大丰实业(603081):Q2业绩快速修复,"文化+科技"布局日趋完善

#核心观点：

   1、公司1H2025实现营收10.04亿元，同比增长52.16%；归母净利润0.75亿元，同比增长56.81%；扣非归母净利润0.67亿元，同比增长62.27%。

   2、单Q2营收7.14亿元，同比增长92.79%；归母净利润0.42亿元，同比增长201.83%；扣非归母净利润0.40亿元，同比增长206.20%。

   3、公司主业聚焦文体旅全产业链布局，围绕“文化+科技”持续深耕，上半年营收与利润快速修复，主要系开工项目增加、项目交付进度加快。

   4、装备制造方面，公司从装备出海迈向创意策划、标准理念出海，上半年获得2026爱知?名古屋亚运会开闭幕式及火炬系统独家创制权。

   5、IP运营方面，公司自有夜游IP《今夕》系列推出《今夕东丽湖》，首创“多视角行浸式”观演模式。

   6、轨交业务方面，公司斩获青龙山天空胶囊、西安丝路欢乐世界“海市蜃楼”两大无人驾驶观光项目。

   7、新兴业务方面，公司与智元机器人合作，锁定“人形机器人+文体旅”这一高潜交叉赛道成立合资公司。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入26.34/32.19/36.60亿元，归母净利润1.35/1.70/1.89亿元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   市场复苏状况不及预期；海外业务风险；新业务开展不及预期。

  

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