永泰能源(600157):海则滩煤矿工程进度提前,新回购案有望助推公司价值回归-事件点评

#核心观点：

   1、公司海则滩煤矿项目矿建工程已于2024年6月进入井下二期工程施工，目前四条井筒已全部贯通，井下临时系统已形成，主要巷道及硐室已掘进19,000余米，地面土建主体工程已基本结束。

   2、海则滩煤矿二期工程进度较计划提前，计划于2026年7月初开始试采出煤，2027年一季度进行联合试运转，实现当年投产即达产，出煤后有望改善公司业绩。

   3、公司拟以集中竞价交易方式回购部分A股股票用于注销以减少注册资本，回购金额不低于3亿元且不超过5亿元，回购价格不超过2.50元/股，回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内。此举彰显公司信心，有利于增强投资者信心。

   4、公司坚持“煤电为基、储能为翼”的发展战略，近期被纳入中证A500指数，且重视股东合理回报。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.78亿元、7.57亿元、16.60亿元。维持“增持-A”投资评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济增速不及预期风险；煤炭价格超预期下行风险；行业政策变动导致资源扩增以及海则滩煤矿投产不及预期的风险；安全生产风险；电力价格风险；国际原油价格波动导致的石化贸易风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。