8-1发行人及保荐机构关于审核问询函的回复(2023年半年度财务数据更新)(肯特催化材料股份有限公司)

肯特催化材料股份有限公司
（仙居县福应街道现代工业集聚区）
关于肯特催化材料股份有限公司
首次公开发行股票并在沪市主板上市
申请文件的审核问询函之回复
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街95号）
上海证券交易所：
贵所于 2023 年 3 月 16 日出具的《关于肯特催化材料股份有限公司首次公
开发行股票并在沪市主板上市申请文件的审核问询函》（上证上审［2023］196号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。肯特催化材料股份有限公司（以下简称“肯特催化”、“发行人”、“公司”）与国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）和立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复所用释义与《肯特催化材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致，若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
本问询函回复中的字体：
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
对审核问询函所列题的回复，或招股说明书中原披露本 宋体（不加粗）
次未修订的内容
回复中涉及对招股说明书（申报稿）修改、补充的内容 楷体（加粗）

目录

问题 1：关于业务与技术 ...... 5
一、发行人说明......6
二、中介机构核查情况......32
问题 2：关于历史沿革 ...... 36
一、发行人说明......36
二、中介机构核查情况......41
问题 3：关于关联方及关联交易 ...... 43
一、发行人说明......43
二、中介机构核查情况......56
问题 4：关于类金融业务 ...... 58
一、发行人说明......58
二、中介机构核查情况......60
问题 5：关于超产能生产 ...... 62
一、发行人说明......62
二、中介机构核查情况......65
问题 6：关于监控化学品 ...... 66
一、发行人说明......66
二、中介机构核查情况......68
问题 7：关于收入和客户 ...... 70
一、发行人披露......71
二、发行人说明......73
三、中介机构核查情况......88
问题 8：关于成本和毛利率 ...... 91
一、发行人说明......91
二、中介机构核查情况......104
问题 9：关于固定资产 ...... 106
一、发行人说明......106
二、中介机构核查情况......124
问题 10：关于其他 ...... 145
一、媒体质疑情况......145
二、中介机构核查情况及核查结论......146
保荐机构总体意见......147
问题 1：关于业务与技术
根据申报材料：（1）发行人主要从事季铵（鏻）化合物产品研发、生产和销售，拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚等四大系列产品，是国内相转移催化剂行业的先行者之一，将季铵（鏻）化合物等产品的应用形式由初期的相转移催化剂拓展至分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂等用途，应用于精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域，具有客户众多且粘性强的优势；（2）公司掌握季铵盐合成技术、季鏻盐合成技术、冠醚合成技术、离子膜有机电解技术等核心生产技术，其中季铵盐合成技术系自主研发及委托研发。此外，报告期内，公司存在与高校、科研机构合作研发情况。发行人报告期内研发费用占营业收入比例为 2.59%、2.63%、2.58%和 2.32%，
低于可比公司行业平均 4.70%、5.09%、4.32%和 5.07%；截至 2022 年 6 月 30
日，研发人员占公司总人数的比例为 8.85%。
请发行人说明：（1）季铵（鏻）化合物行业在国内外的发展情况、国内的市场规模与竞争格局，国内同行业公司将季铵（鏻）化合物等产品拓展至分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂的情况；相转移催化剂的分类与各类相转移催化剂的行业发展情况，发行人“是国内相转移催化剂行业的先行者之一”的依据；结合前述问题，说明发行人产品的市场地位及市场份额，是否具有行业代表性；（2）发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、核量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况，并相应完善招股说明书相关信息披露；（3）季铵（鏻）化合物产品相关技术在国内外的研发和应用情况，发行人各核心生产技术在同行业内的发展水平，公司正在从事的主要研发项目及募投项目所使用的 Beta 分子筛合成工艺目前已取得的研发成果及在国内的研发应用情况；季铵盐合成技术委托研发的具体情况，发行人与合作方是否存在纠纷及潜在纠纷；（4）合作研发的具体模式、费用承担、收益分配及目前已取得的研发成果；（5）研发费用占比低于同行业可比公司的原因；发行人是否符合高新技术企业认定标准。
请保荐机构对上述事项进行核查，请发行人律师对（3）事项进行核查，说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

