泰晶科技(603738):二季度业绩改善,发力高端前沿应用-半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收4.59亿元，同比增长16.73%；归母净利润0.22亿元，同比下降61.59%，但2025Q2环比增长53.69%。2、公司通过加速新产线投产和调整产品结构应对价格压力，2025H1微小尺寸系列销量增长48.24%，有源产品销售增速约195.39%。3、加码汽车电子市场，成立汽车电子事业部并建成独立车规产线及CNAS实验室，提升车规系列产品产能。4、发力高端前沿应用，产品应用于AI端侧、北斗、低空飞行器等新兴市场，并开发了312.5MHz差分输出温度补偿振荡器用于AI数据中心基础设施。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.58亿元、1.41亿元、1.99亿元，对应EPS分别为0.15元、0.36元、0.51元，对应PE估值分别为106倍、44倍、31倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：终端需求不及预期、行业竞争加剧、研发进展不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。