先导智能(300450):交付多条固态电池干法成膜设备,龙头强者恒强-事件点评

#核心观点：1、先导智能近期向国内外多家知名电池制造商、汽车主机厂及新兴固态电池企业交付多套适配固态电池规模化产线的干法混料涂布设备。2、交付的GWh级干法成膜设备可降低综合生产成本15%以上，降低生产能耗≥35%，具备高兼容性、低能耗和高精度特点。3、公司已构建覆盖固态电池生产全流程的整线设备布局，前道制程占整线价值量32%，中道制程占45%，后道制程占23%。4、政策端和应用端加码推动固态电池产业化加速，预计2025-2026年进入中试线落地关键期。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年归母净利润预测为15亿元、20亿元、25亿元，当前股价对应动态PE分别为56倍、42倍、35倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：固态电池产业化不及预期，技术研发不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。