回复：
一、发行人说明
（一）季铵（鏻）化合物行业在国内外的发展情况、国内的市场规模与竞争格局，国内同行业公司将季铵（鏻）化合物等产品拓展至分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂的情况；相转移催化剂的分类与各类相转移催化剂的行业发展情况，发行人“是国内相转移催化剂行业的先行者之一”的依据；结合前述问题，说明发行人产品的市场地位及市场份额，是否具有行业代表性；
1、季铵（鏻）化合物行业在国内外的发展情况、国内的市场规模与竞争格局；
季铵（鏻）化合物包括季铵盐、季铵碱、季鏻盐、季鏻碱等多种产品，因特有的化学结构，其用途广泛，可作为相转移催化剂、分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂、消毒杀菌剂、表面活性剂等应用于医药、消毒、石油化工等多个领域。广泛的用途为季铵（鏻）化合物提供了广阔的市场空间，根据Fact.MR 研究报告显示，2022 年，全球季铵盐市场规模达 9.7 亿美元，预计未来几年，季铵盐将保持 5.4%的复合增长率，至 2032 年全球季铵盐市场规模将达 16 亿美元。
随着下游行业的不断发展，国内季铵（鏻）化合物作为相转移催化剂、分子筛模板剂、固化促进剂及电解液添加剂的应用不断增多。根据华经情报网统
计数据，2014 年至 2020 年期间，我国相转移催化剂市场规模由 10.35 亿元增
长至 21.95 亿元，复合增长率达 13.35%，其中季铵盐及季鏻盐在相转移催化剂市场中占比较高，是相转移催化剂最常用的产品，2020 年，季铵盐和季鏻盐作为相转移催化剂的市场规模分别达 12.63 亿元和 3.22 亿元。

2014 年-2020 年我国相转移催化剂细分市场规模情况（亿元）
季铵盐 季鏻盐 其他
6.1
5.51
4.6 3.22
3.77 2.9
2.97 3.16 2.41
2.53 1.98
1.54 1.65
1.3 12.63
10.25 11.84
6.52 7.38 7.57 8.73
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
数据来源：华经情报网
我国相转移催化剂行业起步较晚，在行业发展初期，大多数企业规模较小，技术水平偏低，研发能力较弱。近年来，伴随我国经济结构调整和科学技术的
创新性突破，相转移催化剂行业逐步进入专业化、规模化的发展阶段。同时，
在环保严监管的大环境下，产能低、技术差、污染重的企业被逐渐淘汰。行业
呈现以专业化、规模化的大型厂商为主的竞争格局，拥有研究创新能力、掌握
先进生产技术及规模优势的企业将迎来更大的发展空间。
2、国内同行业公司亦相继将季铵（鏻）化合物等产品拓展至分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂
随着行业的不断发展，国内同行业公司亦相继进入分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂等领域。镇江润晶高纯化工科技股份有限公司（以下简称“润晶科技”）、西安万德能源化学股份有限公司（以下简称“万德股份”）和浙江扬帆新材料股份有限公司（以下简称“扬帆新材”）等公司纷纷进入分子筛模板剂领域，其中，根据万德股份 2022 年年度报告，万德股份 2022 年模板剂实现收入 305.61 万元，扬帆新材全资子公司内蒙古扬帆的一期（第二批）年产
18075 吨精细化学品项目于 2021 年 9 月进行试生产，该项目包括四乙基氢氧
化铵等产品，可以用作分子筛模板剂领域；常州市华东化工研究所、安徽赛迪生物科技股份有限公司（以下简称“安徽赛迪”）产品包括四丁基溴化铵、苄基三乙基氯化铵、苄基三甲基氯化铵和四乙基溴化铵等，均可用作固化促进剂；
盐城泛安产品中四乙基四氟硼酸铵、三乙基甲基四氟硼酸铵已应用于电容器电解质，此外，常州市华东化工研究所和安徽赛迪还有部分产品亦应用于电解液添加剂。
3、相转移催化剂的分类与各类相转移催化剂的行业发展情况，发行人“是国内相转移催化剂行业的先行者之一”的依据；
（1）相转移催化剂的分类与各类相转移催化剂的行业发展情况
相转移催化剂是一类可以帮助反应物从一相转移到能够发生反应的另一相当中，从而加快异相系统反应速率的催化剂。常用的相转移催化剂有鎓盐类（包括季铵盐、季鏻盐等）、包结物结构（包括冠醚、环糊精等）、开链聚醚（包括聚乙二醇等）等。
季铵盐在酚化、氧化、烷基化等反