长鸿高科:关于上海证券交易所对公司2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告

证券代码：605008 证券简称：长鸿高科 公告编号：2024-066
宁波长鸿高分子科技股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2024年半年度报告的信
息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
宁波长鸿高分子科技股份有限公司（以下简称“公司”或“长鸿高科”）于近日收到上海证券交易所上市公司管理一部发送的《关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司2024年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函 [2024]3535号）（以下简称“《工作函》”）。公司对《工作函》涉及的问题进行了逐项核实，现将回复情况公告如下：
一、问题1.关于经营业绩。半年报显示，公司2024年上半年实现营业收入15.85亿元，同比增长134.39%，实现扣非后归母净利润0.71亿元，同比增长23,070.13%。半年报称，公司业绩增长主要系黑色母粒及炭黑项目经济效益较好。公司主要产品毛利率变动较大，其中 TPES 系列产品、碳酸钙系列产品报告期毛利率为4.47%、38.63%，较上年全年毛利率分别减少6.97、42.61个百分点，PBAT/PBT系列产品、黑色母粒及其他产品报告期毛利率为2.52%、27.16%，较上年全年毛利率分别增加 8.20、2.75个百分点。
请公司补充披露:（1）结合最近三年及一期所处产业政策变化、行业发展情况、竞争格局、主要产品产销量、销售价格等，区分业务类型说明业绩增长的原因；（2）结合主要产品售价、成本的变动情况，量化分析毛利率变动的原因，与同行业公司相比是否存在较大差异；（3）黑色母粒及其他产品的经营模式，包括但不限于生产模式、销售模式等，并结合具体业务模式说明收入确认政策；（4）黑色母粒业务主要客户情况，包括但不限于客户名称、客户性质（经销/直销）、注册资本、与公司业务合作起始时间、获客途径、所涉关联关系、是否为终端客户、销售数量、销售金额、收入确认时点、往来款余额及期后回款情况等。

回复：
（一）结合最近三年及一期所处产业政策变化、行业发展情况、竞争格局、主要产品产销量、销售价格等，区分业务类型说明业绩增长的原因。
公司营业收入按业务类型列示如下：
单位：万元
项目 主要产品 2024年1-6月营业 2023年1-6月营业 营业收入较上年同期
收入 收入 增减
LCBR 325.03 4,326.56 -92.49%
SBR 172.92 1,098.76 -84.26%
TPES系列产品 SBS 37,994.38 27,049.91 40.46%
SEBS 19,442.72 12,397.89 56.82%
SIS 808.36 2,028.61 -60.15%
SSBR 286.66 不适用 不适用
小计 59,030.07 46,901.73 25.86%
PBAT/PBT系列产 PBT 46,951.53 18,465.51 154.27%
品 PBAT 679.57 137.48 394.30%
THF 6,164.82 1,682.40 266.43%
小计 53,795.92 20,285.39 165.20%
热伴用沥青再 20,763.65 不适用 -
生剂
黑色母粒及其他 橡胶增塑剂 15,565.67 不适用 -
产品
黑色母粒 7,266.86 不适用 -
小计 43,596.18 不适用 -
碳酸钙系列产品 碳酸钙系列产 1,064.10 不适用 -
品
其他收入 其他收入 1,038.45 445.87 132.90%
合计 158,524.72 67,632.99 134.39%
由上表可知，公司本期业绩增长系黑色母粒及其他产品、PBAT/PBT系列产品以及TPES系列产品中的SBS、SEBS产品营业收入大幅增长所致。黑色母粒及其他产品、PBAT/PBT系列产品、SBS及SEBS产品业绩大幅增长分析如下：
1、黑色母粒及其他产品
（1）产业政策变化、行业发展情况、竞争格局
①产业政策变化

