杭可科技(688006):2Q25净利润同比+79％,关注技术迭代和新产品放量

#核心观点：1、1H25营收19.70亿元，同比增长4.19%；归母净利润2.88亿元，同比增长6.91%；扣非净利润2.73亿元，同比增长8.21%。2、2Q25营收12.90亿元，同比增长28.12%；归母净利润1.72亿元，同比增长78.73%；扣非净利润1.56亿元，同比增长89.83%。3、国内/海外营收分别10.64/9.06亿元，同比分别增长5.11%/3.13%，受益于国内客户设备需求回暖及与头部电池厂商合作深化，海外全球化布局加速推进并与核心客户合作深化。4、1H25毛利率23.7%，同比下降5.1个百分点；净利率14.6%，同比提升0.4个百分点。5、公司推出自研一站式后段整线管理系统、适应新型电池技术的生产设备及高性能电池测试设备等新产品。

  

   #盈利预测与评级：维持2025年盈利预测5.98亿元、2026年盈利预测7.29亿元不变；上调目标价25%至26元，维持跑赢行业评级。

  

   #风险提示：国内需求复苏不及预期，海外项目落地不及预期。

  

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