首药控股(688197):深耕"钻石"靶点,商业价值即将释放

#核心观点：1）核心品种康太替尼预计2026年内上市，商业化价值即将释放；2）SY-3505处于关键临床阶段，I/II期研究结果数据优异，先前接受二代ALK TKI治疗患者的mPFS达11个月；3）SY-5007预计于2025年下半年向国家药监局正式递交新药上市申请，有望成为首款国产RET抑制剂；4）康太替尼的NDA已于2024年10月获NMPA受理；5）SY-3505是首药控股自主研发的国内首个进入临床试验的三代ALK抑制剂，目前处于III期临床；6）SY-5007已完成Ⅲ期临床研究，经IRC评估确认的ORR远超预设值。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为0.04亿元、1.2亿元和2.1亿元。

  

   #风险提示：研发不及预期风险、商业化不及预期风险、医药政策风险等。

  

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