中国中免(601888):国庆离岛免税企稳回升,加速推进市内免税业务-事件点评

#核心观点：1、国庆海南岛离岛免税销售额企稳回升，10月1日至10月8日期间销售金额9.44亿元，同比增长13.6%，购物人次12.29万人次，同比增长3.2%，人均购物金额7685元，同比增长10%。2、国庆8天日均销售额1.18亿元，同比增长5.2%，客单价7685元，同比增长7.9%。3、公司积极开拓市内免税业务，深圳市内免税店和广州市内免税店已开业。4、公司作为离岛免税龙头，随着海南离岛免税节假日数据改善及出入境数据恢复，离岛免税和口岸免税有望迎来拐点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为45.29亿元、53.34亿元、60.98亿元，对应PE分别为32X、27X、24X，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动、天气扰动客流、出境游分流等

  

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