光大银行(601818):信贷投放积极,不良生成延续改善-半年报点评

#核心观点：1、光大银行2025年上半年实现营收659亿元，同比减少5.57%，归母净利润246亿元，同比增长0.55%。2、净息差为1.40%，较2024年末下降14bp，息差降幅收敛。3、信贷投放积极，企业贷款新增1976亿元，个人贷款余额增长135亿元。4、资产质量改善，不良率1.25%，关注率和逾期率分别较上年末下降4bp和7bp，不良生成率下降10bp至1.15%。

  

   #盈利预测与评级：预计光大银行2025-2027年归母净利润分别为427亿元、438亿元、452亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济下行；消费复苏不及预期；资产质量超预期恶化。

  

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