上海临港(600848):营收下降利润增长,园区企业营收规模保持增长-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司2025年上半年实现总营业收入27.4亿元，同比下降8.13%；归母净利润3.31亿元，同比增长8.42%。2、营业收入下降主要由于房产销售结转收入同比减少12.8%，利润增长主要由于公允价值变动收益由负转正及少数股东损益减少。3、公司园区物业总在租面积286.62万平方米，实现租金收入14.7亿元，园区运营服务相关收入2.2亿元。4、下属园区企业营收规模5035.63亿元，同比增长约9.05%；固定资产投资总额67.94亿元。5、公司参与投资上海先导基金人工智能母基金，认缴金额8亿元。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为11.1、12.8和13.7亿元，对应EPS为0.44、0.51、0.54元，当前股价对应PE为21.2、18.5、17.3倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：地产行业销售下行风险、政策调整导致经营风险、企业运营不及预期风险。

  

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