行动教育(605098):Q3营收利润双增,积极推进"百校计划"

#核心观点：1、2025年前三季度实现营收5.66亿元，同比增长0.52%；归母净利润2.15亿元，同比增长10.39%。2、单Q3营收2.22亿元，同比增长27.93%；归母净利润8340.03万元，同比增长42.78%；扣非归母净利润8014.22万元，同比增长62.25%。3、合同负债为10.48亿元，同比增长8.65%。4、积极推进“百校计划”，通过AI助力组织复制，2025年3-7月复制出9位分校总经理，组建42人核心团队，累计业绩527.92万元。5、2025年第三季度拟分配现金红利0.60亿元，占当期归母净利润比例71.49%；2025年度累计拟派发现金红利1.79亿元，占1-9月归母净利润比例83.27%。6、货币资金和交易性金融资产余额合计18.99亿元，占期末总资产87.23%；未分配利润2.68亿元。

  

   #盈利预测与评级：预计2025/2026/2027年分别实现归母净利润3.01/3.35/3.62亿元，对应16.3/14.7/13.6倍PE，维持“强烈推荐”投资评级。

  

   #风险提示：宏观经济形势变动带来的风险；行业的市场竞争风险；关键业务人员流动风险等。

  

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