金力永磁(300748):业绩同比高增,积极布局新兴领域

#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入53.73亿元，同比增长7.16%；归母净利润5.15亿元，同比增长161.81%；扣非归母净利润4.30亿元，同比增长381.94%。2、2025年第三季度单季营业收入18.66亿元，同比增长12.91%，环比增长6.45%；归母净利润2.11亿元，同比增长172.65%，环比增长45.75%；扣非归母净利润1.96亿元，同比增长254.98%，环比增长53.04%。3、公司新建产能稳步释放，产能利用充足；新能源汽车及汽车零部件领域销售收入26.15亿元，产品销售量同比增长23.46%；节能变频空调领域销售收入14.46亿元，产品销售量同比增长18.48%。4、公司与新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、节能电梯等领域国内外龙头企业建立长期稳定合作关系；已成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴，拓展国际市场合作网络。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润7.55亿元、12.16亿元、14.37亿元，对应PE 71倍、44倍、37倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：公司新增产能建设不及预期；原材料价格波动超预期；行业竞争加剧，人形机器人项目进展不及预期。

  

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