中孚实业(600595):推出三年分红计划,高分红属性凸显-公司信息更新报告
开源证券 2025-08-29发布
#核心观点:1、公司2025H1实现营收105.74亿元,同比下降3.82%;归母净利润7.07亿元,同比增长59.55%。2、2025Q2实现营收55.52亿元,同比下降4.47%,环比增长10.57%;归母净利润4.77亿元,同比增长19.37%,环比增长107.16%。3、完成收购中孚铝业24%股权,电解铝权益产能提升至75万吨/年。4、铝精深加工产品销量29.26万吨,净利润同比增加56.04%。5、金岭精煤拟投资7038.6万元建设年产120万吨环保洁净新能源材料项目,预计年净利润5673.34万元。6、员工持股计划已完成股票购买,累计买入公司股票3.29亿股,占总股本8.21%。7、制定未来三年股东分红回报规划,承诺每年现金分红比例不低于60%。
#盈利预测与评级:预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为19.71亿元、24.48亿元、27.31亿元,同比分别增长180.0%、24.2%、11.5%。EPS分别为0.49元、0.61元、0.68元/股。对应2025年8月28日收盘价PE分别为11.1倍、8.9倍、8.0倍。维持"买入"评级。
#风险提示:铝价、氧化铝价格大幅波动风险、四川电价政策风险等。
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