华宝新能(301327):发布全新激励计划聚焦营收增长,关注2026年移动家储新品放量-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司发布2025年限制性股票激励计划，2025-2027年营收复合增速目标值达40%左右，绑定核心团队彰显增长信心。2、2024年公司产品推新速度加快带动份额持续提升，美亚销售额份额从2023Q3的10%提升至2025Q2的29%，日亚份额从2023Q4的1%提升至2025Q2的29%。3、公司将持续利用CTB技术推出更大容量段新品以及移动储能产品，建议关注2026年移动储能新品放量以及持续的产品周期。4、盈利端建议关注产能迁移+高毛利新品占比提升带动2026年毛利率修复以及费用率弹性。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为3.84/5.96/7.72亿元，对应EPS为2.20/3.42/4.43元，当前股价对应PE为29.7/19.1/14.8倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧；电芯成本上涨；渠道拓展不及预期等。

  

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