宁波银行(002142):业绩增速回升,资产质量改善-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年营业收入372亿元，同比增长7.9%，归母净利润148亿元，同比增长8.2%。2、总资产3.47万亿元，同比增长14.4%，贷款总额1.67万亿元，较年初增长13.4%，存款总额2.08万亿元，较年初增长13.1%。3、上半年日均净息差1.76%，同比下降11bps，二季度单季净息差1.72%，环比下降8bps。4、手续费净收入同比增长4.0%，其他非息收入同比增长0.5%。5、二季度末不良率0.76%，较年初持平，关注率1.02%，逾期率0.89%，较年初下降0.06个百分点，上半年不良生成率1.00%，同比下降0.28个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润292/317/341亿元，同比增速7.6%/8.4%/7.7%，摊薄EPS为4.27/4.64/5.01元，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

  

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