虹软科技(688088):业绩增长亮眼,新业务进展顺利-2025年三季报点评

#核心观点：1、公司移动智能终端业务前三季度实现收入5.12亿元，同比增长5.59%。2、公司在骁龙技术峰会上推出旗舰影像技术ArcSoftVideoDragonFusion，是基于硬件深度协同与算法底层创新构建的全链路视频解决方案。3、智能汽车及其他AIoT业务前三季度实现收入1.05亿元，同比增长31.43%。4、公司智能汽车业务以纯软件授权为主，长远毛利率目标维持在90%左右。5、AI眼镜方面，公司已与5-6个品牌签署合同，预计第四季度与更多品牌签约。6、AI商拍产品用户逐步增多，粘性增强，大品牌客户定制化服务覆盖从半年度300多家增至第三季度超过300家。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.31亿元、3.04亿元、4.02亿元，EPS分别为0.58元/股、0.76元/股和1.00元/股。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争风险；技术迭代风险；汇率波动风险。

  

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