长久物流(603569):公路治超持续验证,上调公司盈利预测

#核心观点：1、上调长久物流至“买入”评级，预计2025E-2027E归母净利润分别为0.88/4.42/5.34亿元，同比分别增长10.9%/400.5%/20.8%。2、公路治超政策于9月正式执行，各地政府严格执行，治理力度持续验证。3、合规运力供给缺口约达1万台，旺季运价有较大上涨空间，保守估计运价涨幅约27%。4、26年可比公司平均估值倍数为23x，高于长久物流26年PE估值。

  

   #盈利预测与评级：预计2025E-2027E公司归母净利润分别为0.88亿元、4.42亿元、5.34亿元，同比分别增长10.9%、400.5%、20.8%，对应PE分别为67x、13x、11x。上调至“买入”评级。

  

   #风险提示：运价波动风险；汽车产销量不及预期风险；行业竞争加剧风险；新业务进展不及预期风险。

  

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