卓易信息(688258):利润端高增长,"IDE+AI"双线战略布局长期发展

#核心观点：1、2025年上半年营收1.74亿元，同比增长11.07%；归母净利润0.27亿元，同比增长40.66%；扣非净利润0.21亿元，同比增长323.58%。2、单2025Q2营收0.89亿元，同比增长2.99%；归母净利润0.08亿元，同比增长252.71%。3、云计算设备核心固件业务收入0.61亿元，同比下降2.67%；PB业务收入0.49亿元，同比基本持平；云服务业务收入0.59亿元，同比增长48.1%。4、整体毛利率54.95%，同比增长6.64个百分点；固件业务毛利率61.04%，同比增长10个百分点。5、研发投入4,062.27万元，同比增长19.41%；研发费用率23.33%，同比增加1.63个百分点。6、推进“IDE+AI”与“AI+IDE”双线战略，SnapDevelop与DCloud战略合作，EazyDevelop公测版本发布。7、固件业务与AI融合，RISC-V领域取得多项关键突破。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年EPS分别为0.57元、1.11元、2.24元，对应P/E分别为122.06倍、62.90倍、31.23倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：合作不及预期；市场拓展不及预期；公司新产品研发不及预期风险。

  

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