联建光电:广东亨安会计师事务所(普通合伙)关于深圳市联建光电股份有限公司2023年度年报问询函的专项说明

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关于深圳市联建光电股份有限公司
2023 年度年报问询函的专项说明
亨安备字（2024）第 010004 号
深圳证券交易所创业板公司管理部：
贵部《关于对深圳市联建光电股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2024】第 291号）（以下简称“问询函”）收悉。对问询函中所提及的需年审会计师发表意见的财务会计问题，广东亨安会计师事务所（普通合伙）（以下简称“我们”或“会计师”）对深圳市联建光电股份有限公司（以下简称“公司”）相关资料进行了核查，现做专项说明如下：
问题1、年报显示，你公司报告期实现营业收入 9.81 亿元， 同比下降 21.41%，归属于上市公
司股东的扣除非经常性损益 的净利润 (以下简称“扣非净利润”)-0.21 亿元。你公司主 要产品为 LED
显示屏， 2023 年毛利率约为 29.63%，你公司 自 2017 年以来连续多年持续亏损。
（1）请公司结合行业发展、业务拓展、主要客户、可比公司等情况，说明业绩连续大幅亏损的原因、持续经营能力是否发生变化、公司为改善盈利能力已采取和拟采取的措施；请年审机构广东亨安会计师事务所(普通合伙) (以下简称“亨安所”)对上述问题进行核查并发表明确意见。
公司回复：
一、业绩连续大幅亏损的原因
自2017年至今，公司各年度经营情况如下表所示：
单位：万元
表一：公司2017年度-2023年度主要经营数据
年份 营业收入 营业总成本 净利润 扣非净利润
2017 395,236.64 417,782.68 10,275.75 -24,335.45
2018 405,337.34 385,150.22 -288,720.37 -287,200.19
2019 301,356.59 319,907.64 -138,041.61 -139,641.18
2020 113,505.51 133,408.59 -31,597.03 -40,889.38
表一：公司2017年度-2023年度主要经营数据
年份 营业收入 营业总成本 净利润 扣非净利润
2021 103,076.18 106,389.48 6,165.54 -7,290.63
2022 124,775.56 127,076.68 -5,977.13 -8,412.34
2023 98,064.42 94,889.53 650.99 -2,096.59
近三年LED显示业务的经营数据如下：
单位：万元
表二：LED显示业务2021年度-2023年度主要经营数据
年份 营业收入 营业成本 营业毛利 毛利率（%）
2021 87,093.77 63,422.16 23,671.61 27.18
2022 82,111.21 58,802.51 23,308.70 28.39
2023 85,820.17 60,393.29 25,426.88 29.63
如表一所示，公司近年来扣非归母净利润连续多年亏损，其中2017年度至2020年度主要由于业务拓展未达预期，导致扣非净利润亏损额较大，2021年度至2023年度亏损的主要原因一方面是并购标的受行业因素影响业绩不达标，各子公司出现了不同程度的亏损；另一方面公司长期融资成本居高不下，导致了公司进一步的亏损。具体情况说明如下：
公司在2014年至2016年期间实施了多个并购重组项目，意在从LED显示屏业务扩展到数字户外及数字营销领域，致力于打造数据驱动的智能整合营销服务集团。由于市场环境的变化、行业竞争的加剧，以及前期对并购标的的市场调研和风险评估不足，导致部分广告营销类和数字营销类子公司的并购未能达到预期效果，业务拓展遭遇挫折，导致公司在2017年度至2020年度出现大额亏损。
2021年度至2023年度，受宏观社会经济环境变化影响，叠加政府拆牌政策等因素影响，公司非LED显示核心业务领域的广告营销类子公司业务量大幅下降，盈利能力开始下滑，经营不达预期，出现大额亏损；数字营销类子公司因行业竞争加剧，新业务扩展困难等原因导致经营困难。公司管理层基于对经营现状的深刻审视，于2018年度制定了“聚焦主营业务、强化核心能力”的战略方针。报告期内，公司已实现对非LED核心业务板块子公司的完全剥离。如表二所示，近三年来，公司LED显示业务收入规模稳定，盈利情况较好，随着公司重新将资源和精力集中于LED显示业务，公司持续经营能力向好发展。
