫切。当前我国已进入加速列装补齐航空装备数量短板、加速升级换装提升新一代航空装备占比的黄金时期，数量的增长和更新换代的需求，都将带动航空装备电气系统的快速发展。
（2）民用航空特别是低空经济领域具备良好的市场前景
以 eVTOL 为例，根据头豹研究院的市场调研报告，2023 年国内 eVTOL 保有量
约 0.39 万架，对应动力系统前装市场规模约 31.12 亿元，预计 2030 年国内 eVTOL
保有量将增至 3.87 万架，对应动力系统前装市场规模将达到 309.31 亿元。无人机方面，根据 MordorIntelligence 的市场调研报告，2024 年全球无人机动力系统市场规模
约 61.7 亿美元，预计到 2029 年将达到 81.9 亿美元。随着未来低空经济的持续发展，
对于航空电机、电控等动力系统的需求将持续增长。

（3）公司具有较强的研发能力和技术优势
湘电股份拥有三个国家级创新平台和五个省级创新平台，目前具备兆瓦级高功率密度电机的研制能力，且在永磁传动领域具有较好的技术基础。公司在大中型高效电机上具有国内一流的研发和科技成果转化实力，截至目前，公司研发高效节能电机型号共计 3,000 余个。在军用产品领域，公司拥有船舶综合电力推进系统和特种发射两大核心技术，相关技术荣获国家科技进步奖项，为我国国防装备现代化建设作出了积极贡献。
公司的上述技术优势、产品优势以及在国防领域深厚的积淀，为本项目的顺利实施提供了有力的保障。
5、项目的经济效益
经测算，本项目财务内部收益率（所得税后）11.05%，投资回收期（所得税后）为 8.91 年（含建设期），具有较好的经济效益。
6、项目核准情况
本项目实施不涉及新增土地相关报批事项。截至本可行性分析报告公告日，关于投资项目的备案、环评等审批，公司正在与相关政府部门积极沟通，相应的报批程序仍在履行中。
（二）磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目
1、项目基本情况
项目名称 磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目
项目实施主体 湘潭电机股份有限公司
项目建设地址 湖南省湘潭市下摄司街 302 号
研制磁悬浮轴承、磁悬浮轴承控制器，并结合其与高速高效流体
机械部件的成套技术特征，发展整套下游工业机电装备，包括磁悬浮
项目建设内容 鼓风机、磁悬浮真空泵、磁悬浮空压机、磁悬浮冷水/热泵机组等成套
产品技术及服务，并配套建设满足磁悬浮轴承高速电机生产所需的定
子、转子、磁悬浮轴承控制器等配置生产设施及相应的配套设施。
项目建设期 36 个月

项目投资总额 61,963.02 万元
使用募集资金金额 52,000.00 万元
2、项目投资概算
项目总投资 61,963.02 万元，具体投资情况如下：
单位：万元
序号