清源股份:华泰联合证券有限责任公司关于清源科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之上市保荐书
公告时间:2024-11-08 19:40:04
华泰联合证券有限责任公司
关于清源科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之
上市保荐书
上海证券交易所:
作为清源科技股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”、“清源股份”)申请向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市的保荐人,华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”)及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》(以下简称“再融资注册办法”)《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证监会及贵所的有关规定,诚实守信,勤勉尽责,严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书,并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下:
一、发行人基本情况
(一)发行人概况
发行人名称:清源科技股份有限公司
注册地址:厦门火炬高新区(翔安)产业区民安大道 1001 号、1003 号、1005
号、1007 号、1009 号
设立日期:2007 年 8 月 31 日
注册资本:27,380 万元人民币
法定代表人:Hong Daniel
联系方式:0592-3110089
经营范围:清洁能源产品的软件及硬件开发、技术引进、生产制造,并提供相关技术咨询与服务;清洁能源产品和节能产品的进出口和批发。(以上商品不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)
(二)发行人的主营业务
公司是一家从事太阳能光伏支架产品的研发、设计、生产和销售;光伏电站的开发、建设及运营;光伏电力电子产品的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司产品广泛应用于工商业分布式电站、户用分布式电站和集中地面电站等。目前,公司已通过邓白氏企业认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO45001 职业健康安全管理体系认证、澳洲 RCM 认证、美国
ETL 认证、德国 TÜV 认证、英国 MCS 认证、欧盟 CE 认证等专业认证并取得国
内外多项相关专利,拥有厦门与天津两大主要生产基地,逐步推进产能提升。
(三)发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位:万元
项目 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总额 273,800.87 248,677.52 226,195.97 205,375.82
负债总额 146,370.75 123,673.40 115,533.55 105,438.45
股东权益 127,430.12 125,004.12 110,662.42 99,937.38
归属于上市公司股东的股东权益 126,709.13 124,358.32 109,939.91 99,235.02
2、合并利润表主要数据
单位:万元
项目 2024 年1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 87,358.39 193,645.43 144,193.22 101,798.21
营业利润 6,706.30 20,186.86 14,682.08 5,953.78
利润总额 6,675.41 20,365.16 13,935.52 5,954.62
净利润 5,434.33 16,878.06 10,930.46 4,867.83
归属于上市公司股东的净利润 5,342.25 16,905.87 10,938.08 4,736.97
3、合并现金流量表主要数据
单位:万元
项目 2024 年1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 -1,223.07 5,405.02 12,179.27 6,430.26
投资活动产生的现金流量净额 -7,990.41 -23,602.59 -5,544.99 1,137.25
筹资活动产生的现金流量净额 17,316.39 3,558.17 -3,563.07 -19,515.94
现金及现金等价物净增加额 8,133.30 -12,877.74 4,691.71 -13,915.64
4、主要财务指标
主要财务指标 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动比率 1.71 1.75 1.76 1.46
速动比率 1.50 1.46 1.49 1.22
资产负债率(母公司) 42.37% 35.60% 45.91% 43.33%
资产负债率(合并口径) 53.46% 49.73% 51.08% 51.34%
主要财务指标 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款周转率(次) 2.08 2.65 2.49 2.21
存货周转率(次) 6.25 6.60 5.33 4.62
每股经营活动现金流量(元/股) -0.04 0.20 0.44 0.23
每股净现金流量(元) 0.30 -0.47 0.17 -0.51
注:指标计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债;
速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债;
资产负债率=总负债/总资产*100%;
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额,2024 年 1-6 月应收账款周转率已年化处理;存货周转率=营业成本/存货平均余额,2024 年 1-6 月存货周转率已年化处理;
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额;
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
(四)发行人存在的主要风险
1、境外经营风险
报告期内,公司的营业收入主要来源于境外。报告期各期,公司来源于境外的主营业务收入分别为 68,436.91 万元、91,208.62 万元、98,054.03 万元和46,201.81 万元,占主营业务收入的比例分别为 68.12%、64.09%、51.39%和53.63%。公司境外收入主要来源于澳大利亚、欧洲、日本、东南亚等国家或地区,同时公司也在上述国家或地区设立了海外分支机构。如果未来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化,或者上述国家或地区发生政治动荡、军事冲突等突发
性事件,或者上述国家或地区的外商投资政策发生重大变化,将对公司的日常经营和盈利状况产生不利影响。
2、应收账款回收风险
报告期各期末,公司应收账款期末账面价值分别为 46,603.14 万元、60,523.18万元、75,026.23 万元和 80,430.84 万元,占流动资产的比例分别为 42.41%、46.42%、56.79%和 53.41%,其中一年以内的应收账款余额占比分别为 59.95%、65.26%、70.09%和 70.84%,一年以上的应收账款主要为暂未发放的可再生能源补贴款。如果公司客户的财务状况发生恶化或者经济形势发生不利变化,可能会导致公司的应收账款存在一定的回收风险;如果可再生能源补贴款发放周期延长,可能会对公司现金流状况产生不利影响。
3、存货跌价风险
报告期各期末,公司存货账面价值分别为 18,201.91 万元、20,441.03 万元、
21,707.68 万元和 18,834.09 万元,占流动资产的比例分别为 16.57%、15.68%、16.43%和 12.51%。最近三年,存货余额整体随着业务规模的增长而有所增加。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时和积压、原材料价格出现较大波动或者拟用于转让的光伏电站因合作伙伴出现资金问题、政策变化等原因导致无法及时对外转让,可能导致公司存货跌价风险较高,影响公司盈利水平。
4、部分房产未取得权证的风险
截至本上市保荐书签署日,发行人及其境内子公司存在 4 处未取得权属证书的房产,合计面积为 7,827.80 平方米,占公司及其境内子公司拥有的全部房屋建筑面积的 15.42%,主要用途为管理区、办公住宿、设备存放,未用于核心生产环节。尽管发行人正在积极推进相关权属证书的办理,若发行人无法取得相关权属证书,或因此被主管部门处罚,可能会对公司的生产经营造成一定的不利影响。
5、单县清源电站项目尚处于生态红线内的风险
截至本上市保荐书签署日,单县清源建成运营的“单县清源 10 兆瓦光伏发电项目”存在占用国家湿地公园的问题。该土地瑕疵系项目用地于项目建成运营
后被划为国家湿地公园所致。根据山东省自然资源厅于 2023 年 4 月公示的《山东省自然保护地整合优化方案》以及根据国家林业和草原局、自然资源部于 2024年 10 月 15 日公示的《全国自然保护地整合优化方案》,该项目所占土地拟被划出国家湿地公园范围。若自然保护地优化方案无法顺利推进,或单县清源因此被主管部门处罚,可能会对公司的生产经营造成一定的不利影响。
6、支持政策变化风险
光伏发电作为可再生能源的有效利用方式,受到各国政府的补贴和政策支持,应用前景十分广阔。公司产品主要销售市场澳洲、欧洲、日本和中国等国家和地区均出台光伏发电支持政策。随着光伏发电成本的不断降低,光伏发电对政府补贴等支持政策依赖度逐渐降低,但当前光伏发电行业的发展与政府补贴政策密切相关。如果未来作为公司重要收入来源的国家和地区的光伏政策出现不利变化,可能会对公司未来业绩带来不利影响。
7、业绩下滑风险
报告期内,公司经营情况和盈利能力良好,产品销售规模保持增长态势。报告期内,公司营业收入分别为 101,798.21 万元、1