日联科技(688531):AI赋能引领行业趋势,横纵拓展订单持续增长-2025年半年报业绩点评

#核心观点：1、2025年上半年营业收入4.60亿元，同比增长38.34%；扣非归母净利润0.60亿元，同比增长15.34%。2、X射线智能检测设备收入4.09亿元，同比增长40.67%，毛利率44.83%。其中集成电路及电子制造领域收入2.11亿元，同比增长54.63%；新能源电池检测领域收入0.98亿元，同比增长69.17%；铸件焊件及材料检测领域收入0.92亿元，同比增长1.21%。3、二季度营业收入2.61亿元，同比增长42.55%，环比增长30.76%；扣非归母净利润0.40亿元，同比增长45.71%，环比增长100.25%。4、上半年新签订单同比增长近一倍，经营活动产生的现金流量净额5112.26万元，同比增长240.93%。5、公司发布业内首款工业射线影像AI垂直大模型，通过AI技术提升检测精度与效率、拓展应用场景、降低成本。6、报告期内投资并购创新电子和珠海九源，在技术、产品、市场等多个维度形成协同效应。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025—2027年EPS分别为1.13、1.54和2.16元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：1、下游需求放缓；2、业务拓展不达预期；3、贸易摩擦加剧。

  

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