宁波银行(002142):非息收入环比改善,营收盈利增速双升-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年宁波银行实现营业收入371.6亿元，同比增长7.9%，归母净利润147.7亿元，同比增长8.2%。2、非息收入增速环比显著改善，同比增长1.3%，较1Q提升7.1个百分点。3、贷款同比增速18.7%，增量主要由对公贷款贡献。4、净息差1.76%，较1Q收窄4bp。5、不良贷款率0.76%，拨备覆盖率374.2%。6、核心一级资本充足率9.65%，较1Q末提升33bp。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS为4.44/4.82/5.27元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：全球贸易摩擦影响超预期，影响有效信贷需求进而影响利息收入。

  

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