模塑科技(000700):获人形机器人项目订单,开辟轻量化新兴应用市场-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、公司业务正式向人形机器人产业拓展，已与国内某机器人公司签订零部件采购框架协议，并接到人形机器人外覆盖件小批量采购订单。

   2、轻量化是人形机器人发展的大势所趋，可有效降低能耗、提升续航、缓解散热压力、减轻核心部件负载并提高安全性。

   3、公司在国内豪华车外饰件细分市场位列第一，积累了包括北美知名电动车企、宝马、奔驰、蔚来、理想、比亚迪等在内的头部汽车品牌客户资源。

   4、优质的主业客户资源有望带动业绩稳步增长，且积累的客户信任度有望迁移至人形机器人领域，促进该新业务快速成长。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为79.0亿元、87.3亿元、96.6亿元，归母净利润分别为4.7亿元、6.1亿元、7.1亿元。公司业绩有望稳步增长，人形机器人业务有望打开第二成长曲线，维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格上涨风险，汽车销量不及预期风险，地缘政治风险，项目进度低于预期风险，汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。