金开新能(600821):投资收益下降及资产减值影响利润,"绿电+"项目逐步落地-财报点评

#核心观点：1、2025年上半年营业收入19.22亿元，同比增长2.07%；归母净利润4.39亿元，同比下降9.80%。2、归母净利润下降主要因投资收益减少2893.42万元、计提固定资产减值损失1297.23万元及所得税费用增加566.62万元。3、新增并网装机容量359MW，累计装机容量5913MW，同比增长23.98%；核准装机容量7.85GW，同比增长12.85%。4、公司推进“绿电+”产业融合，与高载能用户合作探索绿电直供业务，并加速绿色化工、冶炼及高端合金制造项目。5、电算协同业务与无问芯穹合作，完成算力服务器集群部署与性能测试，实现一期算力集群交付并进入运行服务阶段。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为8.9亿元、9.7亿元、10.6亿元，同比增长10.4%、9.9%、8.6%；每股收益分别为0.44元、0.49元、0.53元。维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：电量下降；电价下滑；新能源项目投运不及预期；限电率增加。

  

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