作为一种碳基功能材料，炭黑在多应用领域发挥关键作用，国家、行业协会先后出台多项法规与政策，引导行业健康发展。早在2011年，中国橡胶工业协会便提出炭黑行业以提高产业集中度为重点，定调行业发展格局；而2020年，生态环境部针对炭黑企业提出了主要排污节点及治理设施等要求，提高生态效益关注度；同年发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》提出未来90%企业利用属气的汽电共生装置，80%企业能耗达标，实现智能制造等目标，规划了炭黑行业的未来发展战略。
②行业发展情况
以公司所处炭黑行业为中游地位，其上游主要为炭黑生产原材料，包括煤焦油、乙烯焦油、蒽油等原料油。炭黑下游应用领域广泛，主要品类包括橡胶用炭黑，色素炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑和各类专用炭黑等。
炭黑依赖原料单一，上游环境变化传导力度强。国内炭黑行业的主要原料油，集中在煤焦油和蒽油，炭黑生产成本受其供应和价格波动的显著影响。自 2016年以来，煤炭供给侧改革及环保政策导致煤焦油供应减少和价格上涨，从而推高炭黑成本。然而，炭黑行业领先企业通过规模、技术、质量及客户资源优势，形成竞争壁垒，将成本端压力转移至客户端，确保利润水平。而2023年起，由于焦化企业下游行业需求下降，煤焦油价格震荡下行，炭黑行业的成本压力有所释放。
橡胶用炭黑下游景气度高，高质量需求提升炭黑行业产品附加值。根据百川盈孚数据，2019年炭黑消费总量中约90%用于橡胶制品，炭黑作为橡胶制品中的加强剂，是轮胎生产的关键角色，与轮胎市场、汽车市场景气度密切相关。炭黑的质量和性能影响轮胎的整体表现，随着汽车行业对轮胎要求的提升，如更佳的载重能力与降噪水平，炭黑的结构性和分散性标准需同步跟进。而伴随新能源汽车对环保和性能的双重要求，炭黑企业也亟需研发新的产品。未来，炭黑的技术创新或将越发重要，下游需求更新促使炭黑公司拓展领域，提高产品质量，实现利润水平增长。

炭黑主要消费领域持续发展，长期需求增长稳定。轮胎产业、汽车行业的充足活力使得橡胶和轮胎制造商能够长期成为炭黑需求的主力军。一方面，我国轮胎产业不断发展，2022年我国橡胶轮胎出口量达到764万吨，轮胎出口量增长稳健，需求旺盛；2023年，中国全钢轮胎出口量462万吨，同比增长14.34%；半钢轮胎出口量286.30万吨，同比增长20.27%；另一方面，我国汽车行业市场空间较大。根据世界银行数据，我国2022年千人汽车拥有量为226辆，尚处于较低水平。此外，随着未来我国基建投资力度的加强，载货卡车等商用车产销量也有望恢复增长，轮胎装配、替换需求提升。
其他领域黑炭应用范围跨度大，创造多赛道市场空间。除橡胶用炭黑外，炭黑还被广泛用于众多领域。其中，色素炭黑用作高性能色素，为涂料、油墨、塑料、化纤和皮革化工产品提供均匀的着色和良好的遮盖力；导电炭黑由于具有较低的电阻率，能够使橡胶或塑料具有一定的导电性能，用于制造电缆、导电橡胶，以及输油胶管、输送胶带等；此外，电极材料专用炭黑、塑料用炭黑等也凭借良好特性在电解铝、色母料等多领域得到应用。
（3）竞争格局
据智研咨询，2023年,我国炭黑产量493万吨，出口量72.7万吨，需求量447.7万。据华经产业研究院，2018年我国炭黑企业产能集中度CR5（行业内前五家企业的产能占整个行业总产能的比例）约为37%，至2023年炭黑企业产能集中度CR5提升至41%。但与美国和日本前五家炭黑企业产能占本土产能90%以上的情况相比，集中度仍有较大提升空间。我国头部企业分别为黑猫股份(116万吨)、金能科技(82万吨)、卡博特(61万吨)、三强炭黑(48万吨)、安仑化工(45万吨)。目前公司产能6万吨，有别于上述公司，我公司生产的黑色母粒及其他产品的主要原材料系高沸点芳烃溶剂、多环芳烃等芳烃，此外公司黑色母粒生产线建有分离、过滤系统，过程中可产出热伴用沥青再生剂、橡胶增塑剂等产品，产品类型更丰富，具备竞争优势。

（2）公司黑色母粒及其他产品的产销量
①黑色母粒及其他产品的销量：
单位：吨
2024年1-6月 2023年1-6月 2023年度 2022年度
项目 主要产品
数量 同比增减 数量 数量 同比增减 数量
热伴用沥青再