二、持续经营能力的相关说明
由于公司前期在并购扩张上的激进行为，在经营业绩方面给公司带来了持续多年的亏损，2020年度，公司审计报告之审计意见为“带持续经营重大不确定性段落的”的无保留意见。公司管理层认识到问题所在，通过积极审视业务现状和调整业务结构，坚定不移地实施“聚焦主营业务、强化核心能
力”的战略转型计划，通过逐步剥离非LED显示核心主业的广告营销类亏损子公司，将资源和精力重新集中于LED显示屏业务，提高了整体运营效率，公司持续经营能力向好。2021年度，亨安事务所出具了《关于对深圳市联建光电股份有限公司2020年度审计报告与持续经营相关的重大不确定性所涉及事项影响已经消除的专项审核报告》，同时，公司2021年度至2023年度审计报告之审计意见为标准无保留意见。
如表二所示，近三年公司LED显示核心业务在激烈的市场竞争中盈利能力稳定，在保持原有市场份额的基础上，毛利率也有所提升。同时，公司在技术研发、品牌建设、市场营销等方面也取得了显著进展，新产品不断推出，市场竞争力日益增强，公司的持续经营能力向好发展。
三、公司为改善盈利能力已采取和拟采取的措施
为改善盈利能力，公司已经采取了一系列措施，并取得了初步成效。已采取的措施具体包括以下方面：
1、聚焦LED显示核心业务：近年来，基于管理层认识到前期激进的扩张导致业务版图未按预期发展，公司及时调整策略，坚定不移地实施了“聚焦主营业务、强化核心能力”的战略方针。报告期内，公司已完成对非LED核心业务板块子公司的完全剥离，公司LED显示核心主业得到了进一步加强和巩固。2023年度，公司全面剥离了非核心主业的数字营销类子公司，实现全年营业收入98,064.42 万元，其中LED显示业务2023年实现营业收入85,820.17 万元，占全年营业收入的87.42%。未来公司将专注于LED显示业务的发展，进一步提升核心竞争力及盈利能力，为股东和社会创造价值。
2、优化资产负债结构：为了降低财务风险，公司积极优化资产负债结构。一方面，公司在保障公司LED显示业务正常生产经营的同时，通过出售惠州大亚湾的物业以及深圳湾的部分自有房产，获得了相应资金用于LED显示业务扩张以及偿还有息负债，极大缓解公司资金压力；另一方面，公司与多家金融机构建立了良好的合作关系，通过合理优化债务结构，有效降低了融资成本。2023年度，公司利息费用为1,800.23万元，较去年同期下降44.38%。
3、加强成本控制：公司采取了一系列措施来降低产品成本，持续优化生产流程，提高生产效率，减少浪费和损耗。同时，公司通过积极与供应商谈判，争取更优惠的原材料价格和更好的付款条件。此外，通过精减优化流程提高内部效率和减少不必要的开支，降低运营成本。通过上述措施的实施，报告期内公司在保障营业收入稳定的同时，费用率得到进一步下降。
未来，公司将坚守“以客户为中心、以品质为初心”的经营理念，持续创新并优化协作机制，实现“共谋、共建、共创、共分享”的目标，公司将继续实施以下措施：
1、研发技术创新：公司将持续研发各类主流应用技术，以确保产品始终与市场主流需求接轨的同时，继续不断探索创新，寻求改进，并对各类技术路线保持高度敏感性。鉴于SMD已成为最成熟且
应用最广泛的LED 显示屏技术，作为下游应用企业，公司将在材料应用和电子结构与制程工艺方面进行深入研究，并专注于成熟技术的横向应用拓展。在此基础上，持续研究COB 技术，以应对中小规模化、定制化产品的市场需求。在保持SMD 业务稳定发展的同时，逐步专研和布局MIP等新技术领域，保持公司战略转型和升级的灵活性。
2、标准化体系改革：公司将对现有的业务模式进行整合升级，通过制定统一的标准和规范，进一步优化流程、提升品质、整合资源，以确保企业运营的高效性、稳定性和可持续性。
3、营销推广优化：公司将建立系统化的营销打法，从明确目的、分析市场、制定计划、复盘总结四个方面进行布局来提升品牌价值和市场表现，增强企业的竞争力，促进销售和市场份额的增长。
4、加强企业文化建设：为了确保企业文化深入人心，公司将加大建设企业文化力